Presentación de los productos empaquetados o basados en seguros

ANTECEDENTES
En 2018 entró en vigor un reglamento europeo que tiene por objeto la protección de los clientes "minoristas" por medio de la divulgación de información adecuada en el momento de comprar determinados productos. Este reglamento, conocido como el Reglamento sobre los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (MiFID II, Directiva 2014/65/EU), abarca cualquier inversión en la que el importe reembolsable al cliente esté sujeto a fluctuaciones debido a la exposición a valores de referencia o a la evolución de uno o más activos no adquiridos directamente por el inversor minorista. En este tipo de productos se encuentran opciones, futuros, CFD, ETF, ETN y otros tipos de productos estructurados.

Es importante tener en cuenta que los brókeres no pueden permitir que los clientes minoristas compren productos empaquetados o basados en seguros salvo si el emisor de dichos productos proporciona el documento de advertencia correspondiente con el fin de que los brókeres lo puedan facilitar a los clientes. Este documento, denominado 'documento de datos fundamentales', contiene información de referencia sobre la descripción, perfiles de riesgos y rentabilidad, y posibles escenarios de rentabilidad. Los clientes estadounidenses no están afectados por los productos empaquetados o basados en seguros y, por tanto, los emisores de algunos ETF cotizados estadounidenses más populares normalmente optan por no elaborar documentos de datos fundamentales. Es por esto por lo que los clientes minoristas EEE no pueden comprar dicho producto.

CLASIFICACIÓN DE CLIENTES
IBKR clasifica los clientes particulares como clientes "minoristas" de manera predeterminada, dado que esta clasificación les permite obtener el nivel de protección más amplio ofrecido por el MiFID. Los clientes clasificados como “profesionales” no obtienen el mismo nivel de protección que los clientes minoristas, pero no están sujetos a los requisitos expuestos en los documentos de datos fundamentales. De conformidad con lo dispuesto en el MiFID II, en la categoría de clientes "profesionales" se incluyen entidades reguladas, grandes empresas y particulares que hayan solicitado su reclasificación como clientes profesionales electivos ('elective professionals') y que cumplen los requisitos establecidos en el MiFID II sobre conocimientos, experiencia y competencias financieras.

IB proporciona un proceso en línea que permite que los clientes minoristas soliciten su reclasificación como profesionales. En el artículo KB3298 se proporciona información relacionada con los requisitos de reclasificación, junto con los pasos a seguir para realizar revisión de la clasificación. Para solicitar directamente el cambio de su clasificación, puede encontrar el cuestionario en Client Portal/Gestión de cuenta.
 

PRIIPs Overview

BACKGROUND
In 2018, an EU regulation, intended to protect “Retail” clients by ensuring that they are provided with adequate disclosure when purchasing certain products took effect. This regulation is known as the Packaged Retail and Insurance-based Investment Product Regulation (MiFID II, Directive 2014/65/EU), or PRIIPs, and it covers any investment where the amount payable to the client fluctuates because of exposure to reference values or to the performance of one or more assets not directly purchased by such retail investor. Common examples of such products include options, futures, CFDs, ETFs, ETNs and other structured products.

It’s important to note that a broker cannot allow a Retail client to purchase a product covered by PRIIPs unless the issuer of that product has prepared the required disclosure document for the broker to provide to the client. This disclosure document is referred to as a Key Information Document, or KID, and it contains information such as product description, cost, risk-reward profile and possible performance scenarios. U.S. clients are not impacted by PRIIPs, so the issuers of some of the more popular U.S. listed ETFs often elect not to create a KID. This means that EEA Retail client may not purchase the product.

CLIENT CATEGORISATION
IBKR categorises all individual clients as “Retail” by default as this affords clients the broadest level of protection afforded by MiFID. Client who are categorised as “Professional” do not receive the same level of protection as “Retail” but are not subject to the KIDs requirement. As defined under MiFID II rules, “Professional” clients include regulated entities, large clients and individuals who have asked to be re-categorised as “elective professional clients” and meet the MiFID II requirements based on their knowledge, experience and financial capability.

IB provides an online step-by-step process that allows “Retail” to request that their categorisation be changed to “Professional". The qualifications for re-categorisation along with the steps for requesting that one’s categorisation be considered are outlined in KB3298 or, to directly apply for a change in categorisation, the questionnaire, is available in the Client Portal/Account Management.
 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – Clasificación MiFID

Introducción

En el acto legislativo de la Unión Europea conocido como 'Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros', o MiFID, por sus siglas en inglés, enmendado por el MiFID II, se requiere que Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) clasifique sus clientes en función de su conocimiento y experiencia entre 'clientes particulares', 'clientes profesionales' o 'contrapartes elegibles'. 

De conformidad con el reglamento de la Financial Conduct Authority, IBUK categoriza la mayoría de los clientes como 'particulares', lo que les ofrece un mayor grado de protección.
 
Solo aquellos clientes que son o entidades reguladas o fondos gestionados por gestores de fondos regulados se clasifican como clientes profesionales per se.

