Données de marché en Aperçu

CONTEXTE

IBKR offre aux clients éligibles la possibilité de recevoir des cotations en temps réel sur demande pour un instrument. Ce service, appelé "Cotations en Aperçu", diffère des services traditionnels de cotation qui offrent un streaming en continu et des mises à jour en temps réel des prix. Les cotations en aperçu sont offertes comme une alternative à bas coût aux clients qui ne tradent pas régulièrement et ne veulent pas dépendre de cotations en différé lorsqu'ils soumettent un ordre. Des informations supplémentaires concernant ce service de cotation sont fournies ci-dessous.

 

Éléments de la cotation

Une cotation en Aperçu comporte les données suivantes:        

  • Dernier prix
  • Dernier volume
  • Dernière Bourse
  • Cours acheteur-vendeur actuel
  • Volume pour chacun des cours acheteur-vendeur actuels
  • Bourse pour chacun des cours vendeur-acheteur actuel

 

SERVICES DISPONIBLES

clientèle Restrictions Prix par demande de cotation (USD)1
AMEX (Network B/CTA)   $0.01
ASX Total Pas d'accès à ASX24.
Limité aux souscripteurs non-professionnels
$0.03
Bolsa de Madrid   $0.03
Canadian Exchange Group (TSX/TSXV) Limité aux souscripteurs non-professionnels qui ne sont pas des clients d'IB Canada $0.03
CBOT Real-Time   $0.03
CME Real-Time   $0.03
COMEX Real-Time   $0.03
Eurex Core Limité aux souscripteurs non-professionnels $0.03
Euronext Basic Limité aux souscripteurs non-professionnels

Inclut les titres, indices, dérivés de titres et dérivés d'indices Euronext.
$0.03
Indices et ETF allemands Limité aux souscripteurs non-professionnels $0.03
Dérivés de Hong Kong (HKFE)   $0.03
Hong Kong Securities Exchange (Actions, Warrants, Obligations)   $0.03
Johannesburg Stock Exchange   $0.03
Dérives de Montreal Limité aux souscripteurs non-professionnels $0.03
NASDAQ (Network C/UTP)   $0.01
Nordic Derivatives   $0.03
Nordic Equity   $0.03
NYMEX Real-Time   $0.03
NYSE (Network A/CTA)   $0.01
OPRA (US Options Exchanges)   $0.03
Shanghai Stock Exchange 5 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
Shenzhen Stock Exchange 3 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
SIX Swiss Exchange Limité aux souscripteurs non-professionnels $0.03
Allemagne Spot Market (Francfort/Xetra) Limité aux souscripteurs non-professionnels $0.03
Indices en temps réel STOXX Limité aux souscripteurs non-professionnels $0.03
Toronto Stk Exchange Limité aux souscripteurs non professionnels clients d'IB Canada $0.03
TSX Venture Exchange Limité aux souscripteurs non professionnels clients d'IB Canada $0.03
UK LSE (IOB) Equities   $0.03
UK LSE Equities   $0.03

 1Le coût est indiqué par demande de cotation en Aperçu et sera facturé dans l'équivalent de la devise de base si celle-ci n'est pas l'USD.

 

ÉLIGIBILITÉ

  • Les comptes doivent détenir des titres d'un montant au moins égal à 10.00 USD, ou équivalent dans une autre devise, afin d'être éligibles aux cotations en Aperçu.
  • Les utilisateurs doivent avoir la version TWS 976.0 ou une version plus récente pour accéder aux fonctionnalités de cotations en Aperçu.

