中国股票交易“北向通”投资者ID模型

背景
2017年11月,香港证监会(SFC)和中国证监会(CSRC)宣布就大陆-香港股票互联互通机制下的“北向通”交易推出投资者识别体系。该体系旨在增强对香港投资者交易大陆股票的合规监管,要求经纪商向上海证交所或深圳交易所报告客户的身份。 该法规自2018年9月26日起生效。 更多信息请见以下常见问题。
 
什么是股票互联互通?
股票互联互通机制是香港、上海和深圳证券交易所间的合作项目,该机制使国际投资者和中国大陆投资者得以通过其所属交易所的交易和清算设施交易其它证券交易所的证券。
 
什么是“北向通”交易?
“北向通”交易是指通过香港证券交易所交易在中国大陆上市的股票(即在上交所或深交所上市的股票)。
 
要收集和报告的是什么信息?
要收集和报告的信息取决于客户分类。对于个人,要收集和报告的信息如下:
  • 中英文姓名
  • 身份证件的签发国家/司法辖域
  • 身份证件类型(香港身份证、相关国家/地区政府机关签发的身份证、护照、或其它任意官方的身份证明文件,如驾照)
  • 身份证号码(身份证明文件号码)
对于机构投资者,要收集和报告的信息如下:
  • 实体名称
  • 其它正式的成立文件(IBKR会尽可能使用客户开户时提供的文件)。
  • 法律实体识别号码(如您没有LEI,您可在请求“互联互通”交易许可时通过IBKR申请一个。请注意,申请LEI最长可能需要三天,需向LEI签发机构缴纳申请费,之后每年还需续费)
每位“北向通”交易客户都会被分配一个“经纪商至客户分配号码(BCAN)”,该号码将与收集来的识别信息挂钩,并用于实时标注每一笔“北向通”定单。
 
IBKR被授权向谁分享此类信息?
想通过股票互联互通机制交易的客户必须同意IBKR向香港交易及结算所有限公司和中国的监管机构提供其信息,其中中国的监管机构包括:
  • 上海和深圳证券交易所
  • 中国证券登记结算(香港)有限公司
  • 中国大陆的监管机构和执法机关
 
IBKR如何收集此类信息?
已有“北向通”交易许可的客户在登录账户管理时即会看到一份在线表格。该表格将授权IBKR收集必要的信息并就提交定单时分享该信息征求客户同意。
 
客户识别将于何时实施?
“北向通”投资者ID模型将于2018年10月22日实施。 
 
是否会有“南向通”投资者ID模型?
SFC和CSRC也同意在“北向通”投资者ID模型成功实施后尽快为“南向通”建立类似的投资者识别体系。
 
如果我不提供必要的信息会怎么样?
“北向通”投资者ID模型实施后,客户若不提供必要的信息或不同意我们报告必要的信息,则其将无法提交“北向通”开仓定单,但可平仓已有头寸。
 
怎样才能交易中国股票互联互通机制下的股票?
要交易中国股票互联互通机制下的股票,客户需登录账户管理请求相应的交易许可:设置 -> 账户设置 -> 交易许可 -> 香港/中国股票互联互通。
 
请求了相应的交易许可后,系统会弹出“北向通”交易者披露。客户给予同意后,IBKR会分配一个BCAN并在香港时间下午2:45之前将客户文件发送给香港交易及结算所有限公司。如果请求获批,客户在第二天便可开始交易。

PRIIP Order Reject Translations

Clients entering opening orders for products covered by the PRIIPs Regulation where the issuer has not provided the required disclosure documents or Key Information Documents (KIDS) will have their order rejected and will receive the following reject message1:

 

English

This product is currently unavailable to clients classified as 'retail clients'.

Note:  Individual clients and entities that are not large institutions generally are classified as 'retail' clients.

There may be other products with similar economic characteristics that are available for you to trade.

 

French

Ce produit n’est pas actuellement disponible pour les clients considérés comme des clients “Particuliers/de détail”. Remarque : les clients particuliers et entreprises de détail qui ne sont pas de larges établissements sont classifiés comme des clients “de détail”. 

D’autres produits aux caractéristiques similaires peuvent exister mais ne vous sont pas proposés au trading.

 

German

Dieses Produkt ist derzeit für Kunden, die als „Retail-Kunden” eingestuft werden, nicht verfügbar. Hinweis: Einzelkunden und Körperschaften, bei denen es sich nicht um große Institutionen handelt, werden grundsätzlich als „Retail”-Kunden bezeichnet. 

