Что такое SMA и как он устроен?

Overview: 

SMA – это "Специальный гарантийный счет" (Special Memorandum Account), представляющий собой не капитал или наличные средства, а скорее кредитную линию, создаваемую при увеличении рыночной стоимости ценных бумаг маржевого счета Reg. T. Цель такого счета состоит в сохранении покупательской способности, обеспечиваемой нереализованной прибылью, для дальнейших покупок, которая в противном случае может быть гарантирована только путем вывода избытка капитала и последующим внесением его на счет в момент совершения покупки. Таким образом SMA помогает поддерживать постоянный остаток на счете и избегать излишних переводов.

SMA увеличивается вместе с ростом ценной бумаги, однако не уменьшается при падении ее стоимости. Стоимость SMA снижается только при покупке ценных бумаг или выводе наличных средств, и единственное ограничение по его использованию состоит в том, что остаток на нем не должен опускаться ниже минимальных маржинальных требований в результате упомянутых операций. Транзакции, которые способствуют увеличению SMA, включают: денежные депозиты, доход от процентов или дивиденды (в отношении "доллар в доллар") или продажа ценных бумаг (50% чистой прибыли). Обращаем Ваше внимание, что остаток по счету SMA отражает совокупность всех влияющих на него бухгалтерских записей с момента открытия счета. Учитывая типично охватываемый временной период и объем записей, сверка текущего уровня остатка SMA с ежедневными выписками по операциям, хотя и осуществима, представляется нецелесообразной. 

Чтобы понять, как работает SMA, представим, что владелец счета вносит $5,000 и покупает $10,000 ценных бумаг с кредитом в размере 50% от стоимости (или маржинальными требованиями, равными 1 – сумма кредита, или 50%). Тогда показатели счета до и после выглядят следующим образом:

Строка
Описание
Событие 1 –
исходный депозит
Событие 2 –
покупка акций
A.
Наличные
$5,000
($5,000)
B.
Рыночная стоимость длинных акций
$0
$10,000
C.
Чистая ликвидационная стоимость/EWL* (A + B)
$5,000
$5,000
D.
Начальные маржинальные требования (B * 50%)
$0
$5,000
E
Доступные средства (C - D)
$5,000
$0
F.
SMA
$5,000
$0
G.
Покупательская способность
$10,000
$0

Далее представим, что стоимость длинных акций увеличилась до $12,000. Этот рост рыночной стоимости на $2,000 приведет к созданию счета SMA размером в $1,000, что позволит владельцу счета: 1) дополнительно приобрести ценные бумаги стоимостью в $2,000 без необходимости вкладывать дополнительные средства и выплаты 50%-ой ставки маржи; или 2) вывести $1,000 наличными, которые можно финансировать путем увеличения дебетового остатка, если на счете нет наличных денежных средств. См. ниже:

Строка
Описание
Событие 2 –
покупка акций
Событие 3
рост акций
A.
Наличные
($5,000)
($5,000)
B.
Рыночная стоимость длинных акций
$10,000
$12,000
C.
Чистая ликвидационная стоимость/EWL* (A + B)
$5,000
$7,000
D.
Начальные маржинальные требования (B * 50%)
$5,000
$6,000
E
Доступные средства (C - D)
$0
$1,000
F.
SMA
$0
$1,000
G.
Покупательская способность
$0
$2,000

*EWL отражает стоимость капитала с кредитом, которая в данном примере равна чистой ликвидационной стоимости.

В заключение, также обратите внимание, что SMA является понятием Reg. T, которое используется для оценки соответствия счетов ценных бумаг, хранящихся в IB LLC, суточным начальным маржинальным требованиям, но не внутридневным или суточным минимальным требованиям. Оно также не используется для определения того, удовлетворяют ли маржинальным требованиям счета биржевых товаров. Аналогичным образом, счета с отрицательным SMA в момент вступления в силу суточных или начальных маржинальных требований Reg.T (15:50 ET) подвергаются ликвидации позиций для восстановления соответствия требованиям маржи.