 

TARIFICATION

  • Les frais sont facturés en différé, généralement la première semaine après le mois pour lequel les services en Aperçu ont été fournis. Les comptes dont la trésorerie ou les titres avec valeur d'emprunt sont insuffisants pour couvrir les frais mensuels feront l'objet de liquidations de positions.
  • Les frais mensuels pour l'AMEX (Network B/CTA), le NASDAQ (Network C/UTP) et le NYSE (Network A/CTA) seront plafonnés et les cotations en streaming seront fournies sans frais supplémentaires pour le reste du mois si l'utilisateur a souscrit à la liasse en Aperçu et le nombre de demandes de cotation pour le mois atteint le coût du service de streaming. Le passage aux cotations en streaming se fera à 18h30 EST (heure des États de la côte Est des États-Unis) environ, le jour ouvrable après que le plafond a été atteint pour l'Aperçu. À la fin du mois, le service de streaming prendra automatiquement fin et le compteur pour les données en Aperçu sera stoppé. Chaque service est plafonné indépendamment l'un de l'autre et les demandes de cotation pour un service ne peuvent être prises en compte pour déterminer le plafond d'un autre. Consultez le tableau ci-dessous pour plus d'informations.
clientèle Prix par demande de cotation (USD) Plafond pour souscripteurs non-pro (Demandes/Coût total)2 Plafond pour souscripteurs pro (Requests/Total Cost)3
AMEX (Network B/CTA) $0.01 150/$1.50 2,300/$23.00
NASDAQ (Network C/UTP) $0.01 150/$1.50 2,500/$25.00
NYSE (Network A/CTA) $0.01 150/$1.50 4,500/$4,500

 2La souscription aux liasses Aperçu de titres U.S et Contrats à terme Value est requise.
 3La souscription à la liasse Aperçu des titres U.S est requise.

 

DEMANDER DES COTATIONS EN APERÇU

Trading sur bureau - TWS (Classic):

Si vous avez des données en différé affichées et que vous avez souscrit aux autorisations d'Aperçu, sous la colonne Action sur symbole vous verrez un bouton pour l'Aperçu:

 

Lorsque vous cliquez sur le bouton Aperçu, une fenêtre se remplira de détails de cotations. Cette fenêtre de détail des cotations générera un horodatage dès réception de la cotation NBBO pour le symbole, ainsi que des informations sur le NBBO:


 

Dans la fenêtre du Détail de cotation, cliquez sur le lien Rafraîchir pour mettre à jour la cotation NBBO. 

Exemple:

Dans le cas ci-dessus, GOOG est une action cotée sur NASDAQ (Network C/UTP). Des frais de 0.01 USD par demande (un aperçu) seront facturés.

  • Les clients non-professionnels peuvent demander jusqu'à 149 aperçus pour GOOG ou toutes autres actions cotées sur NASDAQ (Network C/UTP).
  • Les professionnels peuvent demander 2,499 aperçus supplémentaires pour GOOG ou toutes autres actions cotées sur NASDAQ (Network C/UTP), avant qu'elles ne deviennent des cotations en streaming.

Vous ne serez facturés pour les aperçus qu'à hauteur du montant du plafond. Une fois ce plafond atteint, aucun autre frais ne sera appliqué pour le reste du mois et vous commencerez à recevoir des cotations en streaming pour ce service.

 

Trading sur bureau - TWS (Mosaic):

Si vous avez des données en différé et que vous avez souscrit à des autorisations pour les aperçus, lorsque vous sélectionnez une ligne dans l'onglet de suivi, la fenêtre de saisie des ordres affichera l'option de demander un Aperçu.

 


 

Lorsque vous cliquez sur le lien SNAPSHOT, une fenêtre se remplira de détails de cotations. Cette fenêtre de détail des cotations générera un horodatage dès réception de la cotation NBBO pour le symbole, ainsi que des informations sur le NBBO:

 


 

Dans la fenêtre du Détail de cotation, cliquez sur le lien Rafraîchir pour mettre à jour la cotation NBBO.

Portail Client:

Lorsque vous cliquez sur le lien Aperçu, une fenêtre se remplira des détails des cotations. Cette fenêtre de détail des cotations générera un horodatage dès réception de la cotation NBBO pour le symbole:

 

 

Lorsque vous cliquez sur le lien APERÇU, une fenêtre se remplira de détails des cotations. Cette fenêtre de détail des cotations générera un horodatage dès réception de la cotation NBBO pour le symbole:

 

 

Dans la fenêtre de l'Aperçu, cliquez sur le lien Rafraîchir pour mettre à jour la cotation NBBO.

