Clients entering opening orders for products covered by the PRIIPs Regulation where the issuer has not provided the required disclosure documents or Key Information Documents (KIDS) will have their order rejected and will receive the following reject message:

English

This product is currently unavailable to clients classified as 'retail clients'.

Note:  Individual clients and entities that are not large institutions generally are classified as 'retail' clients.

There may be other products with similar economic characteristics that are available for you to trade.

French

Ce produit n’est pas actuellement disponible pour les clients considérés comme des clients “Particuliers/de détail”. Remarque : les clients particuliers et entreprises de détail qui ne sont pas de larges établissements sont classifiés comme des clients “de détail”. 

D’autres produits aux caractéristiques similaires peuvent exister mais ne vous sont pas proposés au trading.

German

Dieses Produkt ist derzeit für Kunden, die als „Retail-Kunden” eingestuft werden, nicht verfügbar. Hinweis: Einzelkunden und Körperschaften, bei denen es sich nicht um große Institutionen handelt, werden grundsätzlich als „Retail”-Kunden bezeichnet. 

Es ist möglich, dass Ihnen andere Produkte mit ähnlichen wirtschaftlichen Merkmalen zum Handel zur Verfügung stehen.

Spanish

Este producto no está actualmente disponible para clientes clasificados como “clientes minoristas”. Nota: los clientes individuales y las entidades que no sean grandes instituciones son clasificados, generalmente, como clientes “minoristas”.

Podría haber otros productos con características económicas similares que estén disponibles para que usted opere en ellos.

Russian

На данный момент этот продукт недоступен для розничных клиентов.    Примечание: Частные лица и юридические структуры, не являющиеся крупными предприятиями, как правило, относятся к числу розничных клиентов.

Вам могут быть доступны другие продукты с похожими экономическими характеристиками.

Japanese

こちらの商品は現在「リテール・クライアント」として分類されるお客様にはご利用いただけません。注意：大きな機関ではない個人のお客様および事業体のお客様は、通常「リテール」クライアントとして分類されます。

似た経済特性を持つその他の商品で、お客様にお取引いただくことのできる商品がある可能性があります。

Chinese Simplified

该产品目前不适用于"零售客户"。 请注意:个人用户和非大型机构实体通常均被划分为"零售"客户。

可能有其他具有类似经济特征的产品适用于您的交易。

Chinese Traditional

該產品目前不適用於"零售客戶"。請注意: 個人用戶和非大型機構實體通常均被劃分為"零售"客戶。

可能有其他具有類似經濟特徵的產品適用於您的交易。

Please note, it is possible to be reclassified from Retail to Professional once certain qualitative, quantitative and procedural requirements are met. For more information on requirements, please see: How can I update my MiFID client category?

Both Interactive Brokers, in its role as a China Connect Exchange Participant, and investors trading SSE/SZSE Securities through Interactive Brokers are required to comply with these requirements. 

I. Disclosure Obligation

-      When an investor holds or controls up to 5% of the issued shares of a Mainland listed company, the investor is required to report in writing to the China Securities Regulatory Commission (“CSRC”) and the relevant exchange, and inform the Mainland listed company within three working days of reaching 5%.

-      The investor is not allowed to continue purchasing or selling shares in that Mainland listed company during the three day notification period.

-      For such investor, whenever there is an increase or decrease in his shareholding that equals or exceeds 5% of the existing holdings, he is required to make disclosure within three working days of the change. From the day the disclosure obligation arises to two working days after the disclosure is made, the investor may not buy or sell the shares in the relevant Mainland listed company.

-      If a change in shareholding of the investor is less than 5% but results in the shares held or controlled by him/her falling below 5% of the relevant Mainland listed company, the investor is required to disclose the information within three working days of the event.

II. Shareholding Restriction

-      A single foreign investor’s shareholding in a Mainland listed company is not allowed to exceed 10% of the company’s total issued shares, while all foreign investors’ shareholding in the A shares of the listed company is not allowed to exceed 30% of its total issued shares.

-      When the aggregate foreign shareholding of an individual A share reaches 26%, SSE or SZSE  will publish a notice on its website.

-      Once SSE or SZSE informs the Stock Exchange of Hong Kong Limited (SEHK) that the aggregate foreign shareholding of an SSE or SZSE Security reaches 28%, further Northbound buy orders in that SSE or SZSE Security will not be allowed, until the aggregate foreign shareholding of that SSE or SZSE Security is sold down to 26%.

