- Az ESMA CFD szabályok IBKR (UK) általi bevezetésének áttekintése - lakossági befektetők
- „EMIR”: kereskedési adattáraknak történő jelentéstételi kötelezettségek, és az Interaktive Brokers szolgáltatásai, amelyekkel megkönnyítjük Önnek ezen kötelezettségek teljesítését
- Az ESMA CFD szabályok végrehajtásának áttekintése az IBIE és IBCE lakossági ügyfelei vonatkozásában
- TWS Számlaablak az IBIE és IBCE lakossági ügyfeleinek
IB Index CFD-k - tények és GYIK
Az alábbi cikk célja, hogy általánosságban bemutassa az IBKR által kibocsátott index-alapú különbözeti ügyleteket (CFD).
Az IBKR részvény CFD-kel kapcsolatos információkért kattintson ide. A Deviza CFD-kel kapcsolatos információkért kattintson ide.
Kockázati figyelmeztetés
A CFD-k összetett instrumentumok, amelyeknél a tőkeáttétel miatt magas a gyors pénzvesztés kockázata.
Az IBKR-nél vezetett lakossági számlák 68,7%-a veszteséget termel CFD kereskedés esetén.
Kérjük, gondolja végig, hogy érti-e megfelelő mélységben a CFD-k működését, illetve, hogy megengedheti-e magának, hogy vállalja a veszteség ezzel járó magas kockázatát.
Az ESMA CFD-kre vonatkozó szabályai (csak lakossági ügyfelek)
Az Európai Értékpapírpiaci Hatóság (ESMA) 2018. augusztus 1-től érvényes hatállyal új CFD szabályokat fogadott el.
A szabályok az alábbi területekre terjednek ki: 1) CFD pozíció nyitására vonatkozó tőkeáttételi limitek; 2) fedezeti zárási szabály számlánként; és 3) negatív egyenleg elleni védelem számlánként.
Az ESMA döntése kizárólag lakossági ügyfelekre vonatkozik. Az új szabályozás a szakmai ügyfeleket nem érinti.
További részletekért kérjük, olvassa el ezt a cikket:
Az ESMA CFD szabályok IBKR (UK) és IBKR LLC általi végrehajtása
Az ESMA CFD szabályok IBIE és IBCE általi végrehajtása
Bevezetés
Az IBKR Index CFD-k olyan kontraktusok, amelyek egy piaci index hozamát képezik le. Magyarán a CFD megállapodás a vevő (Ön) és az IBKR között, hogy elszámolják egymással egy index jelenlegi és jövőbeli értéke közti különbséget. Ha Ön long pozícióval rendelkezik, és a különbség pozitív, az IBKR fizet Önnek. Ha negatív, Ön fizet az IBKR-nek.
Az IBKR Index CFD-kel a fedezeti számláján tud kereskedni, így felvehet tőkeáttételes long és short pozíciókat is.
| IBKR Index CFD-k | Jutalékok | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kontraktus | IB ticker kód | Kötésenként | Megbízásonként minimum | Deviza | Szorzó* |
| US 500 | IBUS500 | 0,005% | 1,00 | USD | 1 |
| US 30 | IBUS30 | 0,005% | 1,00 | USD | 1 |
| US Tech 100 | IBUST100 | 0,010% | 1,00 | USD | 1 |
| UK 100 | IBGB100 | 0,005% | 1,00 | GBP | 1 |
| EURO 50 | IBEU50 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| GERMANY 40 | IBDE40 | 0,005% | 1,00 | EUR | 1 |
| FRANCE 40 | IBFR40 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| SPAIN 35 | IBES35 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| NETHERLANDS 25 | IBNL25 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| SWITZERLAND 20 | IBCH20 | 0,010% | 1,00 | CHF | 1 |
| JAPAN 225 | IBJP225 | 0,010% | 40,00 | JPY | 1 |
| HONG KONG 50 | IBHK50 | 0,010% | 10,00 | HKD | 1 |
| AUSTRALIA 200 | IBAU200 | 0,010% | 1,00 | AUD | 1 |
| *szorozva az index szintjével | |||||
Az Index CFD árfolyama közvetlenül összefügg a tőzsdén jegyzett kapcsolódó határidős ügylet árfolyamával. Az Index CFD árfolyamváltozása leköveti a kapcsolódó határidős ügylet mozgását, ugyanakkor az árfolyamszintek eltérnek a kamat- és osztalékkorekcó (a valós érték korrekció) miatt.