 

Trading sur le web - WebTrader:

Si vous avez des données en différé et que vous avez souscrit aux autorisations en Aperçu, sur l'onglet se trouvant sous la colonne Données supplémentaires vous verrez un bouton pour l'aperçu:

 


 

Lorsque vous cliquez sur le bouton Aperçu, une fenêtre se remplira des détails des cotations. Cette fenêtre de détail des cotations générera un horodatage dès réception de la cotation NBBO pour le symbole:

 

Trading mobile - Application IBKR:

Sur l'écran de cotation, toucher le symbole agrandira la fenêtre de cotation. Si des données en différé s'affichent et que vous avez des autorisations pour les aperçus, vous verrez un lien pour Apperçu:


Lorsque vous cliquez sur le lien APERÇU, une fenêtre se remplira des détails des cotations. Cette fenêtre de détail des cotations générera un horodatage dès réception de la cotation NBBO pour le symbole, ainsi que des informations sur le NBBO:

 

 

Aperçu du calcul des frais d'exposition

Présentation

Dans le cadre de sa procédure de gestion du risque, IBKR procède à une évaluation journalière des portefeuilles qui sont soumis à des stress tests afin de déterminer leur niveau d'exposition au risque lorsqu'ils doivent faire face à des variations de prix allant au delà de ce qui est couvert par la marge. Ces stress tests servent à identifier les comptes qui, bien que satisfaisant les exigences de marge, donnent des projections de pertes dont le montant excède la valeur du compte dans de tels scénarios et qu'IBKR considère comme présentant un risque excessif. Pour que les clients aient une meilleure connaissance de leur exposition potentielle, IBKR a mis en place des frais d'exposition journaliers qui sont appliqués à tout compte enregistrant en fin de journée des risques non couverts supérieurs aux niveaux spécifiés.

 

Aperçu frais d'exposition actuels

Dans leur forme actuelle, les frais d'exposition sont appliqués aux titres, à la volatilité des titres ainsi qu'aux produits de pétrole brut et raffiné. Interactive Brokers simule des scénarios de pertes et profits pour tous les comptes sur la base de mouvements du marché à la baisse ou à la hausse, d'ampleur prédéfinie. Il en résultera des gains ou pertes agrégés pour chaque scénario prédéfini et la perte la plus importante résultant de ce scénario, le cas échéant, sera alors réduite du montant de la valeur nette de liquidation du compte afin de déterminer si une partie de la perte n'est pas couverte. Auquel cas, la partie non couverte est soumise à des frais d'exposition journaliers.

 

Modification du calcul des frais d'expostion (effectif au 19 mars 2018)

Une modification sera apportée au calcul des frais d'exposition dans le but de refléter avec plus de précision des scénarios de marché exhaustifs en plus des interdépendances de prix parmi les types de produits non encore considérés. Le calcul est basé sur une simulation Monte Carlo qui comporte des milliers de scénarios de marché et fournit des projections d'exposition de votre portefeuille dans l'hypothèse de variations de prix pour un secteur (ex: actions individuelles et secteurs tels que le pétrole, le gaz, la viande, le sucre, la cacao, les devises et les cryptomonnaies) puis nous appliquerons cette évaluation à tous les autres produits en fonction de leur corrélation respective au secteur.

 

Gestion des frais d'exposition

Au moment où il est déterminé qu'un compte doit être soumis à des frais d'exposition, une communication expliquant les frais sera envoyée et le titulaire du compte disposera d'un délai d'une semaine pour ajuster ses positions ou sa valeur de compte avant que des frais ne lui soient facturés, si toujours applicables.  Afin d'aider le titulaire de compte a éviter de se voir appliquer des frais et lui donner la possibilité de les réduire, IBKR fournit un rapport journalier de calcul des frais d'exposition via la Gestion de compte qui détaille les frais et fournit des exemples d'ajustements hypothétiques aux positions existantes, qui, si mis en œuvre et compte tenu des informations alors disponibles, devraient pouvoir réduire les frais.

