A Lakossági befektetési csomagtermékekről illetve biztosítási alapú befektetési termékekről szóló rendelet (1286/2014/EU rendelet, „PRIIP rendelet” vagy „PRIIP”) 2014. december 29-én lépett hatályba, és a benne foglalt követelmények 2018. január 1-től alkalmazandók. A rendelet megköveteli a termékek előállítóitól, hogy hozzanak létre kiemelt információkat tartalmazó dokumentumokat (KID) és azokat rendszeresen frissítsék, illetve a PRIIP-eket értékesítő vagy azokkal kapcsolatban tanácsadást nyújtó személyeket, hogy az Európai Gazdasági Térségben (EGT) illetőséggel bíró lakossági befektetőknek adják át a KID-eket, amelyek segítségével az ilyen befektetők jobban megismerhetik és összehasonlíthatják a termékeket. A UK Financial Conduct Authority (FCA) azonos követelményeket ír elő az Egyesült Királyságban letelepedett vállalkozások számára.
 

A PRIIPs rendelet céljai.
A 2008-as pénzügyi válság óta az Európai Bizottság fő célkitűzései közé tartozik a fogyasztóvédelem erősítése és a pénzügyi piacokba vetett bizalom helyreállítása.
 

A rendelet a lakossági befektetők PRIIP-ekre vonatkozó ismeretei erősítésének és az ilyen termékek összehasonlíthatóságának a javítása érdekében új egységes Kiemelt Információkat Tartalmazó Dokumentumot (KID) vezet be. A meghatározás szerint PRIIP-nek minősül minden olyan befektetés, ahol a befektetőnek visszafizetendő összeg ingadozik a referenciaértékeknek való kitettsége miatt. A biztosítási termékek mellett a PRIIP fogalomkörébe tartoznak az ETF-ek, opciós és határidős ügyletek, CFD-k, strukturált termékek stb.

A rendelet befektetővédelmi célokat szolgál, úgymint:

• A termékismeret és a hasonló termékek összehasonlíthatóságának biztosítása a befektetői döntéshozatal elősegítése érdekében.
• Az átláthatóság javítása és a lakossági befektetési piac iránti bizalom erősítése.
• Az európai biztosítási piac egységesítésének előmozdítása.

A rendelet a fenti célokat oly módon igyekszik elérni, hogy meghatározza a KID dokumentum egységes formáját és tartalmát.

Mi a KID?
A KID egy három oldalas dokumentum, ami fontos információkat tartalmaz a termékről, úgymint általános leírás, költségek, kockázat/haszon profil és a lehetséges teljesítmény-forgatókönyvek.
 

Kire vonatkozik a rendelet?
A rendelet egyaránt vonatkozik a PRIIP-ek előállítóira és forgalmazóira. A dokumentum létrehozásáért és frissítéséért a termék előállítója viseli a felelősséget. Emellett a PRIIP-eket lakossági befektetőknek értékesítő vagy azokkal kapcsolatban tanácsadást nyújtó, illetve lakossági befektetőktől egy PRIIP-re vonatkozó vételi megbízást befogadó bármely forgalmazó vagy pénzügyi közvetítő köteles a befektető rendelkezésére bocsátani a KID-et. Ez vonatkozik a csak végrehajtást végző online felületekre is.
 

Kinek kell a rendelkezésére bocsátani a KID-et?
Az EGT-ben illetőséggel bíró lakossági befektetők rendelkezésére kell bocsátani a KID-et, mielőtt befektetnének egy PRIIP-be. Amennyiben a termék előállítója nem tesz elérhetővé KID dokumentumot, az EGT-ben illetőséggel bíró lakossági ügyfelek nem kereskedhetnek a PRIIP-pel.

Általánosságban a KID-et azon ország hivatalos nyelvén kell rendelkezésre bocsátani, ahol az ügyfél illetőséggel rendelkezik.

Ugyanakkor az IBKR ügyfelei vállalták, hogy angol nyelven kapják meg a tájékoztatásokat, ezért amennyiben a KID rendelkezésre áll angolul, minden EGT és brit ügyfél kereskedhet a termékkel az illetősége szerinti országtól függetlenül.

Amenniben egy KID nem érhető el angolul, viszont egy másik nyelven, például németül igen, akkor a PRIIP-pel csak az olyan országokban illetőséggel bíró lakossági ügyfelek kereskedhetnek, ahol a német hivatalos nyelv, azaz a példánkban Németország, Ausztria, Belgium, Luxemburg és Liechtenstein.

Hogyan érinti a rendelet az Interactive Brokerst:
A PRIIP rendelet teljesítése érdekében az IB UK elektronikus úton, egy weboldalon („PRIIPs KID kezdőoldal”) teszi elérhetővé a KID-eket.
 

Hol találom a PRIIPs KID kezdőoldalt?
A KID-ek a külön erre a célra fejlesztett PRIIPs KID kezdőoldalon érhetők el. A KID-eket három különböző módon lehet megtalálni. Elérhetők az IBKR Trader Workstation („TWS”) alkalmazáson, az IBKR weboldalán és az Ügyfélportálon keresztül.

 1. A KID-ek elérése a TWS alkalmazásból:

• Jelentkezzen be a TWS alkalmazásba
• A jobb egérgombbal kattintson azon termék ticker kódjára, amelyre vonatkozóan szeretné megtekinteni a KID-et.
• A Pénzügyi instrumentumra vonatkozó információk menüpontban válassza a Részletek lehetőséget.

• A Kontraktus részletei oldalon kattintson a PRIIPs KID linkre. Ezzel eljut az Ügyfélportálon található PRIIPs KID kezdőoldalra.

  2. A KID-ek elérése az IBKR weboldaláról:

• Nyissa meg a Kereskedés fület, és válassza ki a Tőzsdei jegyzéseket.

• Ezen belül válassza a Termékjegyzéseket. Select the derivative type, region and exchange of the product for which you would like to find the contract information.

• Válassza ki a terméket, amelyre vonatkozóan szeretné megtekinteni a KID-et, amivel eljut a Kontraktus részletei oldalra.

• A Kontraktus részletei oldalról (a fentiekhez hasonlóan) kiválaszthatja a PRIIPs KID linket, amivel eljut az Ügyfélportálon található PRIIPs KID kezdőoldalra.

 3. A KID-ek elérése az Ügyfélportálról:

• Jelentkezzen be az Ügyfélportálra.
• Kattintson a Segítség (?), majd a Támogatóközpont ikonra. 

• Az Információk és eszközök pontban válassza ki a PRIIPs KID menüpontot, amivel eljut a PRIIPs KID kezdőoldalra.

Lehetőségem van-e befektetni egy amerikai ETF-be vagy egy korlátozott PRIIPs termékbe egy CFD-n keresztül?

Egy befektetőnek elméletileg lehetősége van befektetni egy amerikai ETF-be vagy egy korlázotott PRIIPs termékbe egy CFD-n (különbözeti ügyleten) keresztül, mivel egyes CFD-k úgy kerültek kialakításra, hogy valamilyen mögöttes termék (pl. ETF-ek és más PRIIPs termékek) teljesítményét kövessék le.

Amennyiben egy befektető egy amerikai ETF vagy más PRIIPs termék teljesítményét lekövető CFD-vel kereskedik, lehetséges, hogy közvetetten a mögöttes termékbe fektet be. Ennek az az oka, hogy a CFD értéke a mögöttes termék értékén alapul, és a mögöttes termék értékének emelkedése vagy csökkenése tükröződni fog a CFD értékében is.