“打包零售投资和保险类投资产品法规” - 欧盟编号1286/2014（“PRIIP法规”或“PRIIP”）签署于2014年12月29日，其规定于2018年1月1日生效。法规要求产品生产者创建并维护关键信息文件（KID），销售或就打包零售投资和保险类投资产品提供咨询建议的人士向所有在欧洲经济区（EEA）的零售投资者提供关键信息文件，以帮助这些投资者更好地了解和比较产品。英国金融市场行为监管局（FCA）对英国居民也有同等的要求。
 

PRIIP法规的目的。
自2008年金融危机以来，欧盟委员会的主要目标之一即为加强投资者保护以及重建公众对金融市场的信心。
 

法规提出了新的标准化“关键信息文件（KID）”，以提升零售投资者对打包零售投资和保险类投资产品的了解，并能更好地比较这些产品。打包零售投资和保险类投资产品是指向投资者支付的金额随参照值变动而变动的任意投资产品。除保险产品外，PRIIPs还包括ETF、期权、期货、差价合约和结构化产品等。

该法规是一项投资者保护法规，其主要目标为：

• 确保投资者能理解并比较相似的产品，从而做出投资决策。
• 提高零售投资市场的透明度及公众的信心。
• 促进一体化欧盟保险市场的形成。

法规旨在通过规定关键信息文件的标准格式和内容来达成以上目标。

什么是关键信息文件？
关键信息文件是一份3页的文件，包括有关产品的重要信息，如产品的一般描述、成本、风险回报情况及可能的业绩情境。
 

该法规适用于哪些实体？
法规适用于打包零售投资和保险类投资产品的生产者和经销商。创建并维护文件的责任由产品生产者承担。然而，任何销售、就打包零售投资和保险类投资产品向零售投资者提供咨询建议、或接受零售投资者的买入该类产品的定单的经销商或金融中介机构都必须向投资者提供关键信息文件。这也适用于仅执行的线上环境。
 

谁应收到关键信息文件？
居住在欧洲经济区的零售投资者应在投资打包零售投资和保险类投资产品前收到关键信息文件。如生产者不提供关键信息文件，欧洲经济区的零售客户将无法交易该产品。

通常，关键信息文件必须以客户常住国家的官方语言提供。

但是，IBKR的客户已同意接收英语通讯，因此，关键信息文件的语言为英语，所有欧洲经济区客户和英国客户，无论其法定居住国家，均可交易该等产品。

如果关键信息文件的语言不是英语，而是其它语言，比如德语，则只有常住在以该语言为官方语言之国家（在该例子中为德国、奥地利、比利时、卢森堡或列支敦士登）的零售客户可以交易PRIIP。

对盈透证券的影响：
为遵守PRIIP法规，IB英国将通过网站以电子化的形式提供关键信息文件（“PRIIP关键信息文件登陆页”）。
 

我在哪里可以找到PRIIP关键信息文件登陆页？
关键信息文件可通过我们专门的PRIIP关键信息文件登陆页找到。您可通过三种不同的方式找到关键信息文件。即通过IBKR交易者工作站（“TWS”）、IBKR网站和客户端均可找到。

 1. 通过TWS找到关键信息文件：

• 登录TWS
• 右击您想要获取关键信息文件的产品代码。
• 在金融产品信息下选择“详情”。

• 在合约详情页面，您可选择PRIIP关键信息文件链接。这将带您前往客户端中的PRIIP关键信息文件登陆页。

  2. 通过IBKR网站找到关键信息文件：

• 打开“交易”标签并选择“交易所列表”。

• 从这里选择“产品列表”。选择您想要获得合约信息的产品的衍生品类型、区域和交易所。

• 选择您想要查看关键信息文件的产品，转至合约详情页面。

• 在如下所示的合约详情页面上，您可点击PRIIPs关键信息文件链接，即可转至客户端中的PRIIP关键信息文件登陆页。

 3. 通过客户端找到关键信息文件：

• 登录客户端。
• 点击“帮助”（？）图标进入“支持中心”。 

• 在“信息与工具”部分，选择“PRIIP关键信息文件”，即可前往PRIIP关键信息文件登陆页。

我有可能通过差价合约投资美国ETF/其它PRIIP限制产品吗？

投资者在交易差价合约时有可能可以获得美国ETF/其它PRIIP限制产品的风险敞口，因为有些差价合约就是设计成跟踪底层资产（包括ETF和其它PRIIP产品）的表现的。

如果投资者交易的差价合约就是追踪美国ETF或其它PRIIP产品的表现的，则投资者也可能是在间接投资其底层资产。这是因为差价合约的价值是基于底层资产的价值确定的，底层资产价值的任何盈亏都会反映在差价合约的价值当中。