  

Модель удостоверения личности для северного направления China Connect

Вводная информация
В ноябре 2017 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) и Комиссия по ценным бумагам Китая (CSRC) объявили о соглашении по введению режима удостоверения личности инвесторов для торговли в северном направлении в рамках инвестиционного канала Stock Connect между материковым Китаем и Гонконгом. Целью данного режима является расширение регулирования торговли на гонконгской бирже акциями, котируемыми на биржах материкового Китая. Новые правила обязывают брокеров сообщать идентификационные данные клиентов, которые размещают ордера на Шанхайской или Шэньчжэньской фондовых биржах.  Режим вступает в силу 26 сентября 2018 года.  Дополнительная информация представлена ниже в ответах на часто задаваемые вопросы.

 

Что такое Stock Connect?
Stock Connect – это договор о сотрудничестве между фондовыми биржами Гонконга, Шанхая и Шэньчжэня, который позволяет международным инвесторам и инвесторам материкового Китая торговать ценными бумагами на рынках другой стороны через свои торговые и клиринговые площадки.

 

Что такое торговля в северном направлении?
Торговля в северном направлении (Northbound trading) означает торговлю на Гонконгской фондовой бирже акциями, котирующимися на материковых биржах (например, Шанхайской или Шэньжэньской).

 

Какие данные необходимо сообщить?
Предоставляемые данные зависят от категории клиента. Для частных клиентов необходимо предоставить следующую информацию:

  • Имя на английском и китайском
  • Страна или орган, выдавшие удостоверение личности
  • Тип удостоверения личности (ID-карта Гонконга, ID-карта, выданная государственными органами соответствующей страны или региона, паспорт или любой другой документ, удостоверяющий личность, например, водительское удостоверение)
  • Номер документа, удостоверяющего личность

Институциональные клиенты должны предоставить следующую информацию:

  • Наименование юридического лица
  • Другие официальные уставные документы (IBKR попытается использовать предоставленные документы во время открытия счета, где это возможно).
  • Идентификатор юр. лица (“LEI”) (если у вас еще нет LEI, Вы можете получить его через IBKR во время запроса торговых разрешений для China Connect. Обратите внимание, что получение LEI может занять до 3-х рабочих дней и предусматривает уплату комиссии организации, выдающей идентификатор, а также ежегодную плату за его продление).

Каждому клиенту, торгующему в северном направлении, брокером будет присвоен специальный номер (Broker-to-Client Assigned Number, или BCAN), сопряженный с предоставленными личными данными и указываемый в каждом ордере в северном направлении.
 

Кому IBKR может сообщать эти данные?
Клиенты, желающие получить доступ к Stock Connect, должны предоставить IBKR согласие на передачу своих данных Корпорации бирж и клиринговых организаций Гонконга (Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd), а также следующим регулирующим органам Китая:

  • Шанхайская и Шэньжэньская фондовые биржи
  • Депозитарий ценных бумаг Китая и клиринговая организация Гонконга (China Securities Depository and Clearing (Hong Kong) Company) Limited)
  • Контролирующие органы и правоохранительные органы материкового Китая

 

Как IBKR собирает данные?
Клиентам с существующими разрешениями на торговлю в северном направлении необходимо будет заполнить онлайн-форму после входа в "Управление счетом". Заполнив форму, вы сможете отправить требуемую информацию и согласие на ее передачу вместе с ордером.

 

Когда будет происходить процесс удостоверения личности?
Введение модели удостоверения личности инвесторов планируется начать в конце третьего квартала 2018 года.

 

Планируется ли ввести модель удостоверения личности для южного направления?
SFC и CSRC также заключили соглашение о введении подобного режима удостоверения личности инвесторов для торговли в южном направлении (Southbound trading) вскоре после внедрения режима для северного направления.

 

Что если я не предоставлю необходимую информацию?
После внедрения модели удостоверения личности инвестора для северного направления клиенты, которые не предоставили необходимую информацию или согласие на передачу такой информации, не смогут отправлять ордера на открытие в северном направлении, но смогут закрыть существующие позиции.

Ограничения для Microcap-акций США

Введение
В целях соблюдения правил продажи незарегистрированных ценных бумаг и минимизации ручной обработки при торговле акциями, которые не котируются публично, IBKR вводит определенные ограничения на акции микрокапитальных компаний США (Microcap). Список ограничений и другие часто задаваемые по этой теме вопросы приведены ниже. 