Például (tényleges jegyzések):
| 2015.01.29 | IBDE 30 | DAX Mar'15 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Idő | Vétel | Eladás | Spread | Változás | Vétel | Eladás | Spread | Változás | |
| 10:10:04 | 10 706,69 | 10 707,19 | 0,5 | 10 710,00 | 10 710,50 | 0,5 | |||
| 10:10:11 | 10 704,19 | 10 705,19 | 1 | -2,5 | 10 707,50 | 10 708,50 | 1 | -2,5 | |
| 10:10:19 | 10 709,19 | 10 709,69 | 0,5 | 5,0 | 10 712,50 | 10 713,00 | 0,5 | 5,0 | |
| 10:10:27 | 10 710,19 | 10 710,69 | 0,5 | 1 | 10 713,50 | 10 714,00 | 0,5 | 1 | |
| 10:10:33 | 10 709,69 | 10 710,69 | 1 | -0,5 | 10 713 | 10 714 | 1 | -0,5 | |
IBKR Index CFD ármeghatározás: Ahogy korábban kifejtettük, az IBKR Index CFD-k a kapcsolódó határidős ügyletet követik le, valós érték korrekció mellett. A szintetikus index szintje nagyon közel áll a készpénzindexhez, de kissé el is térhet tőle az alábbiak szerint.
A határidős piacokon a valós érték a határidős kontraktus egyensúlyi ára. Az az ár, amelynél a befektető ténylegesen a megfelelő kamatlábat fizeti, és amely kompenzálja azért az osztalékért, amiről lemond azáltal, hogy a mögöttes részvények helyett a határidős ügyletet tartja.
A valós érték meghatározása a készpénzindex korrekciójával történik az alábbiak szerint, figyelembe véve a lejáratig hátralévő időt:
Készpénzindex értéke + Kamat - Osztalék = Határidős ügylet valós értéke
Az IBKR Index CFD értékének meghatározásához megfordítjuk a folyamatot:
Határidős ügylet tényleges ára - Kamat + Osztalék = IBKR Index CFD értéke
Az eredmény nem feltétlenül azonos a készpénzindexszel. Ennek az az oka, hogy a kiindulópont a határidős ügylet tényleges ára, és a határidős termékkel a valós értéke fölött vagy alatt is kereskedhetnek.
A szintetikus eszköz szintjének meghatározását követően a tényleges CFD jegyzések a mögöttes határidős ügyletet tükröző spreadeket és lépésközöket mutatják. Az IB a spread kiszélesítése helyett jutalékot számít fel, ami áttekinthető összehasonlítást tesz lehetővé az Index CFD és a kapcsolódó határidős ügylet megtérülése között.
Alacsony jutalékok és finanszírozási kamatlábak: Más Index CFD szolgáltatókkal ellentétben az IBKR átlátható jutalékot számít fel ahelyett, hogy kiszélesítené a kapcsolódó határidős ügylet spreadjét. Az indextől függően a jutalékok mindössze 0,005% - 0,01% között alakulnak. A napon túli finanszírozási kamatlábak csak +/-1,5%-kal térnek el a referencia-kamatlábtól.
Átlátható jegyzések: Mivel az IBKR nem szélesíti a spreadet, az Index CFD jegyzések pontosan megmutatják a kapcsolódó határidős ügylet spreadjeit és ármozgásait, újrajegyzések nélkül. Azt kapja, amit lát.
Rugalmas kitettség a jelentős piacok felé: Az IBKR Index CFD-k a főbb amerikai, európai és ázsiai indexek vonatkozásában érhetők el. Akár az index szint egyszeresének megfelelő méretű kötésegységekben is kereskedhetők, ami töredéke a kapcsolódó határidős ügyletek méretének. És szemben a kapcsolódó határidős ügyletekkel, nem szükséges megújítani őket. Minden európai és amerikai IBKR Index CFD-vel 09:00 - 22:00 (CET) között lehet kereskedni.