 

Facteurs de risque primaires

Il sera procédé à une réévaluation de chaque portefeuille après que la résistance de chaque facteur de risque premier qui est représenté par un indice ou ETF ait été testée. Tous les autres produits du portefeuille seront ajustés sur la base de leur corrélation associée au facteur de risque premier.

Vous trouverez ci-dessous un récapitulatif de chaque facteur de risque, l'indice et ETF qui le représente et les fourchettes hautes et basses utilisées pour tester chaque facteur de risque.

Facteur de risque
Produit
Variation négative
Variation positive
Titres
SPX
-30.00%
20.00%
Actions individuelles
 
-50%
50%
Coco
CHOC
-31.80%
47.40%
Coton
COTN
-50%
50%
Crypto
NYXBT
-100%
93.90%
Gaz
UNG
-19.70%
84.90%
Ind. Métaux.
DBB
-29.50%
29.30%
Viande
COW
-15.00%
21.40%
Pétrole
USO
-18.80%
62.00%
Prec. Métaux
DBP
-28.70%
32.30%
Sucre
SGG
-34.50%
52.30%
Treasury
TLT
-19.80%
15.60%
Blé
OD7S
-40.90%
64.70%
Soja SOYB -22.6% 27.4%
Maïs CORN -23.5% 41.5%

 

Facteurs de risque Forex
Variation négative
Variation positive
AUD
-18.10%
18.10%
CAD
-13.70%
13.70%
CHF
-13.90%
13.90%
CNH
-8.20%
8.20%
CNY
-6.70%
6.70%
CZK
-9.50%
9.50%
DKK
-7.90%
7.90%
EUR
-9.90%
9.90%
GBP
-13.00%
13.00%
HKD
-8.00%
8.00%
HUF
-20.50%
20.50%
ILS
-8.80%
8.80%
INR
-12.40%
12.40%
JPY
-16.80%
16.80%
KRW
-18.00%
18.00%
MXN
-16.70%
16.70%
NOK
-12.90%
12.90%
NZD
-14.60%
14.60%
PLN
-31.40%
31.40%
RUB
-27.80%
27.80%
SEK
-13.20%
13.20%
SGD
-6.30%
6.30%
TRY
-40.10%
40.10%
USD
-9.30%
9.30%
ZAR
-19.00%
19.00%

 

Pour en savoir plus concernant le calcul des frais d'exposition, veuillez consulter l'articleKB3113

 

Exposure Fee Calculations Overview

Introduction

IBKR's global risk management routine includes a daily execution of computations through which each client’s portfolio is stress tested to determine its exposure to a series of prices changes beyond that protected by margin. These stress tests serve to identify accounts that, while margin compliant, project losses which exceed the account’s equity were these scenarios to be realized and which IBKR regards as excessive. In an effort to increase client awareness as to their potential exposure, IBKR has implemented a daily Exposure Fee, that is assessed to any account reporting end of day uncovered risk in excess of specified levels.

 

Current Exposure Fee Overview

The current Exposure Fee calculation is intended to reflect a more comprehensive set of market scenarios in addition to price dependencies among all products types. The calculation is based upon a Monte Carlo simulation which incorporates thousands of market scenarios and projects the exposure of your portfolio assuming sector-based price changes (e.g., individual stock and sectors such as oil, gas, meat, sugar, cocoa, metals, foreign exchange & crypto-currencies), and then applying this evaluation to all other products based upon their respective sector correlation.

