Ordervorschau - Auswirkungen auf Risikogebühren überprüfen

IB stellt Ihnen eine Funktion zur Verfügung, mit der Kontoinhaber überprüfen können, ob und in welchem Maße sich eine Order auf die voraussichtlichen Risikogebühren auswirken würde. Diese Funktion sollte vor der Übermittlung einer Order verwendet werden, damit Sie bereits vorab über die resultierenden Gebühren informiert sind. So haben Sie die Möglichkeit, Änderungen an der Order vorzunehmen, noch bevor Sie diese übermitteln, um ggf. die anfallenden Gebühren zu verringern oder zu aufzuheben.

Sie können diese Funktion aktivieren, indem Sie mit der rechten Maustaste die Orderzeile anklicken. Daraufhin öffnet sich die Ordervorschau. Dieses Fenster enthält einen Link mit der Bezeichnung „Auswirkungen auf Risikogebühren prüfen“ (s. rote Markierung in Abbildung I).

Abbildung I

 

Wenn Sie diesen Link anklicken, wird das Fenster erweitert. Sie sehen nun eine Übersicht über ggf. anfallende Risikogebühren für die aktuellen Positionen, sowie die Veränderung der Gebühr bei Ausführung der angezeigten Order und die Gesamtgebührensumme nach Ausführung der Order (s. rote Markierung in Abbildung II unten). Diese Beträge werden weiter in die jeweiligen Produktklassen aufgeschlüsselt, für die die Gebühren anfallen (z. B. Aktien, Öl). Kontoinhaber können dieses Fenster einfach schließen, ohne die Order zu übermitteln, falls die Auswirkungen auf die Risikogebühren sich als zu groß erweisen.

Abbildung II

 

In Artikel KB2275 erhalten Sie Informationen zur Verwendung des RiskNavigator von IB für die Verwaltung und Vorabberechnung von Risikogebühren. Informationen zur Kontrolle der Gebühren über das Kontoübersichtsfenster erhalten Sie in Artikel KB2344.

Nutzung des RiskNavigator zur Vorausberechnung von Risikogebühren

Der RiskNavigator von IB enthält eine spezielle Szenario-Funktion, mit deren Hilfe ermittelt werden kann, ob und in welchem Maße sich eine Veränderung in einem Portfolio auf die Höhe der Risikogebühr auswirken würde. Im Folgenden werden die Schritte zur Erstellung eines „Was-wäre-wenn“-Portfolios erläutert, entweder auf Basis angenommener Veränderungen in einem bestehenden Portfolio oder auf Basis eines gänzlich neu entworfenen Portfolios, einschließlich Berechnung der resultierenden Risikogebühren. Bitte beachten Sie, dass diese Funktion in der TWS Version 951 und höher verfügbar sind.

Schritt 1: Ein neues „Was wäre wenn“-Portfolio öffnen
Öffnen Sie in der klassischen Ansicht der TWS-Plattform das Menü Analyse-Tools, wählen Sie den Menüpunkt RiskNavigator aus und klicken Sie auf Neues Was-wäre-wenn-Portfolio öffnen (Abbildung 1).
 
Abbildung 1

 

Schritt 2: Ausgangsportfolio definieren
Ein Pop-up-Fenster öffnen sich (Abbildung 2), in dem Sie dazu aufgefordert werden, festzulegen, ob Sie ein hypothetisches Portfolio auf Basis Ihres aktuellen Portfolios erstellen oder ein neu angelegtes Portfolio als Basis verwenden möchten. Klicken Sie auf die Schaltfläche „Ja“, um bestehende Positionen in das neue Was-wäre-wenn-Portfolio zu laden.
 
Abbildung 2

 
Wenn Sie auf die Schaltfläche „Nein“ klicken, wird das „Was-wäre-wenn“-Portfolio ohne Positionen geöffnet (Abbildung 3). Wählen Sie den Reiter zu der Produktklasse aus, für die Sie hypothetische Positionen anlegen möchten (z. B. Aktien).
  