Es ist möglich, dass Ihnen andere Produkte mit ähnlichen wirtschaftlichen Merkmalen zum Handel zur Verfügung stehen.

 

Italian

Questo prodotto al momento non è disponibile per i clienti “retail”. Nota: i clienti privati e le organizzazioni di non grandi dimensioni sono in genere classificati come clienti “retail”.

Potrebbero esserci altri prodotti con simili caratteristiche disponibili per le negoziazioni.

 

Spanish

Este producto no está actualmente disponible para clientes clasificados como “clientes minoristas”. Nota: los clientes individuales y las entidades que no sean grandes instituciones son clasificados, generalmente, como clientes “minoristas”.

Podría haber otros productos con características económicas similares que estén disponibles para que usted opere en ellos.

 

Russian

На данный момент этот продукт недоступен для розничных клиентов.    Примечание: Частные лица и юридические структуры, не являющиеся крупными предприятиями, как правило, относятся к числу розничных клиентов.

Вам могут быть доступны другие продукты с похожими экономическими характеристиками.

 

Japanese

こちらの商品は現在「リテール・クライアント」として分類されるお客様にはご利用いただけません。注意:大きな機関ではない個人のお客様および事業体のお客様は、通常「リテール」クライアントとして分類されます。

似た経済特性を持つその他の商品で、お客様にお取引いただくことのできる商品がある可能性があります。

 

Chinese Simplified

该产品目前不适用于"零售客户"。 请注意:个人用户和非大型机构实体通常均被划分为"零售"客户。

可能有其他具有类似经济特征的产品适用于您的交易。

 

Chinese Traditional

該產品目前不適用於"零售客戶"。請注意: 個人用戶和非大型機構實體通常均被劃分為"零售"客戶。

可能有其他具有類似經濟特徵的產品適用於您的交易。

 

1 Please note that in the near future, Interactive Brokers will allow eligible Retail clients to elect to be treated as Professional clients, which will allow them to trade certain products that are not available to Retail clients. 

Generally, the ability to elect to be treated as a Professional client will be limited to clients with over 500,000 EUR account value.

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China Connect Northbound Investor ID Model

Background
In November 2017, the Securities and Futures Commission (SFC) and China Securities Regulatory Commission (CSRC) announced an agreement to introduce an investor identification regime for Northbound trading under Mainland-Hong Kong Stock Connect. This regime is intended to enhance regulatory surveillance of mainland-listed stock trading from Hong Kong and requires brokers to report the identity of clients submitting orders to either the Shanghai or Shenzhen Stock Exchange.  This regulation will be effective as of September 26, 2018.  Additional information is provided in the series of FAQs below.
 
What is the Stock Connect?
The Stock Connect is a collaboration between the Hong Kong, Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges which allows international and Mainland Chinese investors to trade securities in each other's markets through the trading and clearing facilities of their home exchange.
 
What is Northbound trading?
Northbound trading refers to the trading of mainland-listed stocks (e.g., Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges) from the Hong Kong Stock Exchange.
 
What information is being collected and reported?
The information collected and reported depends upon the client classification. In the case of individuals, the information is as follows:
  • Name in English and Chinese
  • ID issuing country/jurisdiction
  • ID type (Hong Kong ID card, ID card issued by the government authority of relevant country/region, passport, or any other official identity document e.g. driver's license)
  • ID number (number of ID document)
For Institutional investors, the information is as follows:
  • Entity name
  • Other official incorporation documents (IBKR will attempt to us the documents clients provided at the point of account opening, whenever possible).
  • Legal Entity Identifier (if you do not already have an LEI, you can order one through IBKR when requesting trading permissions for China Connect. Note that obtaining a LEI can take up to three days, is associated with an application fee imposed by the LEI issuing organization, and an annual renewal fee thereafter).
Each Northbound trading client will be assigned a Broker-to-Client Assigned Number (BCAN) which will be associated with the identification information collected and will be tagged to every Northbound order on a real-time basis.
 
Who is IBKR authorized to share this information with?
Clients who wish to access the Stock Connect must provide IBKR with consent to provide their information to the Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd and the Chinese regulatory bodies such as:
  • Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges
  • China Securities Depository and Clearing (Hong Kong) Company Limited
  • Mainland regulatory authorities and law enforcement agencies
 
How will IBKR collect this information?
Clients with existing Northbound trading permissions will be presented with the online form upon log in to Account Management. This form will allow IBKR to collect the required information and consent to submit this information upon order submission.
 