 

Managing the Exposure Fee

At the initial point an account is detected as being subject to the Exposure Fee, a communication will be sent out explaining the fee and affording the account holder one week to adjust positions and equity before the Fee, if still applicable, will take effect. To assist with avoidance or mitigation of the Fee, IBKR provides a daily Exposure Fee Calculation report via Account Management which details the Fee and provides examples of hypothetical adjustments to existing positions which, if implemented, are projected to reduce the Fee given information then available.

 

Primary Risk Factors

Each portfolio will be re-valued based upon stressing each primary risk factor, which is represented by a future contract, index or ETF, and all other product(s) in the portfolio will adjusted based upon their correlation associated with that primary risk factor.

Below is a summary of each risk factor, the representing Future Contract, Index or ETF, and the upper and lower range in which we stress each risk factor.

Risk Factors Product Lower Bound Upper Bound
Equity S&P 500 Index (SPX) -30.00% 20.00%
Australia Equity  S&P 500 / ASX 200 Index Australia Index (AP)  -30.00% 20.00%
United Kingdom Equity  FTSE 100 Index (Z)  -30.00% 20.00%
European Equity   Dow Jones Euro STOXX50 Index (ESTX50)  -30.00% 20.00%
Hong Kong Equity   Hang Seng Index (HSI) -30.00% 20.00%
Individual Stocks -50.00% 50.00%
Oil United States Oil Fund (USO) -18.80% 62.00%
CO2 ICE ECX EUA Futures -74.30% 59.50%
Treasury iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) -19.80% 15.60%
Italian Govt Bond Euro-BTP Italian Government Bond -13% 13%
BAX 3 Month Canadian Bankers' Acceptance Futures -0.40% 0.40%
EuroBund Euro Fund (10 Year Bond - GBL) -7.60% 8.60%
JGB Japanese Goverrnment Bonds (JGB) -2.20% 2.20%
Live Cattle Live Cattle (LE) -30.00% 30%
Feeder Cattle Feeder Cattle (GF) -30% 30%
Hogs Lean Hogs Index (HE) -30% 30%
Ind. Metals. NYMEX Cooper Index (HG) -25.30% 22.10%
Prec. Metals SPDR Gold Shars (GLD) -20.70% 34.50%
Silver NYMEX Silver Index (SI) -26.20% 28.80%
Wheat ETFS Wheat (OD7S) -40.90% 64.70%
Corn Teucrium Corn Fund (CORN) -23.50% 41.50%
Soybean Teucrium Soybean Fund (SOYB) -22.60% 27.40%
Cocoa iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return (NIB) -28.60% 37.40%
Gas United States Natural Gas Fund (UNG) -18.80% 62.00%
Crypto The NYSE bitcoin Index (NYXBT) -100% 93.90%
Sugar iPath Bloomberg Sugar Subindex Total Return (SGGFF) -34.50% 52.30%
Cotton ETFS Cotton (COTN) -50% 50%
Coffee iPath Bloomberg Coffee Subindex Total Return (JJOFF) -30% 50%
Lumber Random Length Lumber (LB) -30% 30%
Milk Milk Class III Index (DA) -15% 15%
Orange Juice FC Orange Juice "A" (OJ) -35% 35%

 

Forex Risk Factor Lower Bound Upper Bound
AUD -18.10% 18.10%
BGN -6.80% 6.80%
BRL -17.00% 17.00%
CAD -13.70% 13.70%
CHF -13.90% 13.90%
CNH -8.20% 8.20%
CNY -6.70% 6.70%
CYP -7.20% 7.20%
CZK -9.50% 9.50%
DKK -7.90% 7.90%
EEK -5.50% 5.50%
EUR -9.90% 9.90%
GBP -13.00% 13.00%
HKD -8.00% 8.00%
HRK -7.00% 7.00%
HUF -20.50% 20.50%
ILS -8.80% 8.80%
INR -12.40% 12.40%
ISK -9.90% 9.90%
JPY -16.80% 16.80%
KRW -18.00% 18.00%
LTL -7.20% 7.20%
LVL -7.00% 7.00%
MTL -7.20% 7.20%
MXN -16.70% 16.70%
NOK -12.90% 12.90%
NZD -14.60% 14.60%
PLN -31.40% 31.40%
RON -6.90% 6.90%
RUB -27.80% 27.80%
SEK -13.20% 13.20%
SGD -6.30% 6.30%
SIT -7.20% 7.20%
SKK -7.20% 7.20%
TRY -40.10% 40.10%
TWD -14.20% 14.20%
USD -9.30% 9.30%
ZAR -19.00% 19.00%

For additional information concerning this Exposure Fee Calculation report, please see KB3113.