Las principales diferencias respecto de las regulaciones legales entre los clientes profesionales y los clientes particulares son las siguientes:

1. Descripción de la naturaleza y los riesgos de los paquetes de inversión: Las empresas que ofrezcan servicios de inversión conjuntamente con otro servicio o producto, como condición para el mismo acuerdo con un cliente minorista, deben cumplir lo siguiente: (i) informar a los clientes minoristas si los riesgos asociados a dicho acuerdo serán diferentes de los riesgos asociados a los componentes considerados por separado; y (ii) proporcionar a los clientes minoristas una descripción detallada de los diferentes componentes del acuerdo y del modo en el que la interacción entre ellos modifica los riesgos. Dichos requisitos no se aplican a los clientes profesionales. No obstante, IBUK no realizará dicha distinción excepto en el caso especificado en el punto 3 que figura más adelante.

2. Medidas para la protección de los inversores sobre la provisión de contratos por diferencia (CFD): La Asociación Europea de Valores y Mercados (AEVM) ha establecido medidas de intervención de productos para la provisión de CFD a los clientes minoristas. Entre estas medidas se incluyen las siguientes: (i) nuevos límites de apalancamiento en la apertura de una posición, los cuales variarán en función de la volatilidad del mercado subyacente; (ii) una norma de liquidación de la garantía por cuenta, la cual estandariza el porcentaje de margen al que los proveedores están obligados a liquidar uno o más CFD abiertos; (iii) protección ante saldos negativos para las cuentas;
(iv) restricciones en los incentivos ofrecidos para negociar CFD; y (v) una advertencia de riesgo estandarizada en la que se incluye el porcentaje de pérdidas de las cuentas de inversores minoristas del proveedor de CFD. Dichos requisitos no se aplican a los clientes profesionales.

3. Comunicación con los clientes: Las empresas deben asegurarse de que sus comunicaciones con los clientes son imparciales, transparentes y correctas. No obstante, la manera en la que una empresa se comunica con sus clientes (acerca de la empresa, sus servicios y productos y sus remuneraciones) puede variar entre los clientes minoristas y profesionales. Las obligaciones de la empresa en lo que se refiere a la elaboración de detalles, el medio utilizado y el calendario de la provisión de información varía en función de los clientes minoristas o profesionales. Los requisitos para proporcionar documentos sobre determinados productos específicos como, por ejemplo, documentos de información clave (KID) para productos de inversión minorista empaquetados y productos de inversión basados en seguros (PRIIP), no se aplican a los clientes profesionales.

4. Notificación sobre la depreciación en el valor: Las firmas que dispongan de cuentas de clientes minoristas con posiciones en instrumentos financieros apalancados u operaciones causantes de pasivo contingente deben informarles en los casos en los que el valor inicial de cada instrumento se deprecie un 10 por ciento y posteriormente a múltiplos del 10 por ciento. Dichos requisitos no se aplican a los clientes profesionales.

5. Idoneidad de los servicios: Al examinar la idoneidad de los servicios sin asesoramiento, puede que se requiera que la empresa determine si el cliente tiene experiencia y conocimientos suficientes para entender los riesgos que conllevan los productos o servicios ofrecidos o solicitados. Cuando dicho requisito de evaluación de la idoneidad se aplique a un cliente, la empresa podrá suponer que el cliente profesional dispone de la experiencia y conocimiento necesarios para comprender los riesgos que conllevan estos servicios u operaciones de inversión concretos, o los tipos de transacciones o productos, para los que el cliente es clasificado como cliente profesional. La empresa no hará la misma suposición para los clientes minoristas, y debe evaluar si dichos clientes minoristas disponen del nivel de conocimientos y experiencia necesarios.
 

IBUK no proporciona servicios de asesoramiento y no está obligado a solicitar información o adherirse a los procedimientos de evaluación para los clientes profesionales al examinar la idoneidad de un servicio o producto concretos. 

6. Exclusión de responsabilidades: La capacidad de la empresa para excluirse o restringir cualquier deber o responsabilidad que deba a los clientes es menor según las reglas de la FCA en el caso de los clientes minoristas frente a los clientes profesionales.

7. Defensor de servicios financieros: El servicio del defensor de servicios financieros del Reino Unido no está a disposición de los clientes profesionales, excepto si son, por ejemplo, consumidores, pequeñas empresas o particulares que actúen al margen de su negocio, empresa o profesión.

8. Compensación: IBUK es miembro del UK Financial Services Compensation Scheme ('Plan de compensación de servicios financieros del Reino Unido'). Puede que sea elegible para reclamar una compensación en este plan si IBUK no puede cumplir con sus obligaciones. Esto dependerá del tipo de empresa y de las circunstancias de la reclamación; las compensaciones solo están disponibles para un determinado tipo de demandantes y reclamaciones en función del tipo de negocio. La elegibilidad a la compensación con este plan se determina en las reglas aplicables a dicho plan.
 