When will the identification take place?
The Northbound Investor ID model will be effective as of October 22, 2018. 
 
Will there be a Southbound Investor ID model?
The SFC and the CSRC also agreed to introduce a similar investor identification regime for Southbound trading as soon as possible after the regime for Northbound trading is implemented.
 
What happens if I do not provide the required information?
Once the Northbound Investor ID model is in effect, clients who either fail to provide the required information or elect not to provide consent to report the required information will not be allowed to submit opening Northbound orders but will be allowed to close existing positions.
 
How can I trade China Connect Stocks?
In order to trade China Connect stocks clients are required to login to Account Management and request the necessary trading permissions in Settings -> Account Settings -> Trading Permissions -> Hong Kong/China Stock Connect.
 
After the trading permission has been requested clients will be prompted with the Northbound Trader Disclosure. Once consent has been given, IBKR will assign a BCAN and send the client file to the HKEX before the deadline at 2:45pm HKT. If the request has been approved, clients will be able to trade on the next day.

China Connect - Disclosure Obligation and Foreign Shareholding Restriction

Overview: 

The following is a high-level summary of the disclosure obligations and foreign investors’ shareholding restriction applicable to the trading of Shanghai Stock Exchange (SSE) Securities or Shenzhen Stock Exchange (SZSE) Securities under Stock Connect.

Both Interactive Brokers, in its role as a China Connect Exchange Participant, and investors trading SSE/SZSE Securities through Interactive Brokers are required to comply with these requirements. 

 

I. Disclosure Obligation

-      When an investor holds or controls up to 5% of the issued shares of a Mainland listed company, the investor is required to report in writing to the China Securities Regulatory Commission (“CSRC”) and the relevant exchange, and inform the Mainland listed company within three working days of reaching 5%.

-      The investor is not allowed to continue purchasing or selling shares in that Mainland listed company during the three day notification period.

-      For such investor, whenever there is an increase or decrease in his shareholding that equals or exceeds 5% of the existing holdings, he is required to make disclosure within three working days of the change. From the day the disclosure obligation arises to two working days after the disclosure is made, the investor may not buy or sell the shares in the relevant Mainland listed company.

-      If a change in shareholding of the investor is less than 5% but results in the shares held or controlled by him/her falling below 5% of the relevant Mainland listed company, the investor is required to disclose the information within three working days of the event.

 

II. Shareholding Restriction

-      A single foreign investor’s shareholding in a Mainland listed company is not allowed to exceed 10% of the company’s total issued shares, while all foreign investors’ shareholding in the A shares of the listed company is not allowed to exceed 30% of its total issued shares.

-      When the aggregate foreign shareholding of an individual A share reaches 26%, SSE or SZSE  will publish a notice on its website.

-      Once SSE or SZSE informs the Stock Exchange of Hong Kong Limited (SEHK) that the aggregate foreign shareholding of an SSE or SZSE Security reaches 28%, further Northbound buy orders in that SSE or SZSE Security will not be allowed, until the aggregate foreign shareholding of that SSE or SZSE Security is sold down to 26%.

-      If the 30% threshold is exceeded due to Shanghai Connect or Shenzhen Connect, HKEX will identify the relevant China Connect Exchange Participant and require it to follow the forced-sale requirements, whereupon the foreign investors concerned will be requested to sell the shares on a last-in-first-out basis within five trading days of notifying the relevant China Connect Exchange Participant.

 

III. Additional Information

For additional information, including details of position disclosure and restriction, please refer to the following website links:

Stock Connect FAQ (10 April 2017): http://www.hkex.com.hk/-/media/hkexmarket/mutual-market/stock-connect/getting-started/information-bookletand-faq/faq/faq_en

Chapter 14A China Connect Service - Shanghai:

http://www.hkex.com.hk/-/media/hkex-market/services/rules-and-forms-andfees/rules/sehk/securities/rules/chap-14a_eng

Chapter 14B China Connect Service - Shenzhen:

http://www.hkex.com.hk/-/media/hkex-market/services/rules-and-forms-andfees/rules/sehk/securities/rules/chap-14b_eng 

 

 

 

 

How to Complete CFTC Form 40

Clients maintaining a U.S. futures or futures option position at a quantity exceeding the CFTC's reportable thresholds may be contacted directly by the CFTC file with a request that they complete a Form 40.  Contact will generally be made via email and clients are encouraged to respond to such requests in a timely manner to avoid trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM. 

