Key Information Documents (KID)

Overview: 

IBKR is required to provide EEA and UK retail customers with Key Information Documents (KID) for certain financial instruments, and Key Investor Information Documents (KIID) for funds.

Relevant products include ETFs, Futures, Options, Warrants, Structured Products, CFDs and other OTC products. Funds include both UCITS and non-UCITS funds available to retail investors.

Generally KIDs or KIIDs must be provided in an official language of the country in which a client is resident.

However, clients of IBKR have agreed to receive communications in English, and therefore if a KID or KIID is available in English all EEA and UK clients can trade the product regardless of their country of residence.

In cases where a KID or KIID is not available in English, IBKR additionally supports the German, French and Dutch languages as follows:
German: The product can be traded by residents of Germany, Austria, Belgium, Luxembourg and Liechtenstein.
French: The product can be traded by residents of France, Belgium and Luxembourg.
Dutch: The product can be traded by residents of the Netherlands and Belgium.
 

IBKR是否提供經紀商協助交易服務?

儘管默認的委託單提交方式是由客戶在交易者工作站(TWS)、客戶端或移動IBKR等平臺中直接下單,但在以下情況下IBKR可為某些委託單提供經紀商協助交易服務: 

1. 大交易量或複雜的委託單 - 對於交易量在100張期權合約或1萬股以上的委託單或複雜的委託單,客戶可使用我們的“經紀商協助大宗交易台”提供的專業服務。 經紀商協助大宗交易台既可開倉也可平倉,且無需在電話上排隊或等待,可立即獲得服務。請注意,通過本交易台執行的交易適用的傭金高於客戶自己提交的委託單。 由於不同產品和交易所的傭金不同,我們建議您直接致電1-203-618-4030聯繫交易台瞭解定價詳情。更多信息,請參考下方的“經紀商協助”鏈接。 

2. 緊急平倉 - 如果客戶需要平倉但暫時無法訪問交易平臺,可聯繫客服中心的“平倉交易台”尋求幫助。 請注意,本服務僅限平倉,且會產生電話下單傭金。 傭金視賬戶的基礎貨幣而不同,基礎貨幣為美元的賬戶為30美元(在常規傭金的基礎上額外收取)。.

Glossary terms: 

如果我交易的產品是以我賬戶中沒有的幣種計價的會怎麼樣?

買賣給定的產品所需的特定幣種是交易所決定的,不是IBKR決定的。例如,當您下單買入某種以您的賬戶中沒有的幣種計價的證券,假設您使用的是保證金賬戶且在滿足了保證金要求後有多餘的資產,則IBKR會借入該幣種的資金。請注意,IBKR有義務以指定的計價幣種和清算所結算該交易。如您不希望我們借入資金進而產生利息成本,則您需先向您的賬戶存入所需的幣種及金額的資金,或通過IdealPro或各種零數(odd lot)交易場所將賬戶中的資金兌換為所需的幣種及金額——對於超過25,000美元或等值的金額,通過IdealPro兌換;對於小於25,000美元或等值的金額,通過零數交易場所兌換,這兩種渠道都可在TWS中找到。

需注意的還有,當您平倉了以特定幣種計價的證券,所獲資金將始終以該幣種保留在您的賬戶中,不論該幣種是否是您為賬戶選擇的基礎貨幣。相應地,這部分資金相對於您的基礎貨幣將存在匯率風險,直至您完成換匯或用這些資金交易其它以該幣種計價的產品。

Glossary terms: 

關於使用止損單的更多信息

美股市場偶爾會發生極端波動和價格混亂。 有時這類情況持續時間很長,有時又很短。止損單可能會對價格施加下行壓力、加劇市場波動,且可能使委託單在大幅偏離觸發價格的位置上成交。. 