Clasificación como cliente profesional

IBUK permite que los clientes minoristas se clasifiquen como profesionales. Los clientes reciben una notificación sobre su categoría de cliente y pueden consultarla en cualquier momento en Gestión de cuenta, en Ajustes > Ajustes de cuenta > Categoría de cliente de MiFID. En esa misma página, los clientes pueden solicitar el cambio de clasificación de categoría MiFID.

IBUK examinará el cambio de clasificación de minoristas a profesionales en los dos casos siguientes:

1. Los clientes minoristas pueden notificar a IBUK que deberían haberse clasificado como profesionales per se, de conformidad con las normas de FCA, dado que cumplen uno de los requisitos siguientes:

(i) están autorizados o regulados a operar en los mercados financieros;

(ii) una grande empresa que cumple dos de los volúmenes siguientes:

(a) total del balance: 20 000 000 EUR;
(b) volumen de negocios neto: 40 000 000 EUR;
(c) fondos propios: 2 000 000 EUR;

(iii) un inversor institucional cuya actividad principal sea la inversión en instrumentos financieros. En este se incluyen las entidades dedicadas a las titulizaciones de activos u otras transacciones financieras.

2. IBUK puede considerar los clientes como clientes profesionales optativos si, basándose en una evaluación de la experiencia, competencias y conocimientos del cliente, IBUK está seguro de que el cliente es capaz de tomar sus propias decisiones de inversión y comprender los riesgos implicados a la luz de la naturaleza de las transacciones o de los servicios previstos. Los clientes que no cumplan los requisitos de clasificación como clientes profesionales per se pueden solicitar clasificarse como profesionales electivos.

Para obtener esta clasificación, los clientes minoristas deben facilitar pruebas de que cumplen con al menos dos (2) de los criterios siguientes:

1. Durante los últimos cuatro (4) trimestres, el cliente llevó a cabo operaciones en instrumentos financieros con un volumen significativo y con una frecuencia promedio de diez (10) por trimestre.

Para determinar el volumen 'significativo', IBUK tiene en cuenta lo siguiente:

a. durante los últimos cuatro trimestres, se produjeron un mínimo de cuarenta (40) operaciones;
b. durante cada uno de los cuatro (4) trimestres, se realizó un mínimo de una (1) operación;
c. el valor nocional de las principales cuarenta (40) operaciones en los últimos cuatro (4) trimestres es superior a 200 000 EUR; y
d. la cuenta dispone de un valor de activo neto superior a 50 000 EUR.

Las transacciones en Spot FX y metales OTC sin distribuir no se consideran a efectos de dichos cálculos.

2. El cliente dispone de una cartera de instrumentos financieros (incluyendo efectivo) que excede los 500 000 EUR (o equivalente);

3. El cliente es un titular de una cuenda individual o un operador de una cuenta de organización que trabaja o ha trabajado en el sector financiero durante al menos un año en una posición profesional en la que se requieren conocimientos necesarios de los productos negociados.

Tras la revisión y verificación de toda la información y pruebas facilitadas para su corrobación, IBUK clasificará los clientes en caso de que se cumplan todas las condiciones.

Los clientes minoristas que soliciten clasificarse como profesionales deben leer y entender las advertencias facilitadas por IBUK antes de presentar su solicitud.

Clasificación como cliente minorista Los clientes profesionales pueden solicitar a IBUK clasificarse como clientes minoristas en la página de Gestión de cuenta mencionada anteriormente (en Ajustes> Ajustes de cuenta> Categoría de cliente de MiFID).

IBUK acepta todo tipo de solicitudes, con la única excepción de las de las entidades reguladas o los fondos gestionados por gestores de fondos regulados, los cuales se clasifican como clientes profesionales per se.

ESTA INFORMACIÓN SE OFRECE COMO GUÍA UNICAMENTE PARA CLIENTES COMPENSADOS DE INTERACTIVE BROKERS.
NOTA: LA INFORMACIÓN MENCIONADA ANTERIORMENTE NO ES UNA GUÍA COMPLETA, EXHAUSTIVA NI UNA INTERPRETACIÓN DEFINITIVA DEL REGLAMENTO, SINO UN RESUMEN DE LA CLASIFICACIÓN DE CLIENTES Y LA POLÍTICA DE CLASIFICACIÓN DE IBUK

 

 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – MiFID Categorisation

Introduction

The European Union legislative act known as the Markets in Financial Instruments Directive, or MiFID, as amended by MiFID II, requires Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) to classify each Client according to their knowledge, experience and expertise: "Retail", "Professional" or "Eligible Counterparty". 

In accordance with the Financial Conduct Authority rules, IBUK categorises most clients as Retail clients, providing them with a higher degree of protection.
 
Only those clients that are either regulated entities or funds managed by regulated fund managers, are categorised as Per Se Professional Clients.