Completion of the Form requires the following steps:

  1. Register for a CFTC Portal Account - performed online at: https://portal.cftc.gov/Account/Register.aspx  Registration will require entry of the 9-digit code that the CFTC provided to you within the email requesting that you register. If you cannot locate your code or receive an invalid entry message, contact TechSupport@cftc.gov.  When entering "Organization Type" from the drop-down selector, choose "LTR (Large Traders)".

 

 

2. Complete Form 40 - You will receive an email notification from the CFTC once your Portal Account has been approved. Note that this approval may take up to 2 business days from the date you complete the New User Request Form. The email will contain a link to the Portal where you will be prompted to log in: https://portal.cftc.gov/

Instructions for completing the form are available at: https://www.ecfr.gov/cgi-bin/text-idx?node=ap17.1.18_106.a

Note that Portal provides the opportunity to save a copy of your submission in XML format, a recommended step, as this allows for uploading the file to the Portal should you need to make modifications at a later date. This will eliminate the need to renter the form in its entirety.

The CFTC will send a confirmation email upon successful completion of your Form 40.

 

3. Confirm with IBKR -  forward your confirmation email, or other evidence that you have submitted the Form 40 to cftc_form40_filing@interactivebrokers.com. This will assist to ensure that your account is not subject to CFTC directed restrictions or fines.

 

 

Overview of CFTC Form 40

The CFTC, the primary regulator of U.S. commodity futures markets and Futures Commission Merchants (FCMs), operates a comprehensive system of collecting information on market participants as part of its market surveillance and large trader reporting program.

IBKR, as a registered FCM providing clients with access to those markets, is obligated to report to the CFTC information on clients who hold a position in a quantity that exceeds defined thresholds (i.e., a "reportable position").  In order to report this information, IBKR requires clients trading U.S. futures or futures options to complete an online CFTC Ownership and Control Reporting form at the point the client requests futures trading permissions.

Once a client holds a "reportable position", the CFTC may then contact that client directly and require them to file  more detailed information via CFTC Form 40. The information required of this report includes the following:

  • Trader's name and address
  • Principal business
  • Form of ownership (e.g., individual, joint, partnership, corporation, trust, etc.)
  • Whether the reporting trader is registered under the Commodity Exchange Act
  • Whether the reporting trader controls trading for others
  • Whether any other person controls the trading of the reportable trader
  • Name and location of all firms through which the reportable trader carries accounts
  • Name and location of other persons providing a trading guarantee or having a financial interest in account of 10% or greater
  • Name of accounts not in the reporting trader's name in which the trader provides a guarantee or has a financial interest of 10% or more.

Clients who fail to complete this Form in a timely manner may be subject to trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM.  It is therefore imperative that clients immediately respond to these CFTC requests.

To complete the CFTC Form 40, clients must first register for a CFTC Portal Account, an online process which is subject to a review period of 2 business days from the point of initial registration to acknowledgement of approval by the CFTC.  For information regarding this registration process and completing the Form 40, see KB3149.

 

MiFIR下EEA投资公司委托交易报告及其增强版

全新的2014/65/EC号指引(“MiFID II”)和(欧盟)600/2014 号法规(“MiFIR”)为报告由EEA投资公司执行的MiFID II下金融产品交易提出了新要求。(“MiFIR交易报告”)

谁受MiFIR交易报告要求约束?
所有欧洲经济区(“EEA”)投资公司均受新规约束,须在MiFIR覆盖的金融产品交易执行的一个工作日内报告所有交易。

盈透证券(英国)有限公司(“IBUK”)将向所有符合EEA投资公司定义的盈透证券集团(“IB”)客户提供协助,使其遵守新规要求。

除了使用IB平台的综合经纪商(其所有下属客户的头寸都保有在一个或多个综合账户中)外,所有作为EEA投资公司的IB客户都可选择要求IBUK代其履行报告义务。IBUK将通过法规要求的两种不同的报告机制代客户报告,即增强版交易报告和委托交易报告。

 

增强版交易报告
根据委员会委托监管条款(欧盟)2017/590第4条的规定,若IBUK将EEA投资公司(“定单传递公司”)提交的定单之详情纳入了其自己的交易报告,则定单传递公司可免于报告此类交易。

增强版交易报告仅适用于EEA投资公司代表其客户就IBUK提供服务的金融产品提交执行指令的交易(比如,财务顾问、基金经理或介绍经纪商账户为其客户子账户提交定单)。

 