投資者可能會在股價下跌時使用止損賣單鎖定盈利或限制損失。此外,在價格上漲時,持有空頭的投資者可能會使用止損買單來限制損失。然而,由於止損單一旦被觸發就會變為市價單,投資者將立即面臨和市價單一樣的風險——尤其是當市場波動很大時,委託單可能會在大幅高於或低於預期價格的位置上成交。
 
儘管止損單是一種能夠幫助投資者監控持倉價格的有用工具,但它也有潛在的風險。如您選擇使用止損單,請記住以下幾點:
 
·         止損價格不一定是執行價格。當“止損價格”被觸及,“止損單”就會成為“市價單”,而市價單會以當前的市場價格立即執行全部的交易量。. 因此,止損單最終被執行的價格可能和投資者設置的“止損價格”大相徑庭。相應地,在波動的市場環境下,客戶的止損單一旦變為市價單,就會立即成交。如果價格快速變動,執行價格可能會大幅偏離止損價格。
 
·         止損單可能會被短暫、劇烈的價格變動觸發。在市場波動巨大的時期,股票價格可能在極端的時間內大幅變動並觸發止損單被執行(之後又會恢復到之前的水平)。投資者應理解,如果止損單在這種情況下被觸發,則其委託單可能會以不理想的價格成交,且價格可能在同一個交易日內又企穩。
 
·         在極端波動的市場下,止損賣單可能會加劇價格的下跌。止損賣單的激活會給證券價格施加下行壓力。如果止損賣單在價格大幅向下跳空的情況下被觸發,則該委託單更有可能以大幅低於止損價格的價格成交。
 
·         為止損單附加“限價”有助於降低前述風險。當股價觸及或超過“止損價格”,帶有“限價”的止損單(“止損限價單”)會變為“限價單”。“限價單”是以不差於特定價格(即“限價”)的價格買賣證券的一種委託單。通過使用止損限價單而不是常規的止損單,客戶可提高委託單成交價格的確定性。. 然而,投資者也應注意,由於賣單不能以低於限價的價格成交(或者,買單不能以高於限價的價格成交),委託單最終可能無法成交。當客戶更看重以理想的目標價格成交而不是不管價格在什麼位置、都希望立即成交,這種情況下可考慮使用限價委託單。
 
·         在市場缺乏流動性或開盤和收盤等波動較大的時段,止損單的風險更大。. 這對缺乏流動性的股票尤為重要。此類股票在前述時段更難以當時的市價賣出,且在市場極端波動時,價格可能更離譜。客戶應考慮限制止損單可被觸發的時間段,以防止止損單在缺乏流動性的時段或開盤和收盤等波動率較大的時段被激活,也可考慮在這些時段使用其它委託單類型。
 
·         考慮到使用止損單的風險,客戶應謹慎考慮是否要使用符合其交易需求的其它委託單類型。

通過美國經紀商交易的外國股票的保證金處理方式

作為一家在美國證監會(SEC)註冊、協助客戶完成證券交易的交易經紀商,IB LLC須遵守各類與授信和保證金貸款有關的法規。對於外國權益證券(即非美國發行人發行的證券),Reg.T規則允許美國經紀商向符合要求的證券提供保證金貸款,這些證券應在聯邦儲備委員會定期發佈的“外國保證金股票”列表上,或根據美國證監會法規15c3-1或“無異議函(no-action letter)”被視為擁有“現成市場(ready market)”。

2012年11月以前,“現成市場”包含“富時環球指數(FTSE World Index)”中由外國發行人發行的權益證券。. 該定義基於美國證監會1993年的一封無異議函,且基於這樣一個前提:儘管這些證券在美國沒有現成的流通市場,但其可以方便地在外國市場上賣出。 2012年11月,美國證監會發佈了一封後續的無異議函(www.sec.gov/divisions/marketreg/mr-noaction/2012/finra-112812.pdf),該文件拓展了被認為有“現成市場”的外國權益證券的範圍,即納入了在富時環球指數中、但滿足以下四個條件的證券:

 

1. 在富時環球指數承認的國家的外國交易所上市,且該證券至少在該交易所交易了90天以上;

2. 外國交易所的每日買價、買價和最後價通過電子報價系統持續向美國經紀商提供;