The main differences in regulatory protections afforded to Professional Clients as compared with Retails Clients are:

1. Description of the nature and risks of packaged investments: A firm that offers an investment service with another service or product or as a condition of the same agreement with a retail client must: (i) inform retail clients if the risks resulting from the agreement are likely to be different from the risks associated with the components when taken separately; and (ii) provide retail clients with an adequate description of the different components of the agreement and the way in which its interaction modifies the risks. The above requirements do not apply in respect of professional clients. However, IBUK will not make such differentiation apart from the case specified under point 3 below.

2. Investor protection measures on the provision of Contracts for Differences (“CFDs”): The European Securities and Markets Authority (“ESMA”) introduced product intervention measures on the provision of CFDs to retail investors. The measures include: (i) New leverage limits on the opening of a position, which vary according to the volatility of the underlying; (ii) A margin close out rule on a per account basis that standardises the percentage of margin at which providers are required to close out one or more open CFDs; (iii) Negative balance protection on a per account basis;
(iv) A restriction on the incentives offered to trade CFDs; and (v) A standardised risk warning, including the percentage of losses on a CFD provider’s retail investor accounts.The above requirements do not apply in respect of professional clients.

3. Communication with clients: A firm must ensure that its communications with all clients are fair, clear and not misleading. However, the way in which a firm may communicate with professional clients (about itself, its services and products, and its remuneration) may be different from the way in which the firm communicates with retail clients. A firm’s obligations in respect of the level of details, medium and timing of the provision of information are different depending on whether the client is a retail or professional client. The requirements to deliver certain product-specific documents, such as Key Information Documents (“KID”) for Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (“PRIIPs”), are not applied to professional clients.

4. Depreciation in value reporting: A firm that holds a retail client account that includes positions in leveraged financial instruments or contingent liability transactions must inform the retail client, where the initial value of each instrument depreciates by 10 per cent and thereafter at multiples of 10 per cent. The above requirements do not apply in respect of professional clients.

5. Appropriateness: When assessing appropriateness for non-advised services, a firm may be required to determine whether the client has the necessary experience and knowledge in order to understand the risks involved in relation to the product or service offered or demanded. Where such an appropriateness assessment requirement applies in respect of a client, the firm may assume that a professional client has the necessary experience and knowledge in order to understand the risks involved in relation to those particular investment services or transactions, or types of transaction or product, for which the client is classified as a professional client. A firm may not make such an assumption for a retail client and must determine that a retail client does have the necessary level of experience and knowledge.
 

IBUK provides non-advised services and is not required to request information or adhere to the assessment procedures for a professional client when assessing the appropriateness of a given service or product as with a retail client, and IBUK may not be required to give warnings to the professional client if it cannot determine appropriateness with respect to a given service or product. 

6. Exclusion of liability: Firms’ ability to exclude or restrict any duty or liability owed to clients is narrower under the FCA rules in the case of retail clients than in respect of professional clients.

7. The Financial Services Ombudsman: The services of the Financial Ombudsman Service in the UK may not be available to professional clients, unless they are, for example, consumers, small businesses or individuals acting outside of their trade, business, craft or profession.

8. Compensation: IBUK is a member of the UK Financial Services Compensation Scheme. You may be entitled to claim compensation from that scheme if IBUK cannot meet its obligations to you. This will depend on the type of business and the circumstances of the claim; compensation is only available for certain types of claimants and claims in respect of certain types of business. Eligibility for compensation from the scheme is determined under the rules applicable to the scheme.
 

Re-categorisation as Professional Client

IBUK allows its Retail Clients to request to be re-categorised as Professional Clients. Clients are notified of their Client Category and can check it at any time from Account Management, under Settings> Account Settings> MiFID Client Category. From this same screen, Clients can also request to change their MiFID Category.

IBUK will consider re-categorising Retail Clients to Professional Clients in two instances:

1. Per Se Professional Clients can notify IBUK that they consider that they should have been categorised as Per Se Professionals under the FCA rules, because at least one of the following conditions applies:

(i) authorised or regulated to operate in the financial markets; or

(ii) a large undertaking meeting two of the following size requirements on a company basis:

(a) balance sheet total of EUR 20,000,000;
(b) net turnover of EUR 40,000,000;
(c) own funds of EUR 2,000,000;

(iii) an institutional investor whose main activity is to invest in financial instruments. This includes entities dedicated to the securitisation of assets or other financing transactions.

2. IBUK may treat Clients as Elective Professional Clients if, based on an assessment of the Client’s expertise, experience, and knowledge, IBUK is reasonably assured that, in light of the nature of the transactions or services envisaged, the Client is capable of making its own investment decisions and understand the risks involved. Clients who do not meet the requirements to be categorised as Per Se Professional Clients can still request to be categorised as Elective Professional Clients.

To obtain such re-categorisation, Retail Clients must provide evidence that they satisfy at least two (2) of the following criteria:

1. Over the last four (4) quarters, the Client conducted trades in financial instruments in significant size at an average frequency of ten (10) per quarter.