委托交易报告
委托交易报告是IBUK向EEA投资公司提供的服务,帮助后者报告其提交的所有其他交易。

这包括投资公司通过其自营账户下达的交易、根据客户给出的全权委托指令提交的交易、以及IBUK不作为服务经纪商的金融产品之交易(即,由另一家IB关联公司担任服务经纪商的金融产品交易)。当交易是由投资公司的客户直接提交时,委托交易报告不适用。

此类报告将被提交给账户“法定住所”的国家主管部门(“NCA”),其中“法定住所”在启用了委托交易报告功能的账户的法律实体识别信息下记录(如,若投资公司的法定住所是荷兰,则交易将被报告给金融市场管理局(AFM))。

客户只需与IBUK签署一份协议即可同时覆盖增强版交易报告和委托交易报告。


如何使用增强版和委托交易报告服务
EEA投资公司(非披露介绍经纪商和综合介绍经纪商除外)将被要求在账户管理中完成一份电子表格,届时投资公司可选择使用IB的增强版或委托交易报告服务。

鉴于IB可能没有非披露介绍经纪商下属客户的完整身份信息,作为非披露介绍经纪商的投资公司不会收到以上电子表格,除非他们主动联系IB的客户服务部门,请求使用IBUK的增强版交易报告或委托交易报告服务并提供相应的信息。

IB平台上作为综合介绍经纪商的EEA投资公司无法使用增强版交易报告和委托交易报告服务。

使用IB的增强版和委托交易报告服务的EEA投资公司需签署相关法律协议并提供以下信息:

  • 法律实体识别信息(“LEI”)。没有法律实体标识的客户可通过IBUK申请一个标识;
  • 相关国家客户识别要求规定的每个经授权交易者的公民身份及更多信息;
  • 投资公司内负责做投资决策的个人或算法;
    1. 之前被选为公司内部的投资决策者的活跃个人交易者。只允许是被授权作为账户交易者的个人;
    2. 公司可能用来做投资决策的算法的识别信息。客户有义务根据法规要求确定并提供算法识别信息。

新规将如何影响IB账户管理和定单输入系统
提交交易报告所需的某些信息可能视单个定单而不同,也可能要求提交交易的人提供信息。因此,IB已升级了IB账户管理系统及定单输入系统,使交易者得以提供所需的信息。

想要使用IB增强版和委托交易报告服务的账户应指定经授权的交易者,并提供做投资决策的算法的ID列表。

账户管理中列出的交易者和算法会在提交定单时于交易者工作站新增的下拉列表中显示。该区域会显示账户管理中选择的默认值。客户可在下拉列表中选择其他值。

IB交易者工作站将允许启用了增强版和委托交易报告功能的账户下经授权交易者就提交的特定定单选择公司内负责做投资决策的个人或算法。

 :常见MiFIR定义和条款列表,请见KB2980

 

本信息仅用于指导使用盈透证券清算服务的投资公司。本信息不适用于仅使用执行服务的账户。

注意:以上信息不作为全面穷尽式指南,也不是对法规的权威性解释,而是对MiFIR交易报告义务的总结。

 

MiFIR定义和条款

欧洲经济区(EEA) - 截至2017年10月,EEA由以下国家组成:奥地利、比利时、保加利亚、克罗地亚、塞浦路斯共和国、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、匈牙利、冰岛、爱尔兰、意大利、拉脱维亚、列支敦士登、立陶宛、卢森堡、马耳他、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典和英国。


投资公司 - MiFID II第4 (1) (1)条将投资公司定义为以向第三方提供一项或多项投资服务为常规职能或业务的法人,及/或以专业的方式开展一项或多项投资活动的法人。该框架涉及的投资服务和活动在MiFID II附录I的A部分列出。
 

执行的交易 - 就MiFIR交易报告而言,“交易”指完成买卖MiFIR覆盖的金融产品。当一笔交易是由于投资公司完成以下活动而产生时,该笔交易视为被执行:

  1. 接收或传递与一种或多种金融产品有关的定单(委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第4条规定的特例除外);
  2. 代表客户执行定单;
  3. 用自有账户交易;
  4. 根据客户给出的投资指令做投资决策;
  5. 向账户中转入或从账户中转出金融产品。

[参考:委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第2条和第3条]
 

MiFIR覆盖的金融产品 - (欧盟)法规第600/2014号第26 (2)条(MiFIR)规定了与以下金融产品交易有关的交易报告义务,不论此类交易是否在交易场所进行:

  1. 在交易场所交易、获准在交易场所交易或已提交申请、希望获准在交易场所交易的金融产品;
  2. 底层证券是在交易场所交易的金融产品的金融产品;以及
  3. 底层证券是由在交易场所交易的金融产品构成的指数或篮子的金融产品。

该法规覆盖的金融产品在MiFID II的C部分作了法律上的列举:
(1) 可转让证券;
(2) 货币市场产品;
(3) 集合投资活动的单位;
(4) 与证券、货币、利率或回报率、排放配额或其它衍生产品、金融指数或金融指标有关的,且可用实物或现金结算的期权、期货、互换、远期利率协议及任意其它衍生品合约;
(5) 与大宗商品有关的,且必须以现金结算或在未发生违约或其它终止事件的情况下可由交易的一方选择以现金结算的期权、期货、互换、远期及任意其它衍生品合约;
(6) 与大宗商品有关、且可用实物结算的期权、期货、互换及任意其它衍生品合约,前提是此类合约在受监管的市场、多边交易设施(MTF)或有组织交易设施(OTF)上交易,但在OTF上交易且必须以实物结算的批发能源产品除外;
(7) 可用实物结算但未在本段第6点中提及的与大宗商品有关的期权、期货、互换、远期及任意其它衍生品合约,此类合约不用于商业用途,而具有其它衍生金融产品的特点;
(8) 用于转移信用风险的衍生品;
(9) 金融差价合约;
(10) 与气候变量、运费率、通货膨胀率或其它官方经济指标有关的,且必须以现金结算或在未发生违约或其它终止事件的情况下可由交易的一方选择以现金结算的期权、期货、互换、远期利率协议及任意其它衍生品合约,以及与资产、权利、义务、指数及本部分未提及的指标有关、且在某些方面(包括但不限于是否在受监管的市场、OTF或MTF上交易)具有其它衍生金融产品的特征的任意其它衍生品合约;
(11) 由2003/87/EC号法令(排放交易机制)承认的任意单位构成的排放配额。
 

IBUK提供服务的金融产品- 客户和IBUK间的协议覆盖的产品,目前包括某些股票、指数期权、期货和期货期权以及诸如差价合约(“CFD”)、外汇及/或外汇差价合约和贵金属的场外(“OTC”)产品。

 

非由IBUK提供服务的金融产品- 客户和IBUK间的协议不覆盖的产品,因为此类产品由“执行和清算协议通知” [协议链接]、“盈透证券有限公司客户协议”或其它协议覆盖。


国民身份识别信息 - 在MiFIR下,自然人必须根据特定国民识别信息的优先级要求报告该识别信息,其中优先级取决于MiFIR认可的国籍。身份识别信息可为护照、身份证、税务代码、个人代码或全名和生日的串联(“串联”)。IBUK只要求客户提供IBUK尚未获得的国民身份识别信息。
 

法律实体标识(“LEI”)= 一个基于ISO 17442的由20字符构成的独特识别信息,用于在全球范围内识别参与金融交易的法律实体。
 

能以客观可衡量的方式降低风险的大宗商品衍生品交易- 在报告大宗商品衍生品交易时,IBUK须说明该交易根据2014/65/EU号指引第57条(第57条)是否能以客观可衡量的方式降低风险。
仅当此类交易是来自非金融实体持有的账户,且根据第57条,此类实体通过该账户交易大宗商品衍生品的目的是客观降低与其业务活动直接有关的风险时,IBUK才会允许此类交易。(如生产小麦的公司交易此类衍生品以对冲业务活动的风险)。

在账户管理的交易权限部分作出以上声明的账户持有人同意,该账户执行的所有大宗商品衍生品交易的目的都是第57条规定的降低风险,且IBUK会相应地报告相关交易。


在有报告义务的公司负责做投资决策的个人或算法 - 在MiFIR下,投资公司有义务在交易报告中列明公司内负责就买/卖金融产品做投资决策的主要负责人或算法。只有单个个人或算法可被认定为是某笔交易的负责人,而投资公司必须根据委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第8条的规定报告此类个人或算法。

考虑到此类报告要求,IBUK已在账户管理和IB交易者工作站中推出了新的板块和新功能,帮助通过IBUK报告交易的投资公司按新法规的要求报告相关个人和算法。


在有报告义务的公司负责执行交易的个人 - 委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第9条要求投资公司报告决定接入哪个交易场所[…]、向哪家公司传递定单或与定单执行有关的任意其它条件的个人或算法。对于大多数交易报告,本要求仅适用于IBUK,但由于IBUK通常是执行交易的实体,当一家通过委托交易报告计划委托IBUK报告交易的投资公司提交定单时,提交定单的特定用户将被作为负责执行交易的个人进行报告。
 