Abbildung 3
 
 
 
Schritt 3: Positionen hinzufügen
Sie können eine Position zu Ihrem „Was-wäre-wenn“-Portfolio hinzufügen, indem Sie auf die grüne Zeile mit der Überschrift „Neu“ klicken und dann das Symbol des gewünschten Basiswerts eingeben (Abbildung 4), den Produkttyp definieren (Abbildung 5) und die Positionsgröße festlegen (Abbildung 6)
 
Abbildung 4
 
 
Abbildung 5
 
 
Abbildung 6
 
 
Schritt 4: Risikogebühr berechnen
Die voraussichtliche Risikogebühr auf Basis Ihres „Was-wäre-wenn“-Portfolios können Sie ermitteln, indem Sie das Menü Berichte und dann den Menüpunkt Risikogebühr auswählen (Abbildung 7). Ein Pop-up-Fenster öffnet sich, in dem die voraussichtliche Risikogebühr nach Produktklassen aufgeschlüsselt angegeben wird (Abbildung 8).
 

Abbildung 7

 
 
Abbildung 8

 

 

Informationen dazu, wie Sie die Risikogebühr über das Kontoübersichtsfenster kontrollieren können, erhalten Sie in Artikel KB2344. Informationen zur Verifizierung der Risikogebühr über das Ordervorschau-Fenster finden Sie in Artikel KB2276.

Order Preview - Check Exposure Fee Impact

IB provides a feature which allows account holders to check what impact, if any, an order will have upon the projected Exposure Fee. The feature is intended to be used prior to submitting the order to provide advance notice as to the fee and allow for changes to be made to the order prior to submission in order to minimize or eliminate the fee.

The feature is enabled by right-clicking on the order line at which point the Order Preview window will open. This window will contain a link titled "Check Exposure Fee Impact" (see red highlighted box in Exhibit I below).

Exhibit I

 

Clicking the link will expand the window and display the Exposure fee, if any, associated with the current positions, the change in the fee were the order to be executed, and the total resultant fee upon order execution (see red highlighted box in Exhibit II below).  These balances are further broken down by the product classification to which the fee applies (e.g. Equity, Oil). Account holders may simply close the window without transmitting the order if the fee impact is determined to be excessive.

Exhibit II

 

Please see KB2275 for information regarding the use of IB's Risk Navigator for managing and projecting the Exposure Fee and KB2344 for monitoring fees through the Account Window

 

Important Notes

1. The Estimated Next Exposure Fee is a projection based upon readily available information.  As the fee calculation is based upon information (e.g., prices and implied volatility factors) available only after the close, the actual fee may differ from that of the projection.

2. The Check Exposure Fee Impact is only available for accounts that have been charged an exposure fee in the last 30 days

Using Risk Navigator to Project Exposure Fees

Übersicht: 

IB's Risk Navigator provides a custom scenario feature which allows one to determine what effect, if any, changes to their portfolio will have to the Exposure fee. Outlined below are the steps for creating a what-ifportfolio through assumed changes to an existing portfolio or through an entirely new proposed portfolio along with determining the resultant fee.   Note that this feature is available through TWS build 971.0i and above.

Step 1: Open a new “What-if” portfolio
 
From the Classic TWS trading platform, select the Analytical Tools, Risk Navigator, and then Open New What-If menu options (Exhibit 1).
 
Exhibit 1
 
 
From the Mosaic TWS trading platform, select the New Window, Select Risk Navigator, and then Open New What-If menu options.
 
Step 2: Define starting portfolio
 
A pop-up window will appear (Exhibit 2) from which you will be prompted to define whether you would like to create a hypothetical portfolio starting from your current portfolio or a newly created portfolio.  Clicking on the "yes" button will serve to download existing positions to the new “What-If” portfolio.
 
Exhibit 2
 
Clicking on the "No" button will open up the “What-If” Portfolio with no positions. 
 
Step 3: Add Positions
 
To add a position to the what-ifportfolio, click on the green row titled "New" and then enter the underlying symbol (Exhibit 3), define the product type (Exhibit 4) and enter position quantity (Exhibit 5).
 
Exhibit 3
 
 
Exhibit 4
 
 
Exhibit 5
 
 
You can modify the positions to see how that changes the margin.  After you altered your positions you will need to click on the recalculate icon () to the right of the margin numbers in order to have them update.  Whenever that icon is present the margin numbers are not up-to-date with the content of the what-ifPortfolio.
 