To determine the significant size IBUK considers the following:

a. During the last four quarters, there were at least forty (40) trades; and
b. During each of the last four (4) quarters, there was at least one (1) trade; and
c. The total notional value of the top forty (40) trades of the last four (4) quarters is greater than EUR 200,000; and
d. The account has a net asset value greater than EUR 50,000.

Trades in Spot FX and Unallocated OTC Metals are not considered for the purpose of this calculation.

2. The Client holds a portfolio of financial instruments (including cash) that exceeds EUR 500,000 (or equivalent);

3. The Client is an individual accountholder or a trader of an organisation account who works or has worked in the financial sector for at least one year in a professional position which requires knowledge of products it trades in.

Upon review and verification of the information and supporting evidence provided, IBUK will re-categorise clients if all relevant conditions are met to satisfaction.

Retail Clients requesting to be re-categorised as Professional Accounts must read and understand the warning provided by IBUK before the relevant request is submitted.

Re-categorisation as Retail Client Professional Clients can request IBUK to be re-categorised as Retail Clients, from the same Account Management page described above (under Settings> Account Settings> MiFID Client Category).

With the sole exception of regulated entities or funds managed by regulated fund managers, which are categorised as Per Se Professional Clients, IBUK accepts all such requests.

THIS INFORMATION IS GUIDANCE FOR INTERACTIVE BROKERS FULLY DISCLOSED CLEARED CUSTOMERS ONLY.
NOTE: THE INFORMATION ABOVE IS NOT INTENDED TO BE A COMPREHENSIVE, EXHAUSTIVE NOR A DEFINITIVE INTERPRETATION OF THE REGULATION, BUT A SUMMARY OF IBUK’S APPROACH TO CLIENT CATEGORISATION AND RE-CATEGORISATION POLICY.

 

 

Information Regarding Australian Regulatory Status Under IB Australia

Introduction
Australian resident customers maintaining an account with Interactive Brokers Australia Pty Ltd (IB
Australia), which holds an Australian Financial Services License, number 453554, are initially
classified as a retail investor, unless they satisfy one or more of the requirements to be classified as a
wholesale or professional investor according to the relevant provisions of the Corporations Act 2001.
This article outlines how this process is handled by IB Australia.

Australian Regulatory Status
All new customers of IB Australia default to being classified as a retail investor unless they produce to
IB Australia the required documentary evidence to allow IB Australia to treat them as a wholesale or
professional investor. Investors of IB Australia will only have their regulatory status change from
retail investor to either wholesale or professional investor subsequent to the required
documentation being received and approved by IB Australia.

What is a Wholesale Investor?
The most common way to be classified as a wholesale investor is to obtain a qualified accountant’s
certificate stating that you have net assets or net worth of at least $2.5 million AUD OR have a gross
annual income of at least $250,000 AUD in each of the last two financial years. The qualified
accountant’s certificate is only valid for two years before it needs to be renewed. We have prepared a
wholesale investor booklet, including a pro forma certificate for your accountant to complete, that
can be downloaded [here].

What is a Professional Investor?
In order to qualify as a professional investor, you must have an AFSL, be a body regulated by APRA,
be a superannuation fund (but not a SMSF) and/or have net worth or liquid net worth of at least $10
million AUD. If you meet one of these criteria, you will need to complete and submit to IB Australia
the professional investor declaration contained within the professional investor booklet that we have
prepared, which can be downloaded [here].

What about Self-Managed Super Funds (SMSF’s)?
The law governing the regulatory status of SMSF’s is somewhat of a grey area. As such, IB Australia
have decided to treat all SMSF’s as retail investors, notwithstanding that they may meet the
requirements to otherwise be classified as a wholesale or professional investor.

What about trusts?
For a trust to be considered as a wholesale investor, all trustees must be considered a wholesale
investor based on the tests described above.

Similarly, for a trust to be considered as a professional investor, all trustees must be considered a
professional investor based on the tests described above.

As a result, if at least one trustee is considered retail, the trust is considered a retail trust, regardless
of the status of any other trustees (if applicable).

Other

  • For a full list of the disclosure documents and legal terms which govern the services IB Australia will make available please refer to the IB website.
  • For further information on IB Australia, click on our Financial Services Guide.
  • For more information or assistance, please contact IB Investor Services.

 

Restricciones de cámaras de compensación para valores de cannabis

Boerse Stuttgart y Clearstream Banking han anunciado que ya no proporcionarán servicios para emisiones cuyo negocio principal esté conectado directa o indirectamente con el cannabis y otros productos narcóticos.  En consecuencia, estos valores ya no operarán en las bolsas de Stuttgart (SWB) o Frankfurt (FWB). Con efecto al cierre del 19 de septiembre de 2018, IBKR llevará a cabo las siguientes acciones:

  1. Cierre forzoso de todas las posiciones impactadas para las que los clientes no hayan actuado para cerrarlas y que no sean eligibles para transferencia a una cotización estadounidenses; y
  2. Transferencia forzosa a un mercado estadounidenses de todas las posiciones impactadas para las que los clientes no hayan actuado para cerrarlas y que sean eligibles para dicha transferencia.