Fedezeti hatékonyság: Az IBKR Index CFD-kre a kapcsolódó határidős ügylettel azonos, alacsony (de legalább 5%-os) kamat mellett lehet fedezeti hitelt felvenni. A lakossági befektetőkre, az érintett indextől függően, legalább 5%-os vagy 10%-os kezdeti szabályozói fedezet vonatkozik. További részletekért és példákért kérjük, olvassa el az ESMA CFD szabályok IBKR általi végrehajtása című cikket.
Az IBKR emellett napon belüli fedezeti kamatokat is kínál Index CFD-khez a kapcsolódó határidős ügylettel azonos szinten. A napon belüli kamatlábak általában a napon túli kamatláb 50%-ának felelnek meg, és elérhetőségi idejük a likvid kereskedési idő kezdetekor indul és a likvid kereskedés vége előtt 15 perccel ér véget. A lakossági befektetőkre az ESMA minimális fedezeti követelményei vonatkoznak mind napon belüli, mind napon túli hitelek esetén.
| IBKR ticker kód | Likvid kereskedési idő | Teljes kereskedési idő* | Időzóna |
|---|---|---|---|
| IBUS500 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBUS30 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBUST100 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBGB100 | 08:00 - 16:30 | 08:00 - 21:00 | GMT |
| IBEU50 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBDE40 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBFR40 | 09:00 - 18:15 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBES35 | 09:00 - 17:35 | 09:00 - 20:00 | CET |
| IBNL25 | 09:00 - 17:30 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBCH20 | 09:00 - 17:27 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBJP225 | 09:00 - 15:00 | 09:00 - 15:00 | JST |
| IBHK50 | 09:30 - 16:00 | 09:30 - 16:00 | HKT |
| IBAU200 | 10:00 - 16:00 | 10:00 - 16:00 | EDT |
* Szélsőséges piaci volatilitás esetén a teljes kereskedési idő a likvid kereskedési időre korlátozódhat.
A fedezeti kereskedés magas kockázattal jár, és akár az eredetileg befizetett összeget meghaladó veszteséghez is vezethet.
Osztalékkorrekció: Az egyes indexeket alkotó értékpapírok rendes osztaléka alapján. Az osztalékok az osztalékjogosultság megállapításának a napján (ex-date) kerülnek megállapításra, és két napon belül (T+2) kerülnek elszámolásra.
Vállalati események miatti korrekciók: CFD esetében nem alkalmazandó. A vállalati események az index szintjében jelennek meg.
Kereskedési engedélyek: Azonos a Részvény CFD-kkel
Piaci adat engedélyek: az Index CFD piaci adatok ingyenesek, de rendszerüzemeltetési okokból engedélyre van szükség a használatukhoz
Kereskedési példa (szakmai ügyfelek):
Pozíció megnyitása
Ön vesz 10 db IBUS30 CFD-t 23 534,48 USD árfolyamon, 235 344,80 USD összegben, amelyet azután 5 napig tart.
| IBUS30 Index CFD – új pozíció | |
|---|---|
| Mögöttes termék referencia-árfolyama | 23 465 - 23 466 |
| CFD referencia-árfolyama | 23 533,48 - 23 534,48 |
| Ügylet | Vétel |
| Mennyiség | 10 |
| Kötésérték | 235 344,80 USD |
| Fedezet (változó, minimum 5%) | 15 393,00 USD |
| Felszámított kamatsáv (235 344,80 USD, 5 napos tartási idő) | |||
|---|---|---|---|
| Átalánykamat (BM + 1,5%) | 235 344,80 USD | 2,684% | (87,73 USD) |
Pozíció zárása
| Kilépés a CFD pozícióból | ||
|---|---|---|
| Nyereséges forgatókönyv | Veszteséges forgatókönyv | |
| Mögöttes termék referencia-árfolyama | 23 627 - 23 628 | 23 303 - 23 304 |
| CFD referencia-árfolyama | 23 693,34 - 23 694,34 | 23 369,34 - 23 370,34 |
| Ügylet | Eladás | Eladás |
| Mennyiség | 10 | 10 |
| Kötésérték | 236 933,40 USD | 233 693,40 USD |
| Kötés eredménye (P&L) | 1 588,60 USD | (1 651,40 USD) |
| Finanszírozás | (87,73 USD) | (87,73 USD) |
| Belépési jutalék 0,005% | (11,77 USD) | (11,77 USD) |
| Kilépési jutalék 0,005% | (11,85 USD) | (11,68 USD) |
| Összes eredmény (P&L) | 1 477,25 | (1 762,58 USD) |
CFD erőforrások
Az alábbiakban találhat néhány hasznos linket, amelyek részletesebb információkat tartalmaznak az IBKR CFD kínálatáról:
Az alábbi oktatóvideó is elérhető a témában:
Hogyan nyújtsunk be CFD megbízást a Trader Workstation alkalmazásban?