Ограничения микрокапитальных акций

  • IBKR принимает переводы Microcap-акций США только от определенных категорий клиентов. Категории включают счета: (1) с капиталом (до или после перевода) не менее $5 млн или принадлежащие клиентам финансовых консультантов с совокупной величиной активов в управлении не менее $20 млн; и (2) не менее половины капитала которых составляют Microcap-акции США.
  • IBKR принимает переводы1 пакетов Microcap-акций США, только если соответствующий требованиям клиент может подтвердить, что акции приобретены на открытом рынке или зарегистрированы в SEC;
  • IBKR не принимает от клиентов переводы1 Microcap-акций США или открытие ордеров на такие акции, если OTC присвоила им статусы "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе) или "Grey Market" ("серый" рынок). Клиенты могут закрыть все существующие позиции с такими акциями;
  • Только исполняющие клиенты (т.е. клиенты, которые исполняют сделки через IBKR, но осуществляют их клиринг на другой платформе) не могут торговать Microcap-акциями США со своего IBKR-счета (IBKR может сделать исключение для брокеров, зарегистрированных в США);


Часто задаваемые вопросы по Microcap

Что такое Microcap-акция США?
Термин “Microcap-акции” относится к акциям, которые (1) торгуются вне официальной биржи или (2) котируются на биржах Nasdaq и NYSE American, имеют рыночную капитализацию от $50 млн до $300 млн и торгуются по цене $5 или ниже. В рамках данной политики термин "Microcap-акции" также включает акции открытых компаний США, которые имеют рыночную капитализацию не больше $50 млн (также иногда называемые акциями с нанокапитализацией, или nanocap stocks) или торгуются на рынке, как правило, связанном с операциями по Microcap-акциям.

Так как Microcap-акции часто имеют небольшую стоимость, их также называют "копеечными". IBKR может сделать исключения, в том числе для торгуемых по низким ценам акций, если их рыночная капитализация недавно была выше. Кроме того, IBKR не относит к Microcap-акциям ADR иностранных (неамериканских) компаний.


Где торгуются Microcap-акции?
Microcap-акции обычно торгуются на рынках OTC, а не на национальной бирже ценных бумаг. Акции часто котируются маркет-мейкерами электронно на платформах OTC, например, OTC Bulletin Board (OTCBB), и рынками в ведении OTC Markets Group (например, OTCQX, OTCQB и Pink). В эту категорию также входят акции, которые не торгуются публично и имеют статус "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе), "Grey Market" ("серый" рынок) или "Другие OTC".
Кроме того, регулирующие органы США также относят к типу Microcap акции, котируемые на биржах Nasdaq или NYSE American, которые торгуются по цене не больше $5 и чья рыночная капитализация не превышает 300 млн.

Что если перевод, который IBKR получает от пригодных клиентов, содержит одну или более позиций с Microcap-акциями?
Получив перевод с пакетом Microcap-акций, IBKR имеет право отграничить любую продажу Microcap-позиций данного перевода, если клиент не предоставит необходимое подтверждение того, что акции были приобретены на открытой бирже (т.е. на публичной бирже через другого брокера) или зарегистрированы в SEC в соответствии с формой S-1 или аналогичным регистрационным заявлением.

Клиенты могут подтвердить, что акции были приобретены на открытой бирже, предоставив брокерскую выписку или подтверждение сделки от надежного брокера, где отражена покупка акций на публичной бирже. Подтвердить регистрацию акций можно предоставив номер документа в SEC (в системе Edgar), под которым компания зарегистрировала акции (и любые другие документы, необходимые для подтверждения того, что торгуемые акции являются акциями, указанными в регистрационном заявлении).

ПРИМЕЧАНИЕ: Все клиенты могут в любое время вывести акции, на которые были наложены ограничения.
 

Какие ограничения IBKR накладывает на счета Prime?
Клиенты, пользующиеся услугами Prime, имеют необходимые права только в рамках тех сделок, которые IBKR согласились принять от исполняющих брокеров. Хотя счета Prime могут производить клиринг Microcap-акций США через IBKR, на такие акции будут распространяться ограничения до тех пор, пока IBKR не подтвердит, что они пригодны для перепродажи в соответствии с описанным выше порядком.  Чтобы снять ограничения для акций, приобретенных на открытом рынке, Вам необходимо предоставить официальную выписку со счета или подтверждение о сделке от исполняющего брокера, или исполняющему брокеру следует отправить письмо с подписью на официальном бланке компании с указанием названия и номера счета IBKR, в котором говорится, что акции были приобретены на открытом рынке, и содержатся данные исполнений (дата, время, количество, символ, цена и биржа).  В случае, когда акции были приобретены в результате эмиссии, письмо должно содержать документы или ссылки на соответствующее регистрационное заявление и подтверждать, что акции являются его частью.