委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第4条 - 定单传递

1. 仅当以下条件被满足后,根据(欧盟)第600/2014号法规第26(4)条传递定单的投资公司(定单传递公司)才被视为传递了该定单:

(a) 定单来自其客户或源于其根据一位或多位客户向其提供的全权委托指令购入或处置特定金融产品的决定;

(b) 定单传递公司已将第2段中提及的定单详情传递给了另一家投资公司(定单接收公司);

(c) 定单接收公司受(欧盟)第600/2014号法规第26(1)条之约束,且同意报告该定单的交易或根据本条款将定单详情传递给另一家投资公司。
 

就上述第一子段第(c)点而言,协议应明确定单传递公司向定单接收公司提供定单详情的时间限制,并规定定单接收公司应核实其收到的定单详情是否包含明显的错误或遗漏,然后方可提交交易报告或根据本条款传递定单。

2. 就某个给定的定单而言,应根据第1段传递以下定单详情:

(a) 金融产品的识别码;

(b) 定单的目的是收购还是处置金融产品;

(c) 定单中列明的价格和数量;

(d) 定单传递公司的客户就定单而言的标识和详细信息;

(e) 当投资决策是根据代理权做出时,应表明客户的决策者的标识和详情;

(f) 识别做空交易的标识;

(g) 识别在定单传递公司内负责做投资决策的的个人或算法的指示;

(h) 投资公司内负责监督做投资决策的个人的分支所在的国家,及从客户处收到定单或根据客户的全权委托指令代表客户做投资决策的分支所在的国家;

(i) 对于大宗商品衍生品定单,表明该交易根据2014/65/EU号指引第57条是否旨在以客观可衡量的方式降低风险;

(j) 定单传递公司的识别码。

就第一子段第(d)点而言,当客户为自然人时,应根据第6条标识客户。就第一子段第(j)点而言,当传递的定单是接收自未按本条款的要求传递定单的前一家公司,识别码应为识别定单传递公司的代码。当传递的定单是接收自按本条款的要求传递定单的前一家传递公司,则第一子段第(j)点中的代码应为识别前一家传递公司的代码。 

 3. 当某个定单涉及一家以上传递公司时,第2段第一子段(d)到(i)点中所指的定单详情应针对第一家传递公司的客户。

4. 当定单包含多个客户时,第2段所指的信息应针对单个客户传递。
 

更多信息请见:

MIFIR交易报告概况

MiFIR下EEA投资公司委托交易报告及其增强版

无报告义务的账户持有人需提供的MiFIR信息

 

无报告义务的账户持有人需提供的MiFIR信息

MiFIR交易报告体系要求诸如IBUK的EEA投资公司在其交易报告中包括特定的客户识别信息。

交易由盈透证券(英国)有限公司(“IBUK”)提供服务的金融产品的账户需使用特定的识别信息在IBUK的报告中标识自己的身份,IBUK目前可能已知此类识别信息,也可能未知。

同样地,使用IB平台执行客户定单并选择由IBUK处理交易报告的EEA投资公司将需就其客户定单使用类似的识别信息。如您为此类公司的客户,IBUK需向您请求额外的信息以完成交易报告。

相关个人或机构需在2017年11月30日前向IBUK提供此类信息。

需提供的新信息
若IBUK需要额外信息,我们将要求客户在账户管理中填写电子表格来提供此类信息。

此类账户需提供的信息包括:

  • - 作为账户持有人或被授权交易者的自然人的国籍;
  • - 作为账户持有人或被授权交易者的自然人的特定国民身份信息;
  • 法律实体需提供法律实体标识(LEI)。没有法律实体标识的客户可通过IBUK申请。
  • 机构账户需表明该法律实体是否为非金融实体且使用该账户进行大宗商品衍生品交易、并根据MiFID II第57条以客观可衡量的方式降低风险。

 :常见MiFIR定义和条款列表,请见KB2980

本信息仅用于指导使用盈透证券清算服务的客户。本信息不适用于仅使用执行服务的账户。

注意:以上信息不作为全面穷尽式指南,也不是对法规的权威性解释,而是对MiFIR交易报告义务的总结。

MIFIR交易报告概况

背景
2018年1月3日起,全新的2014/65/EC号指引(“MiFID II”)和(欧盟)600/2014号法规(“MiFIR”)将生效,届时2007年通过金融工具市场指引(“MiFID I”)创建的交易报告(“MiFIR交易报告”)框架将发生重大变革。