-      If the 30% threshold is exceeded due to Shanghai Connect or Shenzhen Connect, HKEX will identify the relevant China Connect Exchange Participant and require it to follow the forced-sale requirements, whereupon the foreign investors concerned will be requested to sell the shares on a last-in-first-out basis within five trading days of notifying the relevant China Connect Exchange Participant.

III. Additional Information

For additional information, including details of position disclosure and restriction, please refer to the following website links:

Stock Connect FAQ (10 April 2017): http://www.hkex.com.hk/-/media/hkexmarket/mutual-market/stock-connect/getting-started/information-bookletand-faq/faq/faq_en

Chapter 14A China Connect Service - Shanghai:

http://www.hkex.com.hk/-/media/hkex-market/services/rules-and-forms-andfees/rules/sehk/securities/rules/chap-14a_eng

Chapter 14B China Connect Service - Shenzhen:

http://www.hkex.com.hk/-/media/hkex-market/services/rules-and-forms-andfees/rules/sehk/securities/rules/chap-14b_eng 

The CFTC, the primary regulator of U.S. commodity futures markets and Futures Commission Merchants (FCMs), operates a comprehensive system of collecting information on market participants as part of its market surveillance and large trader reporting program.

IBKR, as a registered FCM providing clients with access to those markets, is obligated to report to the CFTC information on clients who hold a position in a quantity that exceeds defined thresholds (i.e., a "reportable position").  In order to report this information, IBKR requires clients trading U.S. futures or futures options to complete an online CFTC Ownership and Control Reporting form at the point the client requests futures trading permissions.

Once a client holds a "reportable position", the CFTC may then contact that client directly and require them to file  more detailed information via CFTC Form 40. The information required of this report includes the following:

• Trader's name and address
• Principal business
• Form of ownership (e.g., individual, joint, partnership, corporation, trust, etc.)
• Whether the reporting trader is registered under the Commodity Exchange Act
• Whether the reporting trader controls trading for others
• Whether any other person controls the trading of the reportable trader
• Name and location of all firms through which the reportable trader carries accounts
• Name and location of other persons providing a trading guarantee or having a financial interest in account of 10% or greater
• Name of accounts not in the reporting trader's name in which the trader provides a guarantee or has a financial interest of 10% or more.

Clients who fail to complete this Form in a timely manner may be subject to trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM.  It is therefore imperative that clients immediately respond to these CFTC requests.

To complete the CFTC Form 40, clients must first register for a CFTC Portal Account, an online process which is subject to a review period of 2 business days from the point of initial registration to acknowledgement of approval by the CFTC.  For information regarding this registration process and completing the Form 40, see KB3149.

新規金融商品市場指令2014/65/EC（「MiFID II」）および規制（EU）No 600/2014（「MiFIR」）により、EEA投資会社の約定したMiFID II対象となる金融商品の取引報告に対する新しい規制が導入されました。（「MiFIR取引報告」）

どのような場合にMiFIR取引報告義務の対象となりますか？
欧州経済地域（「EEA」）における投資会社はすべて新規規制の対象となり、MiFIRに含まれる金融商品の取引約定すべてに関し、約定翌日の終了時までの報告が義務付けられます。

Interactive Brokers (U.K.) Limited（「IBUK」）では、インタラクティブ・ブローカーズグループ（「IBグループ」）のお客様であるEEA投資会社が、新しい基準に従って報告ができるようサポート致します。

IBのプラットフォームを利用されるオムニバス紹介ブローカーのお客様（クライアントの原資産ポジションすべてが、1つ以上のオムニバス口座に保有されます）を除き、EEA投資会社である弊社のお客様はすべて、IBUKを代理として選択して報告をすることができます。IBUKでは規制に基いて実施される2つのタイプの報告メカニズム、「強化された取引報告」および「委任による取引報告」を利用して、お客様の代理として報告を行います。

強化された取引報告
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/590第4条に則り、EEA投資会社（「送信会社」）である顧客によって発注された注文の詳細をIBUKが自身の取引報告に含める場合、送信会社はこれら取引の報告をする義務を免除されます。