Итак, длинные сделки на продажу будут приняты, если с длинной позиции сняты ограничения.  Также разрешены короткие сделки на продажу.  Длинные сделки на покупку принимаются, и позиция имеет ограничения до тех пор, пока в отдел по контролю не будет предоставлена достаточная для снятия ограничения информация.  Сделки на продажу для покрытия (Buy Cover) и внутридневные сделки в обе стороны не принимаются.

 

Что если купленная акция получит статус "Grey Market" или "Caveat Emptor"?
Если Вы приобрели акцию через свой счет IBKR, и ей позже был присвоен статус "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе) или "Grey Market" ("серый" рынок), Вы можете сохранить, закрыть или перевести позицию, но не можете ее увеличить.

 

Где можно найти список акций США, которые IBKR отнес к типу Microcap?

Список IBKR с Microcap-акциями США доступен по ссылке: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Обращаем Ваше внимание, что список обновляется ежедневно.

Где можно найти больше информации о Microcap-акциях?
Дополнительная информация о Microcap-акциях, в том числе о рисках сделок с такого рода акциями, доступна на сайте SEC: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html

Информация об ограничениях на переводы с акциями Канады доступна в статье KB3118.
-----------------------------------------------------------
1Относится к любому способу перевода (например, ACATS, DWAC, FOP), конверсии канадских продуктов в американский аналог через южное направление, переводам для покрытия текущих коротких позиций, Prime-клиентам IB, которые исполняют сделку через другого брокера и производят клиринг в IBKR и т.д.

 

Общие сведения о PRIIP

ВВОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
В 2018 году была введена новая директива ЕС, предназначенная дли защиты клиентов, входящих в категорию розничных, посредством обеспечения их надлежащими уведомлениями при покупке определенных продуктов. Она известна как Закон ЕС об инвестиционных продуктах розничного и страхового бизнеса (MiFID II, Директива 2014/65/ЕС) или PRIIP и охватывает все инвестиции, где выплачиваемая клиенту сумма может колебаться в силу ее зависимости от справочных показателей или динамики активов, не находящихся в прямом владении данного розничного инвестора. Типичные примеры таких продуктов включают опционы, фьючерсы, CFD, ETF, ETN и другие структурированные финансовые инструменты.

Важно заметить, что брокер запретит розничному клиенту покупку продукта, подпадающего под условия PRIIP, если у эмитента будет отсутствовать уведомительный документ, необходимый брокеру для передачи этому клиенту. Речь идет о ключевой информационной документации или KID (англ. Key Information Document) - она содержит такие сведения, как описание продукта, стоимость, соотношение риска и прибыли, а также возможные сценарии производительности. PRIIP не затрагивает клиентов из США, поэтому эмитенты некоторых популярных американских ETF предпочитают не составлять KID. Это значит, что розничные клиенты из Европейской экономической зоны (англ. European Economic Area или EEA) не могут купить такие продукты.

КЛАССИФИКАЦИЯ КЛИЕНТОВ
IBKR классифицирует всех частных клиентов как розничных по умолчанию, поскольку это обеспечивает их самым высоким уровнем защиты в рамках MiFID. Клиенты, относящиеся к категории профессионалов, менее защищены в отличие от розничных, но на них не распространяется требование о документации KID. Согласно определению MiFID II профессионалы - это поднадзорные юридические лица, крупные клиенты, а также индивиды, которые запросили статус "Профессионал по выбору" и отвечают требованиям MiFID II относительно уровня знаний, опыта и финансовых возможностей.

IB предлагает клиентам возможность онлайн-запроса смены категории с "Розничный" на "Профессионал". Требования и пошаговые инструкции приведены в статье KB3298. Для отправки прямого запроса о переклассификации воспользуйтесь соответствующей анкетой в "Портале клиентов" или "Управлении счетом".
 