盈透证券(英国)有限公司(“IBUK”)已推出了一套全新的交易报告体系,以帮助在新法规下有直接报告义务的IBUK和盈透证券集团(“IB集团”)客户遵守新的MiFIR要求。

受影响的客户须在新的报告要求生效日(2018年1月3日)前向盈透证券提供额外的信息,以便继续通过其账户进行交易。盈透证券将通过电子渠道向客户请求所需信息。

受影响的客户须在2017年11月30日前及时提供信息。
 

MiFIR交易报告义务的范围

MiFIR交易报告适用于欧洲经济区(“EEA”)的投资公司,如IBUK,以及使用IBUK或其他盈透证券集团关联公司执行定单的EEA投资公司。如您是IBUK或使用IB平台的投资公司的客户,您将被要求提供额外的信息以便IB恰当地申报交易报告。

EEA投资公司有义务在交易执行的次日收市前向相关国家主管机构(“NCA”)报告MiFIR覆盖的金融产品的交易之完整及准确细节。

MiFIR已拓展了需报告的金融产品范围,以覆盖在EEA监管的交易所、多边交易设施(“MTFs”)及有组织交易设施(“OTFs”)内交易的产品。除了在EEA交易所执行的交易外,MiFIR还覆盖场外(“OTC”)交易及在非EEA交易场所执行的EEA上市金融产品交易,如在伦敦证交所(LSE)上市、但在纽交所(NYSE)交易的股票。(详见MiFIR覆盖的金融产品)。


面向EEA投资公司的MiFIR交易报告解决方案:增强版委托交易报告
确认自身为有MiFIR交易报告义务的投资公司的IB客户可选择将其报告义务委托给IBUK。

IBUK将根据“增强版报告”义务报告某些由此类EEA投资公司执行的交易。对于此类交易,IBUK会在其自身的报告中增加有关投资公司的详细信息,以满足投资公司的报告义务。其它交易将仅以委托的形式代表投资公司报告,即在IBUK自身报告外以独立报告的形式呈现。客户只需与IBUK签署一份协议即可覆盖这两种报告形式。

点此了解有关增强版委托交易报告的更多信息。
 

需报告的信息
需报告的项目已从MiFID I体系下的23项增长至MIFIR下的65项。新增的信息要求包括:

  • 具体地,法规要求法律实体提供法律实体标识(“LEI”)、自然人提供国民身份识别信息(基于国籍)。
  • 当由第三方行使自由裁量权时,需明确买卖双方的决策者:
    • 对于个人或联名账户,指账户持有人以外的个人或第三方实体。
    • 对于机构账户,指账户授权交易者(如为客户子账户交易的财务顾问)以外的第三方。

当账户持有人为自己交易或被授权的交易者是为其自己的机构交易时,不要求提供本信息。

  • 有报告义务的公司负责做投资决策或负责执行交易的个人或算法。使用我们的报告服务的EEA投资公司须提供该信息。点击此处获得更多详情。
  • 对于大宗商品衍生品交易,表明此类大宗商品衍生品交易根据MiFID II第57条是否能以客观可衡量的方式降低风险;本规则适用于机构账户的前提是账户持有人为非金融实体。

新信息要求会以不同的方式影响盈透证券的客户,其影响取决于客户是EEA投资公司,还是投资公司以外的机构或个人,还取决于被交易的金融产品是由IBUK还是其它盈透证券集团的关联公司提供服务的。
 

对无MiFIR交易报告义务的IB客户的影响
为履行IBUK自身的报告义务,IBUK须识别并报告由其执行的每笔交易的直接客户。该报告必须包含法规规定的新的客户识别信息。

因此,IBUK需从以下客户处收集识别信息并报告:

  • 直接持有IBUK账户、用于交易由IBUK提供服务的金融产品的客户;
  • 使用盈透证券报告服务的EEA投资公司客户;
  • 使用盈透证券平台及报告服务的EEA投资公司的子账户客户。

有关不直接受MiFIR管辖的账户持有人需要提供哪些信息,详情请见知识库文章 KB2976

 

:常见MiFIR定义和条款列表,请见KB2980

 

本信息仅用于指导使用盈透证券清算服务的客户。本信息不适用于仅使用执行服务的账户。

注:以上信息不作为全面穷尽式指南,也不是对法规的权威性解释,而是对MiFIR交易报告义务的总结。
 

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