3. 在其上市交易所前20個工作日的日交易量中位數達到10萬股或50萬美元以上(不包括執行計算的經紀商買入的股票);

4. 過去10個交易日股票單日的流通總市值超過5億美元。

注:如果滿足以上條件的證券之後不再滿足條件,則經紀商有5個工作日的時間窗口,之後該證券將不再被視為用“現成市場”,進而不再支持保證金貸款。

不滿足以上條件的外國證券不可使用保證金貸款,因此,不具備貸款價值。請注意,前述無異議函中提及的外國權益證券不包括期權。

爲什麽活動報表的現金報告部分反映的是證券和商品之間的內部轉帳?

根據監管要求,IBKR須將您賬戶中的證券資産和商品資産分隔開來。 這些商品資産可能包含期貨期權倉位的市場價值加上用作商品期貨和期貨期權倉位保證金的現金。 您商品倉位的保證金要求會定期重新計算,如果保證金降低,則多出來的現金便會從賬戶的商品分區轉到證券分區。 同樣,如果商品保證金要求提高,IBKR也會將資金從證券分區轉到商品分區。 由于美國證券投資者保護公司(SIPC)的保險覆蓋的是您賬戶證券分區(而非商品分區)的資産,這種定期轉帳也是爲了確保您的現金能得到最大程度的保護。 請注意,這種現金移動表示的是您賬戶中的日記帳分錄,是用來互相抵消的,因此對賬戶的總現金餘額幷沒有影響(參考活動報表現金報告的總計欄)。

Odd Lot Handling on the Stock Exchange of Hong Kong (“SEHK/HKEX”)

Overview: 

On HKEX, stocks trade via the auto-matching system in units of board lots that are determined by the issuer. Securities trading for a quantity less than one board lot or a fractional multiple of whole board lots are considered odd lots. Only securities trading in multiples of board lots are eligible to be routed to the HKEX automatic order matching engine. Odd lots can only route to a special-order book at HKEX which requires manual order matching. The odd lot book does not follow price or time priority and executions cannot be guaranteed.

How to close out and execute an odd lot?

Odd lots can be entered via the IBKR platform, where they will be routed to the odd lot book at HKEX. If you place an odd lot order greater than a board lot, your order will be rejected. IBKR also offers the ability to call in to our trade desk to close an odd lot position, but orders phoned in to our trade desk will incur a handling fee*.

Can I see the odd lot book?

No, IBKR does not have the ability to supply odd lot book quotations. We can only report executions.

Expected Execution/Market Price

Odd lot sell orders generally execute at prices below the prevailing main auto-matching market on HKEX. To increase the likelihood of a fill, you may consider placing an order several spreads lower than the last price traded on the main board.

Market Orders

Due to the lack of liquidity, IBKR converts any odd lot market orders to limit orders at a price that is through the board lot market with a maximum of (3% or 5 minimum ticks), but no more than 9 ticks from the prevailing bid on the main board auto-matching engine. We will not update the price unless the main board bid trades move through your offer. If that should occur, we will (on a best-efforts basis) update your price a further 3% or 5 minimum ticks lower. For example, assume the main board bid/ask is 4.03 at 4.04, last 4.03. If you send a market order, we will create an order to sell at 3.91 (3%), but it will be capped and adjusted to 3.98 (5 ticks). Should the security trade through to 3.98, we will endeavor to lower your bid another 5 ticks to 3.93.

Price Restrictions

While orders are expected to trade lower than the prevailing market price, both limit orders and market orders we convert to limit orders that are greater than 9 ticks from the market price will be capped to those levels.

Fees

Execution and transaction fees are the same as of trading a board lot*.

 

* For more information, visit our website.