Gyakran ismételt kérdések
Milyen indexek érhetők el CFD-ként?
Az Egyesült Államok, Európa és Ázsia vezető indexei. További részletekért kérjük, tekintse meg a CFD termékkínálatot.
Elérhetők-e CFD-k tőzsdei árukhoz is?
Az IBKR jelenleg nem kínál áru CFD-ket.
Hogyan határozhatja meg az Index CFD jegyzéseket?
Az IBKR Index CFD-k a kapcsolódó határidős ügyletet követik le, valós érték korrekció mellett. Valójában ez egy szintetikus index, amelynek a szintje nagyon közel áll a készpénzindexhez, de kissé el is térhet tőle az alábbiak szerint.
A határidős piacokon a valós érték a határidős kontraktus egyensúlyi ára. Az az ár, amelynél a befektető ténylegesen a megfelelő kamatlábat fizeti, és amely kompenzálja azért az osztalékért, amiről lemond azáltal, hogy a mögöttes részvények helyett a határidős ügyletet tartja.
A valós érték meghatározása a készpénzindex korrekciójával történik az alábbiak szerint, figyelembe véve a lejáratig hátralévő időt:
Készpénzindex értéke + Kamat - Osztalék = Határidős ügylet valós értéke
Az IBKR Index CFD értékének meghatározásához megfordítjuk a folyamatot:
Határidős ügylet tényleges ára - Kamat + Osztalék = IB Index CFD értéke
Az eredmény nem feltétlenül azonos a készpénzindexszel. Ennek az az oka, hogy a kiindulópont a határidős ügylet tényleges ára, és a határidős termékkel a valós értéke fölött vagy alatt is kereskedhetnek.
A szintetikus eszköz szintjének meghatározását követően a tényleges CFD jegyzések a mögöttes határidős ügyletet tükröző spreadeket és lépésközöket mutatják. Az IBKR a spread kiszélesítése helyett jutalékot számít fel, ami áttekinthető összehasonlítást tesz lehetővé az Index CFD és a kapcsolódó határidős ügylet megtérülése között.
Hogyan határozhatja meg az Index CFD-kre vonatkozó fedezetet?
A fedezet azonos a kapcsolódó határidős ügyletre vonatkozó, méret alapján korrigált fedezettel, ideértve az alacsonyabb napon belüli kamatlábakat is. További részletekért kérjük, olvassa el a CFD fedezeti követelményekről szóló cikket. A lakossági befektetőkre, az érintett indextől függően, legalább 5%-os vagy 10%-os kezdeti szabályozói fedezet vonatkozik. További részletekért kérjük, olvassa el az ESMA CFD szabályok IBKR általi végrehajtása című cikket.
Vonatkozik-e kényszervásárlási kötelezettség a short Index CFD-kre?
Nem, mivel a referencia-instrumentum egy határidős ügylet, az Index CFD-t nem érinti a részvénykölcsönök elérhetősége.
Hogyan kezelheti az osztalékokat és a vállalati eseményeket?
A vállalati események korrekcióként megjelennek magában az index szintjében, így nincs szükség a CFD
közvetlen korrekciójára. Az Index CFD-ket ugyanakkor korrigálni kell az osztalékokkal, mivel a mögöttes határidős ügylet általában egy árindexen alapul. Az egyetlen kivétel ez alól a jelenleg elérhető IB Index CFD-k közül a Germany 40 (IBDE40), aminek egy teljes hozam index képezi az alapját.