PRIIPs Overview

BACKGROUND
In 2018, an EU regulation, intended to protect “Retail” clients by ensuring that they are provided with adequate disclosure when purchasing certain products took effect. This regulation is known as the Packaged Retail and Insurance-based Investment Product Regulation (MiFID II, Directive 2014/65/EU), or PRIIPs, and it covers any investment where the amount payable to the client fluctuates because of exposure to reference values or to the performance of one or more assets not directly purchased by such retail investor. Common examples of such products include options, futures, CFDs, ETFs, ETNs and other structured products.

It’s important to note that a broker cannot allow a Retail client to purchase a product covered by PRIIPs unless the issuer of that product has prepared the required disclosure document for the broker to provide to the client. This disclosure document is referred to as a Key Information Document, or KID, and it contains information such as product description, cost, risk-reward profile and possible performance scenarios. U.S. clients are not impacted by PRIIPs, so the issuers of some of the more popular U.S. listed ETFs often elect not to create a KID. This means that EEA Retail client may not purchase the product.

CLIENT CATEGORISATION
IBKR categorises all individual clients as “Retail” by default as this affords clients the broadest level of protection afforded by MiFID. Client who are categorised as “Professional” do not receive the same level of protection as “Retail” but are not subject to the KIDs requirement. As defined under MiFID II rules, “Professional” clients include regulated entities, large clients and individuals who have asked to be re-categorised as “elective professional clients” and meet the MiFID II requirements based on their knowledge, experience and financial capability.

IB provides an online step-by-step process that allows “Retail” to request that their categorisation be changed to “Professional". The qualifications for re-categorisation along with the steps for requesting that one’s categorisation be considered are outlined in KB3298 or, to directly apply for a change in categorisation, the questionnaire, is available in the Client Portal/Account Management.
 

Сведения о погашении VXX и VXZ

ВВЕДЕНИЕ

Биржевые индексные облигации (ETN) на краткосрочные фьючерсы (VXX) и среднесрочные фьючерсы (VXZ) iPath S&P 500 VIX подлежат погашению 30 января 2019 года. В преддверии этого события банк Barclays PLC выпустил облигации VXX и VXZ серии Б (символы VXXB и VXZB, соответственно), которые имеют схожую волатильность и истекают в январе 2048 года.

Клиентам, имеющим позиции по истекающим ETN и/или их деривативам, следует ознакомиться с актуальными сроками, возможными действиями, а также факторами, касающимися риска и маржи. Важно помнить, что бездействие или принятие решения без учета влияния на маржу может привести в нарушению маржинальных требований, что повлечет за собой вынужденную ликвидацию позиций счета.

Ниже Вы найдете ряд ответов на распространенные вопросы по данной теме.

 

ЧАВО

В: Каков срок погашения ETN VXX и VXZ?

О: Срок погашения и исключения VXX и VXZ из реестра фондовой биржи - открытие торговли 30 января 2019 года.

 

В: Каков последний день торговли VXX и VXZ?

О: 29 января 2019 года станет последним днем торговли и датой окончательной оценки стоимости истекающих ETN.

 

В: Что произойдет при погашении VXX и VXZ?

О: Эмитент предлагает обладателям VXX и VXZ возможность погашения этих облигаций посредством наличности или эквивалентных бумаг серии Б в соотношении 1:1. Также в качестве альтернативы допускается закрытие и замена позиций на бумаги серии Б на вторичном рынке до 30 января 2019.

 

В: Какая сумма будет выплачена при денежном погашении истекающих облигаций?

О: Если Вы выберете денежное погашение истекающих облигаций, то получите выплату за каждую ETN в размере ориентировочной стоимости при закрытии 29 января 2019 (последняя дата оценки стоимости).

 

В: Когда погашение будет зафиксировано на моем счете?

О: Обработка погашения, независимо от выбора денежной выплаты или облигаций серии Б, произойдет после закрытия биржи 29 января 2019 года и отразится на Вашем счете до начала торговли 30 января 2019 года.

 

В: Как уведомить IBKR о моем решении?

О: Клиенты с длинными истекающими позициями будут уведомлены через "Центр сообщений" и электронную почту о начале периода принятия решений. Уведомление будет содержать инструкции по отправке решения через инструмент "Выбор добровольного КД", доступный в "Портале клиентов" и "Управлении счетом".

 

В: Возможно ли досрочное погашение?

О: Клиентам будет предложен обмен истекающих облигаций на бумаги серии B или наличность до установленного срока (т.е. "досрочное погашение") за отдельную плату в размере $500.00. Погашение в установленный срок бесплатно.