Step 4: Determine Exposure Fee
 
To view the projected correlated exposure fee based upon your what-ifportfolio, click on the Report and then Exposure Fee menu options (Exhibit 6).  Once selected, a new Exposure Fee tab will be added, which will display the projected exposure fee broken down by primary risk factors (Exhibit 7).
 
Exhibit 6
 
 
Exhibit 7
 
You can modify the positions to see how that changes the Exposure Fee.  After you altered your positions you will need to click on the refresh button to the right of the Last Calculation Time.  Whenever the warning icon () is present the Exposure Fee Calculations numbers are not up-to-date with the content of the what-ifPortfolio. 
 

Please see KB2344 for information on monitoring the Exposure fee through the Account Window and KB2276 for verifying exposure fee through the Order Preview screen.

Important Note

1. The on-demand Exposure Fee check represents a projection based upon readily available information.  As the fee calculation is based upon information (e.g., prices and implied volatility factors) available only after the close, the actual fee may differ from that of the projection.

Can I set a maximum dollar exposure for my account?

Unless an account holds solely long stock, bond, option or forex positions which have been paid for in full (i.e., no margin) and/or contains limited risk derivative positions such as option spreads, it is at risk of losing more than the original investment.

In the case of portfolios where the risk is indeterminable, there is no mechanism whereby the account holder can specify, at the portfolio level, a maximum dollar threshold of losses which, if reached, would limit their liability. IB does, however, provide a variety of tools and settings designed to assist account holders with managing and monitoring their exposure, including specialized order types, alerts and the Risk Navigator. A brief overview of each is provided below:

Order Types

Account holders may manage exposure on an individual trade level through several order types designed to limit risk. These order types include, but are not limited to: Stop, Adjustable Stop, Stop Limit, Trailing Stop and Trailing Stop Limit Orders. All of these order types allow you to specify an exit level for your individual positions based on your risk tolerance. For example, an account holder long 200 shares of hypothetical stock XYZ at an average price of $20.00 seeking to limit their loss to $500.00 could create a Stop Limit order having a Stop Price of $18.00 (the price at which a limit sell order is triggered) and a Limit Price of $17.50 (the lowest price at which the shares would be sold).  It's important to note, however, that while a Stop Limit eliminates the price risk associated with a Stop order where the execution price is not guaranteed, it exposes the account holder to the risk that the order may never be filled even if the Stop Price is reached.  For instructions on creating a Stop Limit order, click here.

 

Alerts

Alerts provide account holders the ability to specify events or conditions which, if met, trigger an action. The conditions can be based on time, trades that occur in the account, price levels, trade volume, or a margin cushion. For example, if the account holder wanted to be notified if their account was nearing a margin deficiency and forced liquidation, an alert could be set up to send an email if the margin cushion fell to some desired percentage, say 10% of equity. The action may consist of an email or text notification or the triggering of a risk reducing trade. For instructions on creating an Alert, click here.

Risk Navigator

The Risk Navigator is a real-time market risk management platform contained within the TraderWorkstation, which provides the account holder with the ability to create 'what-if' scenarios to measure exposure given user-defined changes to positions, prices, date and volatility variables which may impact their risk profile. For information on using an Risk Navigator, click here.

IB's Risk Navigator Session 3 - What-if Scenario

How to create a What-if Scenario using IB's Risk Navigator

Click here to watch: Risk Navigator Session 1 - Introduction

Click here to watch: Risk Navigator Session 2 - Custom Scenario

For detailed information on how to create What-if scenarios please refer to the TWS Online User's Guide.

 

 

IB's Risk Navigator Session 2 - Custom Scenario

How to create a custom scenario using IB's Risk Navigator.

Click here to view: IB's Risk Navigator Session 1 - Introduction

Click here to view: IB's Risk Navigator Session 3 - What-if Scenario

For detailed information please refer to the TWS Online User's Guide.

 

IB's Risk Navigator Session 1 - Introduction

A Brief Introduction to Interactive Broker's Risk Navigator

Click here to view: IB's Risk Navigator Session 2 - Custom Scenario

Click here to view: IB's Risk Navigator Session 3 - What-if Scenario

For detailed information please refer to the TWS Online Users Guide.

 

 

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