Закон ЕС об инвестиционных продуктах розничного и страхового бизнеса (акт № 1286/2014: Packaged Retail and Insurance-based Investment Products Regulation, сокр. PRIIP) вступил в силу 29 декабря 2014 года, и его положения начали действовать с 1 января 2018 года. Согласно закону, эмитенты обязаны создавать и регулярно обновлять ключевые информационные документы (КИД) о продуктах PRIIP, а продавцы или консультанты по торговле такими продуктами – предоставлять эти документы розничным инвесторам из Европейской экономической зоны (ЕЭЗ), чтобы помочь им в понимании и сравнении характеристик контрактов. Управление финансового надзора (FCA) установило аналогичные требования для проживающих в Великобритании.
 

Задачи закона о продуктах PRIIP
После финансового кризиса в 2008 году одной из главных задач Европейской комиссии стало повышение защиты клиентов и восстановление их уверенности в финансовых рынках.
 

Данный закон вводит новый стандартный ключевой информационный документ (КИД), чтобы помочь розничным инвесторам лучше понимать и сравнивать характеристики продуктов PRIIP. Продукт PRIIP – это любая инвестиция, где сумма, выплачиваемая инвестору, подвержена колебаниям, поскольку связана с определенным базовым показателем. Кроме страховых продуктов, к PRIIP также относятся ETF, опционы, фьючерсы, CFD, структурированные продукты и т.д.

Закон предназначен для защиты инвесторов; его главные задачи:

• Обеспечить понимание и удобство сравнения похожих продуктов для упрощения инвестиционных решений.
• Повысить прозрачность и уверенность в розничном инвестиционном рынке.
• Способствовать развитию единого европейского страхового рынка.

Для достижения этих целей закон стремится стандартизировать формат и содержимое ключевых информационных документов.

Что такое КИД?
Ключевой информационный документ, или КИД (англ. Key Information Document) – это 3-страничный документ, содержащий важные характеристики продукта, включая его общее описание, стоимость, профиль риска и возможные сценарии доходности.
 

На кого распространяется этот закон?
Закон распространяется как на эмитентов и дистрибьюторов продуктов PRIIP. Ответственность за создание и обновление документа лежит на эмитенте. Тем не менее любой дистрибьютор или финансовый посредник, предоставляющий розничному инвестору торговые или консультационные услуги по продуктам PRIIP или получивший от такого инвестора ордер на покупку PRIIP, должен предоставить ему ключевой информационный документ. Это также касается онлайн-площадок, которые осуществляют только исполнение.
 

Для кого предназначены документы КИД?
КИД должен быть предоставлен любому розничному инвестору, проживающему в ЕЭЗ и Великобритании, перед сделкой с продуктом PRIIP. Если эмитент не предоставил КИД, торговля этим продуктом будет недоступна для розничных клиентов из ЕЭЗ.

Обычно КИД должен быть предоставлен на официальном языке страны, в которой проживает клиент.

Однако клиенты IBKR соглашаются на получение уведомлений на английском языке, и поэтому если КИД доступен на английском, то все клиенты из ЕЭЗ и Великобритании могут торговать данным продуктом вне зависимости от страны проживания.

Если КИД не доступен на английском языке, но доступен на другом языке, например, на немецком, то торговать этим PRIIP могут только розничные клиенты из стран, в которых этот язык является официальным – в данном примере, клиенты из Германии, Австрии, Бельгии, Люксембурга и Лихтенштейна.

Как Interactive Brokers соблюдает этот регламент:
Для выполнения данных норм компания IB UK при необходимости будет предоставлять КИД в электронном виде (на странице PRIIPs KID Landing Page).
 

Где находится раздел с КИД для PRIIP?
Документы КИД доступны в специальном разделе нашего сайта – на странице PRIIPs KID Landing Page. Перейти на страницу КИД можно тремя способами: в Trader Workstation (TWS), с сайта IBKR или на "Портале клиентов".

 1. Как найти КИД в TWS:

• Авторизуйтесь в TWS.
• Щелкните правой кнопкой мыши по продукту, для которого Вам требуется КИД.
• В разделе "Информация о финансовом инструменте" (Financial Instrument Info) выберите "Детали" (Details).

• В окне данных контакта будет указана ссылка на КИД для этого PRIIP (PRIIPs KID link). Перейдите по ссылке, и откроется раздел документов КИД на "Портале клиентов".

  2. Как найти КИД на сайте IBKR:

• На вкладке "Торговля" (Trading) и выберите "Список бирж" (Exchange Listings).

• Затем откройте "Список продуктов" (Product Listings). Выберите тип дериватива, а также регион и биржу желаемого продукта.

• Нажмите на нужный продукт, и откроется страница с данными контракта.

• На этой странице нажмите на ссылку на КИД для PRIIP (PRIIPs KID link), откроется раздел с документами КИД на "Портале клиентов".

 3. Как найти КИД на "Портале клиентов":

• Авторизуйтесь на "Портале клиентов".
• Откройте меню "Справка (?)" (Help) и перейдите в "Центр поддержки" (Support Center). 

• В разделе "Информация и инструменты" выберите "PRIIPs KID", откроется раздел документов КИД.

Могу ли я торговать ETF США или другими недоступными PRIIP с помощью CFD?

Инвестор может получить доступ к ETF США или другим PRIIP, используя CFD (контракты на разницу), т.к. некоторые CFD отслеживают доходность базисных активов, включая ETF и другие продукты PRIIP.

Торговля CFD, которые отслеживают доходность ETF США или другого недоступного PRIIP, позволяет инвестору косвенно инвестировать в этот базисный актив. Это обусловлено тем, что стоимость CFD зависит от стоимости базисного актива, и любой рост или падение стоимости андерлаинга отразится на стоимости этого CFD.