強化された取引報告はIBUKの取り扱う金融商品を、EEA投資会社がその顧客のために約定させるべく発注した取引のみに適用されます。（顧客のサブ口座のため、ファイナンシャル・アドバイザーやファンド・マネージャー、または紹介ブローカー口座などから発注する場合など）

委任による取引報告
委任による取引報告サービスは、投資会社の発注したその他すべての取引に関し、IBUKより投資会社にご提供するものです。

ここには投資会社が自社口座のために発注した取引、顧客からの任意の委任によって発注された取引、またIBUKをブローカーとしない金融商品の取引（別のIB間連会社をブローカーとする金融商品の取引）が含まれます。投資会社の顧客が直接発注した取引は、委任による取引報告に含まれません。

これらは委任による取引報告が有効化されている口座のLEIに記載される法的居住国の監督当局（「NCA」）に提出されます。（投資会社の法的居住国がオランダの場合、取引はオランダ金融市場庁（AFM）に報告されます）

両方のタイプのレポートに関連し、お客様にはIBUKとの同意書一通にだけご署名いただく必要があります。

強化および委任された取引報告サービスへの登録方法
EEA投資会社（Non-Disclosedおよびオムニバス紹介ブローカーのお客様を除き）は、アカウント・マネジメント内の電子フォームにご記入ください。強化および委任された取引報告サービスへのお申込みはこちらより可能です。

弊社ではNon-Disclosed紹介ブローカーの顧客の、完全な身元情報を把握していない可能性もあるため、Non-Disclosed紹介ブローカーである投資会社は、弊社のクライアントサービス部門にご連絡いただき、IBUKの強化および委任された取引報告サービスをリクエストの上、必要情報をご提出いただかない限り、上記の電子フォームを受信することはありません。

強化および委任された取引報告サービスは、IBのプラットフォーム上でオムニバス紹介ブローカーのEEA投資会社のお客様にはご利用いただけません。

弊社の強化および委任された取引報告サービスをご利用いただくEEA投資会社のお客様には、必要同意書にご署名の上、 下記の情報をご提出いただく必要があります:

• 取引主体識別（「LEI」）。LEIをお持ちでないお客様は、 IBUK経由で申請が可能です;
• 該当する国の国民総背番号に関する必要事項の要求する取引許可を持つ各トレーダーの国籍および追加情報;
• 投資会社内において、投資決断を下す責任を持つ人物およびアルゴリズム:
  1. 投資会社内において、投資決断を下す責任者になりうる人物として以前に選ばれた個人のアクティブ・トレーダー。口座に対して取引許可を持つトレーダーのみが許可されます;
  2. 投資決断を下す際に投資会社が使用する可能性のあるアルゴリズムの識別子。アルゴリズム識別子の特定および提供は、規制に則りお客様の責任となります。

今回の義務によるアカウント・マネジメントおよびIB注文入力システムへの影響
取引報告提出にあたって必要となる情報は注文ごとに変わる可能性があり、取引される方の入力が必要となることがあります。このため弊社ではアカウント・マネジメントおよび注文入力システムに変更を行い、トレーダーのお客様に必要情報をご提出いただけるようにしました。

弊社の強化および委任された取引報告サービスの利用をご希望の口座は許可を持つトレーダーを選択し、投資決断を下す責任を持つアルゴリズムのIDをリストしてください。詳細はこちらをクリックしてください。

アカウント・マネジメントにリストされているトレーダーおよびアルゴリズムは、注文発注時にIBトレーダーワークステーション内ドロップダウンの新しい欄に表示されます。この欄には口座のアカウント・マネジメントで選択されるデフォルトの値が表示されます。この値はドロップダウン・リスト内に表示される別の値を選択して変更することができます。

IBトレーダーワークステーションは、強化および委任された取引報告が有効化されている口座に対して許可を持つトレーダーを一人割当て、この人物が社内において特定の注文発注に対する投資決断の責任を持つ人物またはアルゴリズムを選択します。

 留意点: MiFIRの一般的な定義や 表現に関してましては、KB2980をご覧ください。

この情報はインタラクティブ・ブローカーズでクリアリングされる投資会社のお客様のみを対象とするものであり、約定のみの口座には適用されません。

留意点: 上記の情報は包括的なガイダンスとされるものではなく、また規制に関する決定的な解釈ではなく、MiFIR取引報告義務のサマリーです。