En la tabla siguiente se indican las emisiones afectadas según han anunciado Boerse Stuttgart y Clearstream Banking  a fecha del 7 de agosto de 2018. Esta tabla incluye una nota indicando si las emisiones afectadas son elegibles para transferencia a un mercado estadounidense. Tenga en cuenta que las cámaras de compensación han indicado que esta lista podría no estar completa y se aconseja a los clientes que revisen sus páginas web respectivas para la información más actualizada.

ISIN NOMBRE MERCADO ¿ELEGIBLE PARA TRANSFERENCIA EE.UU.?

SÍMBOLO

EE. UU.

CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

FWB2

ATTBF

CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

FWB2, SWB2

ACBFF

CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

FWB2

FUAPF

US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

FWB

GRVE

US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

FWB2, SWB2

ICG

CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

FWB2

IMLFF

CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

FWB2, SWB2

LDSYF

CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

FWB2, SWB2

MRPHF

CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

FWB2, SWB2

MQPXF

CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

FWB2, SWB2

NXTTF

CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

FWB2, SWB2

NSPDF

CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

FWB2

TBPMF

CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

FWB2

VRTHF

CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

FWB2 NO  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

FWB2 NO  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

FWB2, SWB2 NO  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

FWB2 NO  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

FWB2 NO  

 NOTAS IMPORTANTES:

  • Tenga en cuenta que las cotizaciones estadounidenses generalmente operan de forma extrabursátil (PINK) y están denominadas en USD, no EUR, lo cual le expone al riesgo de cambio de divisas, además del riesgo de mercado
  • Los titulares de cuenta que mantengan valores PINK Sheet requieren permisos de negociación para Estados Unidos (Penny Stocks) para poder introducir órdenes de apertura.
  • Todos los usuarios con cuentas que mantengan permisos de negociación para Estados Unidos (Penny Stocks) deben tener protección de 2 factores cuando se conecten a la cuenta.

Clearinghouse Restrictions on Cannabis Securities

Boerse Stuttgart and Clearstream Banking have announced that they will no longer provide services for issues whose main business is connected directly or indirectly to cannabis and other narcotics products.  Consequently, those securities will no longer trade on the Stuttgart (SWB) or Frankfurt (FWB) stock exchanges. Effective as of the 19 September 2018 close, IBKR will take the following actions:

  1. Force close any impacted positions which clients have not acted to close and that are not eligible for transfer to a U.S. listing; and
  2. Force transfer to a U.S. listing any impacted positions which clients have not acted to close and that are eligible for such transfer.

Outlined in the table below are impacted issues as announced by the Boerse Stuttgart and Clearstream Banking  as of 7 August 2018. This table includes a notation as to whether the impacted issue is eligible for transfer to a U.S. listing. Note that the clearinghouses have indicated that this list may not yet be complete and clients are advised to review their respective websites for the most current information.

ISIN NAME EXCHANGE U.S. TRANSFER ELIGIBLE? U.S. SYMBOL
CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

FWB2 YES

ATTBF

CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

FWB2, SWB2 YES

ACBFF

CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

FWB2 YES

FUAPF

US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

FWB YES

GRVE

US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

FWB2, SWB2 YES

ICG

CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

FWB2 YES

IMLFF

CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

FWB2, SWB2 YES

LDSYF

CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

FWB2, SWB2 YES

MRPHF

CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

FWB2, SWB2 YES

MQPXF

CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

FWB2, SWB2 YES

NXTTF

CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

FWB2, SWB2 YES

NSPDF

CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

FWB2 YES

TBPMF

CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

FWB2 YES

VRTHF

CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

FWB2 NO  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

FWB2 NO  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

FWB2, SWB2 NO  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

FWB2 NO  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

FWB2 NO  

 IMPORTANT NOTES:

  • Note that the U.S. listings generally trade over-the-counter (PINK) and are denominated in USD not EUR thereby exposing you to exchange rate risk in addition to market risk.
  • Account holders maintaining PINK Sheet securities require United States (Penny Stocks) trading permissions in order to enter opening orders.
  • All users on accounts maintaining United States (Penny Stocks) trading permissions are required use 2 Factor login protection when logging into the account.

Reglamento de productos empaquetados o basados en seguros

El reglamento sobre los productos de inversión minoristas y los productos de inversión basados en seguros - UE No 1286/2014 (“Reglamento PRIIPs” o “PRIIPs” por sus siglas en inglés) entró en vigor el 29 de diciembre de 2014 y sus requisitos son aplicables desde el 1 de enero de 2018. El reglamento requiere que los productores de productos creen y mantengan documentos de datos fundamentales (KID por sus siglas en inglés) y que las personas que anuncien o vendan productos empaquetados o basados en seguros proporcionen a los inversores minoristas con base en el Espacio Económico Europeo (EEE) documentos de datos fundamentales para ofrecer a dichos inversores un mejor entendimiento y una mejor comparación de productos.
 