 

French Withholding Tax Reclaim

European withholding taxes on dividends are taxed at source. This means that the tax is withheld by the depository prior to remittance of the distribution to IB and the subsequent credit of the net distribution to the accounts of any IB's customer.

As outlined in the customer agreement, IB holds all shares in street name. For this reason the rate between the dividend paying country (France) and the receiving country (IB LLC US) is 30%. While you may hold an account with Interactive Brokers UK, IBUK in turn acts as an introducing broker for Interactive Brokers LLC. As such, Interactive Brokers LLC is the street facing holder of shares. See below link to the IB customer agreement for further clarification. In case the link does not work, you can go on our webpage under > products & services > forms and disclosures > agreements > customer agreements > IB UK Limited Customer Agreement https://gdcdyn.interactivebrokers.com/Universal/servlet/Registration.formSampleView?file=registration_1/uk_customer_agreement.html

On French stock dividends, IB can facilitate the process of dividend tax reclaim. To reclaim taxes you are required to complete Forms 5000 and 5001. Please return the completed forms to IB initially as an attachment to an Inquiry Ticket. Upon receipt, IB will review the forms and confirm if they can be accepted. Once reviewed, the original forms should be sent to:

Interactive Brokers UK Ltd
Att. Esther
Gotthardstrasse 3
CH-6301 Zug
Switzerland
 
In Form 5000 you have to fill out only the first page.
 
At point I please select "Normal procedure".
At point II please complete with your personal details.
At point III please write your signature
At point IV is required your Tax ID Number and the Signature/Stamp of your local Tax Office.
 
 
In Form 5001 complete the second page with the corresponding shares and dividend details (incl. ISIN). Please ensure the completed form is signed.
 
 
Please note the forms 5000 and 5001 provided to IB should be those for the French tax authorities. In the box on the top left of the forms you can see the version of the forms. They need to be the ones 'for the use of the French tax authorities', and not the versions 'to be kept by the beneficiary' or 'for the use of the foreign tax authorities'.
 
Upon receipt of the original forms, IB will forward the documents to our custodian for the French market. Upon receipt of the refunded withholding tax, IB will credit the account.
 
Please note that an external fee of 125 EUR per each dividend is charged by Euroclear for processing the reclaim. This fee is charged regardless of whether the refund is successful or not.
 
The process of tax reclaims is handled on a best effort basis and could take several months (6 to 12).
 
The deadline to request a French Tax Reclaim is two years from the end of the year of the dividend payment event with an exception for residents of the Netherlands (three years) and Germany (four years).
 
Please send IB the original forms before the end of October of the deadline year to ensure that Euroclear will have the documents. Documents received by Euroclear after 15 November of the reclaim deadline year will be processed on a best efforts and will incur a higher fee of 200 euros per dividend payment.
 
French ADR Withholding Tax Reclaim
 
IB does not support ADR Tax Reclaims. GlobeTax can be a solution to reclaim the ADR Withholding Tax. Please see the contact details below:
 
GlobeTax
Sarah Roberts
+1-212-364-9045

Ajout et Retrait de liquidité

Overview: 

Cet article a pour but de vous permettre de comprendre les frais des Bourse ainsi que les frais d'ajout et de retrait de liquidité pour les tarifications ne comprenant pas les liasses de commissions.