 

В: Могу ли я изменить свой выбор по погашению?

О: Выбор досрочного погашения необратим. Вы можете отменить погашение в установленный срок до окончания периода принятия решений.

 

В: Будет ли IBKR поддерживать комбинации наличных и облигаций серии Б для погашения?

О: Нет. Клиенты смогут выбрать либо наличные, либо облигации серии Б.

 

В: Что произойдет, если я не сообщу свой выбор до установленного срока?

О: Если Вы ничего не предпримете до установленного срока, то истекающие позиции будут погашены наличными.

 

В: Что произойдет, если перед последним днем торговли у меня будет короткая позиция по облигации, подлежащей погашению?

О: Короткая позиция по истекающей облигации, находящаяся у Вас до конечной даты торговли, может быть закрыта кредитором, вследствие чего Вы будете обязаны либо выплатить деньги за нее, либо предоставить аналогичную облигацию серии Б. Если у Вас еще нет длинной позиции по необходимой облигации серии Б или ее размер недостаточен для покрытия, у Вас образуется короткая позиция, подлежащая закрытию при невозможности займа соответствующих ETN.

 

В: Что случится, если по прошествии последнего дня торговли у меня останется короткая позиция по облигации, подлежащей погашению?

О: При наличии у Вас короткой позиции по истекающей облигации после ее конечной даты торговли Вы будете обязаны покрыть ее денежную стоимость.

 

В: Как данное событие может повлиять на маржу?

О: Клиенты с истекающими ETN на счете типа "Маржевый портфель" должны быть особо внимательны к тому, как срок и выбранный вид погашения скажется на маржинальных требованиях. Несмотря на то, что VXX, VXZ и их деривативы входят в документ "Маржа клиентских портфелей" OCC, а IB обеспечивает их маржирование, они не включаются в информацию, распространяемую OCC, и поэтому не будут предлагаться %WB_ACRO_NAME% в рамках маржевого портфеля. Вместо этого ETN и деривативы серии Б маржируются согласно методике Reg.T.

В результате снижение маржи при сочетании VXX с другими продуктами с краткосрочной волатильностью вроде VIXY, VIIX, UVXY, TVIX и SVXY, на данный момент поддерживаемое условиями маржевого портфеля, не будет доступно для VXXB. Таким же образом компенсация маржи, возможная между VXZ и такими продуктами со среднесрочной волатильностью, как VIXM и ZIV, не будет доступна для VXZB. Вдобавок, поскольку Reg. T предлагает маржинальные льготы только по ограниченному числу стратегий, клиенты с комплексными опционными позициями, включающими в себя VXXB или VXZB, могут столкнуться с более высокими требованиями маржи в рамках Reg.T по сравнению с теми, которые бы действовали для эквивалентных позиций по VXX или VXZ в маржевом портфеле.

Последствия истечения VXX и VXZ и выбранного вида погашения можно симулировать при помощи портфеля “Что, если” в "Навигаторе риска".

 

ПРИМЕЧАНИЕ: IBKR оставляет за собой право запретить замену истекающих ETN на аналогичные бумаги серии Б и предписать денежное погашение, если первое вызовет дефицит маржи на счете.

Запрет акций каннабиса клиринговой палатой

Служба Clearstream Banking и Штутгартская фондовая биржа объявили, что прекратят предоставлять услуги по ценным бумагам, напрямую или косвенно связанным с коноплей и другими наркотическими веществами.  В результате операции с этими акциями на фондовых биржах Штутгарта (SWB) или Франкфурта (FWB) станет невозможна. По окончании торговли 19 сентября 2018 компания IBKR предпримет следующие действия:

  1. Принудительное закрытие сопряженных позиций, оставленных открытыми клиентом и не пригодных для перевода на рынок США; и
  2. Принудительный перевод сопряженных позиций, оставленных открытыми клиентом и пригодных для такого перевода, на рынок США.

Ниже Вы найдете таблицу затронутых акций согласно объявлению клиринговой службы Clearstream Banking и Штутгартской биржи по состоянию на 7 августа 2018 года. В ней также уточнена их пригодность для перевода на рынок США. Стоит заметить, что клиринговые палаты могут дополнять данный список, и поэтому клиентам рекомендуется сверяться с их сайтами для получения самой последней информации.