Objetivos del reglamento de productos empaquetados o basados en seguros.
Desde la crisis financiera de 2008, uno de los objetivos principales de la Comisión Europea ha sido aumentar la protección de cliente y devolver la confianza frente a los mercados financieros.
 

El reglamento introduce un nuevo documento de datos fundamentales para mejorar el entendimiento del inversor minorista de los productos empaquetados o basados en seguros y la comparabilidad de tales productos. Un producto empaquetado o basado en seguros se define como cualquier inversión en la que la cantidad reembolsable al inversor está sujeta a fluctuaciones debido a la exposición a valores de referencia. Además de productos basados en seguros, algunos ejemplos de PRIIP son opciones, futuros, CFD, productos estructurados, etc.

El reglamento es una legislación de protección al inversión, cuyos objetivos principales son:

  • Asegurar el entendimiento y la comparabilidad entre productos similares para ayudar al inversor a tomar decisiones de inversión.
  • Mejorar la transparencia y aumentar la confianza en el mercado de inversiones minorista.
  • Promover un mercado de seguros europeo único.

El reglamento busca alcanzar estos objetivos mediante la definición de un formato y contenido estándar para los documentos de datos fundamentales.

¿Que es un documento de datos fundamentales?
El documento de datos fundamentales es un documento de 3 páginas que contiene detalles importantes del producto, que incluyen una descripción general, el coste, el perfil de riesgo y recompensa y posibles escenarios de rendimiento.
 

¿A quién se aplica este reglamento?
El reglamento se aplica tanto a productores como a distribuidores de productos empaquetados o basados en seguros. La responsabilidad de crear y mantener el documento recae sobre el productor del producto. Sin embargo, cualquier distribuidor o intermediario financiero que venda o proporcione asesoría sobre productos empaquetados o basados en seguros a un inversor minorista, o que reciba una orden de compra de uno de estos productos por parte de un inversor minorista, debe proporcionar al inversor un documento de datos fundamentales. Esto también se aplica a entornos en línea de solo ejecución.
 

¿Quién debería recibir un documento de datos fundamentales?
Los inversores minoristas con domicilio en el EEE deberían recibir un documento de datos fundamentales antes de invertir en un producto empaquetado o basado en el riesgo. Si no hay un documento de datos fundamentales disponible desde el productor, el producto empaquetado o basado en seguros tendrá restringida la negociación para los clientes minoristas del EEE.
 

Implicaciones para Interactive Brokers:
Para cumplir con el reglamento para productos empaquetados o basados en seguros, cuando se requiera, IB UK proporcionará los documentos de datos fundamentales electrónicamente, a través de una página web (“PRIIPs KID Landing Page”).
 

¿Dónde puedo encontrar la PRIIPs KID Landing Page?
Los documentos de datos fundamentales (KID) pueden encontrarse desde nuestra página PRIIPs KID. Hay tres maneras para acceder a los documentos. Están disponibles a través de la Trader Workstation de IB (“TWS”), de la página web de IB y desde Gestión de Cuenta.

 1. Encontrar documentos KID a través de TWS:

  • Conéctese a TWS
  • Haga clic en el símbolo del producto para el que desea el documento de datos fundamentales.
  • Bajo la Información de Instrumentos Financieros, seleccione Detalles.

 

  • Desde la página de Detalles de Contrato, puede seleccionar el enlace PRIIPs KID. Esto le llevará a la página PRIIPs KID en Gestión de Cuenta.

 

  2. Encontrar documentos de datos fundamentales a través de la página web de IB:

  • Abra la pestaña Productos y seleccione Lista de productos

  • Seleccione el tipo de derivado, la región y el mercado del producto para el que desearía encontrar la información de contrato.

  • Seleccione el producto para el cual desearía ver el documento de datos fundamentales, que le llevará a la página de Detalles de Contrato.

  • Desde la página Detalles de contrato, podrá seleccionar el enlace PRIIPs KID, que le llevará a nuestra página PRIIPs KID en Gestión de Cuenta.

 3. Encontrar documentos KID a través de Gestión de Cuenta:

  • Conéctese a Gestión de Cuenta.
  • Seleccione Ayuda y luego PRIIPs KID, lo que le llevará a nuestra página PRIIPs KID en Gestión de Cuenta.

O, si está en Gestión de Cuenta Clásica:

  • Seleccione Herramientas desde la pestaña Ayuda

  • Seleccione Búsqueda de contrato y busque el contrato para el que desea ver el documento de datos fundamentales.

  • Seleccione el tipo de producto para el que desea ver el documento de datos fundamentales. (por ej. futuros)

  • Luego, seleccione los detalles del contrato que desea, lo que le llevará a la página de Detalles de Contrato.

  • Aquí podrá elegir el enlace PRIIPs KID, que le llevará a nuestra página PRIIPs KID en Gestión de Cuenta.