 

 

Le concept d'ajout ou de retrait de liquidité s'applique à la fois aux actions et aux options sur actions/indices. Un ordre retire ou ajoute de la liquidité selon qu'il soit négociable ou non.

Les ordres négociables RETIRENT de la liquidité.
Les ordres négociables sont soit des ordres au marché, SOIT des ordres d'achat ou de vente à cours limité dont la limite est au-dessus ou en dessous du marché actuel.

1. Pour un ordre d'achat négociable à cours limité, le prix limite est au dessus ou au niveau du cours vendeur.

2. Pour un ordre de vente négociable à cours limité, le prix limite est au niveau ou en dessous du cours acheteur.

Exemple:
Les quantités/prix de l'action XYZ au cours vendeur (offre) en vigueur sont de 400 actions à 46.00. Vous entrez un ordre à cours limité de 100 actions XYZ à 46.01. Cet ordre sera considéré comme négociable car une exécution immédiate aura lieu. Si des frais de retrait de liquidité existent sur la Bourse, le client se verra appliquer ces frais.


 

Les ordres non négociables ajoutent de la liquidité.
Les ordres non négociables sont des ordres d'achat ou de vente à cours limité pour lesquels le prix limite est en-dessous ou au dessus du marché.

1. Pour un ordre d'achat à cours limité non négociable, le prix limite est en dessous du cours vendeur.

2. Pour un ordre de vente à cours limité non négociable, le prix limite est au dessus du cours acheteur.

Exemple:
Les quantités/prix de l'action XYZ au cours vendeur (offre) en vigueur sont de 400 actions à 46.00. Vous entrez un ordre d'achat à cours limité de 100 actions XYZ à 45.99. Cet ordre sera considéré comme non négociable car il sera communiqué sur le marché comme le meilleur cours acheteur au lieu d'être immédiatement exécuté.
Si quelqu'un passe un ordre de vente négociable qui entraîne l'exécution de votre ordre d'achat à cours limité, vous devriez recevoir une remise (un crédit) si celle-ci est proposée pour ajout de liquidité.

REMARQUE:
1. Toutes les comptes qui tradent des options seront soumis aux éventuelles débits et crédits pour retrait ou ajout de liquidité des Bourses d'options.
2. En ce qui concerne le site Internet IB, seuls les chiffres négatifs apparaissant dans la tarification de Retrait et Ajout de liquidité sont des remises (crédits).
 
www.interactivebrokers.com/fr/index.php

Le lien ci-dessous vous dirige vers les frais/commissions pour les actions et options.

Pourquoi les frais de commissions aux États-Unis varient-ils?

La facturation des commissions sur les options est constituée de deux éléments:

1. Les frais d'exécution perçus par IB.  Pour les ordres acheminés via Smart, ces frais sont fixés à 0.70$ par contrat, réduits à 0.15$ par contrat pour les ordres de plus de 100,000 contrats pour un mois donné (voir le site Internet pour les coûts des ordres routés, taux réduits sur les options à faible prime et frais d'ordre minimum); et 

2. Frais de Bourse, frais réglementaires et/ou frais de transaction appliqués par des tiers.

Pour les frais de tierces parties, certaines Bourses d'options aux États-Unis ont une structure basée sur des frais/remise pour liquidité qui, une fois agrégés avec les frais d'exécution IB et autres frais réglementaires et/ou frais de transaction, peuvent entraîner des frais globaux par contrat, différents selon les ordres.  Cela est imputable à la portion du calcul liés aux frais de Bourse qui peut aboutir à un paiement du client plutôt qu'à la facturation de frais, et qui dépend de certains facteurs qu'IB ne peut pas maîtriser, notamment les attributs de l'ordre du client et les cours acheteur et vendeur en vigueur.

Les Bourses qui appliquent des frais/remises pour liquidité débitent des frais pour les ordres qui retirent de la liquidité (ordres négociables) et en créditent pour les ordres qui ajoutent de la liquidité (ordres à cours limité non négociables). Les frais peuvent varier selon le type de Bourse, type de client (ex., public, négociateur-courtier, entreprise, teneur de marché, professionnel) et le sous-jacent de l'option avec remises aux clients publics (crédits) allant généralement de 0.10$ à 0.42$ et des frais aux clients publics allant de 0.15$ à 0.50$. 