További információkért lásd a CFD vállalati események oldalt.
Bárki kereskedhet IBKR CFD-kkel?
Minden ügyfél kereskedhet IBKR CFD-kel az Egyesült Államok-beli, kanadai, hongkongi, új-zélandi és izraeli illetőségű személyek kivételével. Az illetőség-alapú kizárás alól egyetlen befektetői kategória sem élvez mentességet.
Mit kell tennem a CFD-kel folytatott kereskedés megkezdéséhez az IBKR-nél?
Be kell állítania a CFD-kre vonatkozó kereskedési engedélyt az Ügyfélportálon, és el kell fogadnia a vonatkozó kereskedési szabályzatokat. Amennyiben a számláját az IBKR (UK) vagy az IBKR LLC vezeti, az IBKR létre fog hozni egy új alszámlát (aminek a száma megegyezik az „F” utótaggal kiegészített jelenlegi számlaszámával). Az alszámla létrehozásának a megerősítését követően Ön megkezdheti a kereskedést. Az F számlát nem kell külön feltölteni, a főszámla egyenlege automatikusan átvezetésre kerül a CFD fedezeti követelmények teljesítése érdekében.
Amennyiben a számláját egy másik IKBR tagvállalat vezeti, csak az engedélyre van szüksége, alszámlára nem.
Vannak-e piaci adatokra vonatkozó követelmények?
Az IB Index CFD-kre vonatkozó piaci adatok ingyenesek, de rendszerüzemeltetési okokból ezekre kötelező feliratkozni. Az engedély globális (mint a devizáknál), így Önnek elég egyszer feliratkoznia. Ehhez lépjen be az Ügyfélportálra, kattintson a Felhasználó menüre (a jobb felső sarokban található „head and shoulders” ikon), majd a Felhasználói beállításokra. A Kereskedési platform menüpontban válassza a Piaci adat előfizetések mellett található Beállítások (fogaskerék) ikont. Kattintson az Aktuális GFIS előfizetések mellett található Beállítások (fogaskerék) ikonra, és nézze meg, hogy van-e más olyan szolgáltatás, ami még érdekelheti Önt. Alternatív megoldásként a TWS jegyzési ablakban állítson be egy Index CFD-t, majd kattintson a jegyzési soron megjelenő „Piaci adat előfizetések kezelése” gombra.
Hogyan jelennek meg a CFD kötéseim és pozícióim a kimutatásaimban?
Amennyiben Ön az IBKR (U.K.) vagy az IBKR LLC ügyfele, a CFD pozíciói külön alszámlán jelennek meg, aminek a száma megegyezik az „F” utótaggal kiegészített jelenlegi számlaszámával. Az F alszámla aktivitási kimutatását választása szerint megjelenítheti külön, vagy a főszámlával együtt is. Ezt a választást az Ügyfélportál Kimutatások ablakában állíthatja be.
Amennyiben Ön egy másik IBKR tagvállalat ügyfele, nincs szüksége külön alszámlára. A pozícióit általában a nem CFD pozícióival együtt tekintheti meg.
Átutalhatok-e CFD pozíciókat egy másik brókertől?
Az IB jelenleg nem támogatja Index CFD pozíciók átutalását.
Milyen típusú IBKR számlákon kereskedhetek CFD-kkel, pl. egyéni, barátok és család,
intézményi stb.?
Minden fedezeti és készpénzes számlán lehet CFD-kkel kereskedni.
Mekkora a maximális pozíció, amit tarthatok egy adott Index CFD-ben?
A pozícióméretre nincs előre meghatározott limit, de kérjük, vegye figyelembe, hogy az Index CFD-kre vonatkoznak bizonyos kötésméret-korlátozások. További részletekért kérjük, tekintse meg a dokumentum elején található táblázatot.
Kereskedhetek CFD-kkel telefonon keresztül?
Nem. Kivételes esetekben végrehajtjuk a telefonon benyújtott zárási megbízásokat, de nyitási megbízásokat soha nem fogadunk be telefonon.