 

Legal Entity Identifier Overview

BACKGROUND

The Legal Entity Identifier (LEI) is a 20-digit reference code that uniquely identifies legally distinct entities engaging in financial transactions globally, and across markets and jurisdictions. The LEI system was developed by the G-20 in accordance with ISO standards and the issuers of LEIs, referred to as Local Operating Units (LOU), supply registration and renewal services. Providing a unique identifier for each legal entity (along with key reference information associated with the entity) participating in financial transactions is intended to promote transparency.

DTC, in collaboration with SWIFT, operate as the local (U.S.) source provider of LEIs and maintains a website for the assignment of new and search of existing LEIs.  See: http://www.gmeiutility.org/

 

SITUATIONS REQUIRING A LEI

In certain instances, brokers are required by regulation to report information regarding a client and include in that information a client identifier. For entities such as trusts and organizations, that identifier is referred to an a LEI. Examples of these reporting instances include the following:

CFTC Ownership and Control Reporting
MiFIR Transaction Reporting
China Stock Connect
EMIR reporting to trade repository

 

OBTAINING THE LEI

A LEI can be obtained by contacting an authorized LEI issuer, also referred to as a Local Operating Unit (LOU). The DTC, in collaboration with SWIFT, operates as a U.S. LOU and maintains a website for purposes of LEI registration and renewal. Note that LEI applicants can use the services of any accredited LOU and are not limited to using an LEI issuer in their own country.

In addition, as a service to its clients, IBKR will send an invite via Account Management to those who are required to obtain a LEI for trading or other regulatory reporting functions.  Through this invite, the client can authorize IBKR to request an LEI through DTC on an accelerated basis (3 business days) and debit the client's account for the application fee and the annual renewal fee thereafter.

PRIIP Order Reject Translations

Clients entering opening orders for products covered by the PRIIPs Regulation where the issuer has not provided the required disclosure documents or Key Information Documents (KIDS) will have their order rejected and will receive the following reject message1:

 

English

This product is currently unavailable to clients classified as 'retail clients'.

Note:  Individual clients and entities that are not large institutions generally are classified as 'retail' clients.

There may be other products with similar economic characteristics that are available for you to trade.

 

French

Ce produit n’est pas actuellement disponible pour les clients considérés comme des clients “Particuliers/de détail”. Remarque : les clients particuliers et entreprises de détail qui ne sont pas de larges établissements sont classifiés comme des clients “de détail”. 

D’autres produits aux caractéristiques similaires peuvent exister mais ne vous sont pas proposés au trading.

 

German

Dieses Produkt ist derzeit für Kunden, die als „Retail-Kunden” eingestuft werden, nicht verfügbar. Hinweis: Einzelkunden und Körperschaften, bei denen es sich nicht um große Institutionen handelt, werden grundsätzlich als „Retail”-Kunden bezeichnet. 

Es ist möglich, dass Ihnen andere Produkte mit ähnlichen wirtschaftlichen Merkmalen zum Handel zur Verfügung stehen.

 

Italian

Questo prodotto al momento non è disponibile per i clienti “retail”. Nota: i clienti privati e le organizzazioni di non grandi dimensioni sono in genere classificati come clienti “retail”.

Potrebbero esserci altri prodotti con simili caratteristiche disponibili per le negoziazioni.

 

Spanish

Este producto no está actualmente disponible para clientes clasificados como “clientes minoristas”. Nota: los clientes individuales y las entidades que no sean grandes instituciones son clasificados, generalmente, como clientes “minoristas”.

Podría haber otros productos con características económicas similares que estén disponibles para que usted opere en ellos.

 

Russian

На данный момент этот продукт недоступен для розничных клиентов.    Примечание: Частные лица и юридические структуры, не являющиеся крупными предприятиями, как правило, относятся к числу розничных клиентов.

Вам могут быть доступны другие продукты с похожими экономическими характеристиками.

 

Japanese

こちらの商品は現在「リテール・クライアント」として分類されるお客様にはご利用いただけません。注意:大きな機関ではない個人のお客様および事業体のお客様は、通常「リテール」クライアントとして分類されます。

似た経済特性を持つその他の商品で、お客様にお取引いただくことのできる商品がある可能性があります。

 

Chinese Simplified

该产品目前不适用于"零售客户"。 请注意:个人用户和非大型机构实体通常均被划分为"零售"客户。

可能有其他具有类似经济特征的产品适用于您的交易。

 

Chinese Traditional

該產品目前不適用於"零售客戶"。請注意: 個人用戶和非大型機構實體通常均被劃分為"零售"客戶。

可能有其他具有類似經濟特徵的產品適用於您的交易。

 

1 Please note that in the near future, Interactive Brokers will allow eligible Retail clients to elect to be treated as Professional clients, which will allow them to trade certain products that are not available to Retail clients. 

Generally, the ability to elect to be treated as a Professional client will be limited to clients with over 500,000 EUR account value.

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