ISIN НАЗВАНИЕ БИРЖА ВОЗМОЖЕН ПЕРЕВОД В США? СИМВОЛ В США
CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

FWB2 Да

ATTBF

CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

FWB2, SWB2 Да

ACBFF

CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

FWB2 Да

FUAPF

US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

FWB Да

GRVE

US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

FWB2, SWB2 Да

ICG

CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

FWB2 Да

IMLFF

CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

FWB2, SWB2 Да

LDSYF

CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

FWB2, SWB2 Да

MRPHF

CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

FWB2, SWB2 Да

MQPXF

CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

FWB2, SWB2 Да

NXTTF

CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

FWB2, SWB2 Да

NSPDF

CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

FWB2 Да

TBPMF

CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

FWB2 Да

VRTHF

CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

FWB2 Нет  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

FWB2 Нет  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

FWB2, SWB2 Нет  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

FWB2 Нет  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

FWB2 Нет  

 ВАЖНО ЗНАТЬ:

  • Обращаем внимание, что в США, как правило, ведется внебиржевая (PINK) торговля, и цены выражаются в USD, а не в EUR, что подвергает Вас валютному риску вдобавок к рыночному.
  • Владельцам счетов с ценными бумагами типа PINK Sheet необходимо торговое разрешение Соединенные Штаты (мелкие акции) для ввода ордеров на открытие позиций.
  • Все пользователи с торговым разрешением Соединенные Штаты (мелкие акции) должны перейти на 2-факторную систему входа в счет.

Clearinghouse Restrictions on Cannabis Securities

Boerse Stuttgart and Clearstream Banking have announced that they will no longer provide services for issues whose main business is connected directly or indirectly to cannabis and other narcotics products.  Consequently, those securities will no longer trade on the Stuttgart (SWB) or Frankfurt (FWB) stock exchanges. Effective as of the 19 September 2018 close, IBKR will take the following actions:

  1. Force close any impacted positions which clients have not acted to close and that are not eligible for transfer to a U.S. listing; and
  2. Force transfer to a U.S. listing any impacted positions which clients have not acted to close and that are eligible for such transfer.

Outlined in the table below are impacted issues as announced by the Boerse Stuttgart and Clearstream Banking  as of 7 August 2018. This table includes a notation as to whether the impacted issue is eligible for transfer to a U.S. listing. Note that the clearinghouses have indicated that this list may not yet be complete and clients are advised to review their respective websites for the most current information.

ISIN NAME EXCHANGE U.S. TRANSFER ELIGIBLE? U.S. SYMBOL
CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

FWB2 YES

ATTBF

CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

FWB2, SWB2 YES

ACBFF

CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

FWB2 YES

FUAPF

US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

FWB YES

GRVE

US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

FWB2, SWB2 YES

ICG

CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

FWB2 YES

IMLFF

CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

FWB2, SWB2 YES

LDSYF

CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

FWB2, SWB2 YES

MRPHF

CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

FWB2, SWB2 YES

MQPXF

CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

FWB2, SWB2 YES

NXTTF

CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

FWB2, SWB2 YES

NSPDF

CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

FWB2 YES

TBPMF

CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

FWB2 YES

VRTHF

CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

FWB2 NO  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

FWB2 NO  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

FWB2, SWB2 NO  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

FWB2 NO  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

FWB2 NO  

 IMPORTANT NOTES:

  • Note that the U.S. listings generally trade over-the-counter (PINK) and are denominated in USD not EUR thereby exposing you to exchange rate risk in addition to market risk.
  • Account holders maintaining PINK Sheet securities require United States (Penny Stocks) trading permissions in order to enter opening orders.
  • All users on accounts maintaining United States (Penny Stocks) trading permissions are required use 2 Factor login protection when logging into the account.

China Connect Northbound Investor ID Model

Background
In November 2017, the Securities and Futures Commission (SFC) and China Securities Regulatory Commission (CSRC) announced an agreement to introduce an investor identification regime for Northbound trading under Mainland-Hong Kong Stock Connect. This regime is intended to enhance regulatory surveillance of mainland-listed stock trading from Hong Kong and requires brokers to report the identity of clients submitting orders to either the Shanghai or Shenzhen Stock Exchange.  This regulation will be effective as of September 26, 2018.  Additional information is provided in the series of FAQs below.
 