如何確定購買力

購買力衡量的是證券賬戶在不存入額外資金的情况下可以買入證券的金額。如果是現金帳戶(現金帳戶不可以從經紀商借錢買入證券,必須全額支付),購買力等于賬戶已結算的現金數量。例如,持有10,000美元現金的賬戶最高可以買10,000美元股票。

而保證金賬戶則可以用賬戶內已經持有的現金和股票作爲抵押從而利用經紀商提供的杠杆來放大購買力。 杠杆金額取决于賬戶的類型是Reg. T保證金還是投資組合保證金。這裏,持有10,000美元現金的Reg. T保證金賬戶可以買入幷隔夜持有價值20,000美元的證券,因爲Reg. T的初始保證金要求爲50%,可以將購買力放大至兩倍。同樣,持有10,000美元現金的Reg. T賬戶可在日內買入幷持有40,000美元的證券,因爲IB的默認日內維持保證金要求爲25%,可以將購買力放大至四倍。

如果是投資組合保證金賬戶,則可以利用的杠杆更高。顧名思義,投資組合保證金賬戶的杠杆高低高度取决于其投資組合的構成。這裏,單只股票的保證金要求(初始=維持)通常從15%到30%不等,杠杆比率可達6.67 – 3.33:1。這種計算方法下,保證金每天都會變化,因爲該方法會考慮諸如每只股票的波動率和集中度之類的風險因素,從而由波動率較低的股票構成的投資組合和本身比較多元化的投資組合往往能有更優的保證金待遇(如購買力更大)。

除了上述現金例子外,保證金賬戶中持有的證券也可以獲得一定購買力,杠杆取决于證券的貸款價值和爲買入證券借用的資金金額。以持有10,000美元全額支付(即沒有保證金貸款)證券的賬戶爲例:按Reg. T初始保證金要求50%計算,該等證券的貸款價值應該是5,000 (= $10,000 * (1 - .50)),按同樣的初始保證金要求(50%),可以再買入幷隔夜持有10,000美元的證券。同樣,持有10,000美元證券幷背有1,000美元保證金貸款(即淨清算價值爲9,000美元)的賬戶,其剩餘的貸款價值爲4,000美元,可以在買入幷隔夜持有8,000美元的證券。該等規則對投資組合保證金賬戶同樣適用,當然,實際的購買力水平可能會有所差异。

儘管購買力的概念適用于股票、債券、基金和外匯等資産的買入,但對衍生品却不適用。大多數證券衍生品(如空頭期權和個股期貨)都不是資産而是或有負債,而多頭期權儘管是資産,但本身期限短,被視爲遞耗資産(wasting asset),因此通常沒有貸款價值。正因爲如此,空頭期權的保證金要求也不是按期權權利金的百分比計算,而是根據期權被行權的情况下對應的底層股票(Reg. T)或在不利的市場行情下買回期權所需成本(投資組合保證金)來確定的。

IBKR提供的虛擬資産ETF/ETP

考慮到相關監管指南,盈透證券香港有限公司(“IBHK”)將只允許某些機構專業投資者(“IPI”)交易以下虛擬資産ETF/ETP産品。
 
2022年我們將對交易平臺進行優化,允許符合《證券及期貨條例》專業投資者(“PI”)定義的客戶交易該等産品。不屬￿IPI或PI的客戶將被限制開倉該等産品,直至另行通知。
 
被IBHK實施限制的虛擬資産ETF/ETP
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Virtual Asset ETF/ETP Products Offered by IBKR

After considering the relevant regulatory guidance, Interactive Brokers Hong Kong Limited (“IBHK”) will only enable certain Institutional Professional Investors (“IPI”) to trade the Virtual Asset (VA) ETF/ETP products listed below at this time.
 
We will release an enhancement to our trading platform in 2022 that will allow clients who are Professional Investors (“PI”), as defined under the Securities and Futures Ordinance, to request within Client Portal to trade these products. Clients that are Professional Investors (“PI”) and have Complex or Leveraged Exchange Traded Products ("CLP") trading permissions can contact our IBHK office by phone and request the ability to trade VA products.
 
Clients who are not classified as IPI or PI will be restricted from opening positions in these products until further notice.
 
A sample of the Virtual Asset ETF/ETPs restricted by IBHK are listed below. IBHK may add or remove Virtual Asset ETF/ETPs products at any time.
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
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  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

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