What is the Stock Connect?
The Stock Connect is a collaboration between the Hong Kong, Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges which allows international and Mainland Chinese investors to trade securities in each other's markets through the trading and clearing facilities of their home exchange.
 
What is Northbound trading?
Northbound trading refers to the trading of mainland-listed stocks (e.g., Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges) from the Hong Kong Stock Exchange.
 
What information is being collected and reported?
The information collected and reported depends upon the client classification. In the case of individuals, the information is as follows:
  • Name in English and Chinese
  • ID issuing country/jurisdiction
  • ID type (Hong Kong ID card, ID card issued by the government authority of relevant country/region, passport, or any other official identity document e.g. driver's license)
  • ID number (number of ID document)
For Institutional investors, the information is as follows:
  • Entity name
  • Other official incorporation documents (IBKR will attempt to us the documents clients provided at the point of account opening, whenever possible).
  • Legal Entity Identifier (if you do not already have an LEI, you can order one through IBKR when requesting trading permissions for China Connect. Note that obtaining a LEI can take up to three days, is associated with an application fee imposed by the LEI issuing organization, and an annual renewal fee thereafter).
Each Northbound trading client will be assigned a Broker-to-Client Assigned Number (BCAN) which will be associated with the identification information collected and will be tagged to every Northbound order on a real-time basis.
 
Who is IBKR authorized to share this information with?
Clients who wish to access the Stock Connect must provide IBKR with consent to provide their information to the Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd and the Chinese regulatory bodies such as:
  • Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges
  • China Securities Depository and Clearing (Hong Kong) Company Limited
  • Mainland regulatory authorities and law enforcement agencies
 
How will IBKR collect this information?
Clients with existing Northbound trading permissions will be presented with the online form upon log in to Account Management. This form will allow IBKR to collect the required information and consent to submit this information upon order submission.
 
When will the identification take place?
The Northbound Investor ID model will be effective as of October 22, 2018. 
 
Will there be a Southbound Investor ID model?
The SFC and the CSRC also agreed to introduce a similar investor identification regime for Southbound trading as soon as possible after the regime for Northbound trading is implemented.
 
What happens if I do not provide the required information?
Once the Northbound Investor ID model is in effect, clients who either fail to provide the required information or elect not to provide consent to report the required information will not be allowed to submit opening Northbound orders but will be allowed to close existing positions.
 
How can I trade China Connect Stocks?
In order to trade China Connect stocks clients are required to login to Account Management and request the necessary trading permissions in Settings -> Account Settings -> Trading Permissions -> Hong Kong/China Stock Connect.
 
After the trading permission has been requested clients will be prompted with the Northbound Trader Disclosure. Once consent has been given, IBKR will assign a BCAN and send the client file to the HKEX before the deadline at 2:45pm HKT. If the request has been approved, clients will be able to trade on the next day.

Utilization in the Securities Lending Market

Utilization Metrics

Utilization is defined as loaned shares divided by available shares in the securities lending market, expressed as a percentage. The Utilization metric on TWS is not specific to IB. It is based on industrywide data provided by a securities finance data vendor. The metric is not conclusive however, as not every lender reports their Utilization to the vendor. In addition, although the source is believed to be reliable, IBKR does not warrant its accuracy.

Generally, Utilization is the ratio of demand to supply. For example, Apple Inc. (AAPL) may have utilization of less than 1% because the stock has vast availability relative to the demand to borrow shares for shorting. Roku Inc. (ROKU) may have utilization above 90% because of higher demand to short shares as compared to the number of available shares.

For accounts enrolled in the Stock Yield Enhancement Program, a high stock-specific Utilization percentage may increase the likelihood that IB may be able to lend your shares. Conversely, stocks with a low Utilization percentage are generally in lesser demand in the securities finance market, generally reducing IB’s ability to lend your shares.

Utilization can be added as a column in TWS.

Using Mosaic Market Scanner to Determine an Indication of Stock Utilization

TWS users can find stock utilization indications by using Mosaic Market Scanner filters. After opening the scanner, Select Custom Scanner and input parameters. Some useful filters include Price, Market Cap, Fee Rate and Utilization.

Please also see Important Considerations and Risks of Participating in Interactive Brokers Fully-Paid Securities Lending Programs here

 

Syndicate content