IB est tenu d'acheminer les ordres d'options négociables vers la Bourse fournissant le meilleur prix d'exécution. Le Smart Router tient compte des frais de retrait de liquidité lorsqu'il détermine la Bourse qui sera utilisée pour le routage de l'ordre lorsque le marché interne est partagé par plusieurs (acheminera l'ordre vers la Bourse dont les frais sont les moins élevés ou inexistants).  De la même manière, le Smart Router n'acheminera que les ordres au marché vers une Bourse qui facture des frais plus élevés s'ils peut améliorer le prix d'au moins 0.01$ (multiplié par le facteur habituel de 100 pour les options, cela procurerait une amélioration de prix de 1.00$, ce qui est supérieur au frais de retrait de liquidité les plus élevés).

Pour plus d'informations concernant le concept d'ajout ou de retrait de liquidité et pour consulter des exemples, veuillez vous référer à l'article KB201.

Priorité ou ordres de clients professionnels

Fin 2009, certaines Bourses d'options américaines (CBOE, ISE) ont instauré des règles visant à distinguer les ordres provenant d'un groupe de clients publics considérés non pas comme des particuliers mais comme des "Professionnels" (des personnes ou entités qui ont accès aux informations et/ou à la technologie leur permettant de trader de la même manière qu'un courtier-négociateur). Conformément à ces règles, tout compte client qui n'est pas un courtier négociateur et qui passe en moyenne plus de 390 ordres d'options cotées par jour (qu'elles soient exécutées ou pas) sur l'ensemble des marchés d'options pour un mois donné, sera considéré comme un Professionnel. Depuis l'instauration de cette règle par la CBOE et l'ISE, la plupart des marchés d'options ont mis en place des procédures similaires afin de distinguer les ordres émanant de "Professionnels".

Les ordres soumis au nom de clients professionnels sur ces Bourses d'options seront traités, en termes de priorité d'exécution, comme s'ils émanaient de courtiers négociateurs. Ils seront par ailleurs soumis à des frais de transaction par contrat allant de remises de ($0.65) à des frais de $1.12 en fonction des classes d'options. 

Les courtiers sont tenus de vérifier tous les trimestres si des clients ont excédé la limite de 390 ordres par mois pour un trimestre donné et doivent donc passer au statut de Professionnel le trimestre civil suivant. Veuillez noter qu'en vertu de ces règles, les ordres spread sont considérés comme un ordre unique; chaque jambe du spread ne représente donc pas un ordre. Les clients impactés par ces règles seront informés par IB. Par ailleurs, le Smart router IB prendra en considération ces nouveaux frais de Bourse lors du routage.

Pour plus d'informations, veuillez consulter les liens suivants:

ISE Regulatory Circular 2009-179

CBOE Regulatory Circular RG09-148

Snapshot Market Data

BACKGROUND

IBKR offers eligible clients the option of receiving a real-time price quote for a single instrument on a request basis. This service, referred to as “Snapshot Quotes” differs from the traditional quote services which offer continuous streaming and updates of real-time prices. Snapshot Quotes are offered as a lost-cost alternative to clients who do not trade regularly and do not want to rely upon delayed quotes when submitting an order.  Additional details regarding this quote service is provided below. 

QUOTE COMPONENTS

The Snapshot quote includes the following data:        

  • Last price
  • Last size
  • Last exchange
  • Current bid-ask
  • Size for each of current bid-ask
  • Exchange for each of current bid-ask 

AVAILABLE SERVICES

Service Restrictions Price per Quote Request (USD)1
AMEX (Network B/CTA)   $0.01
ASX Total No access to ASX24.
Limited to Non-Professional subscribers
$0.03
Bolsa de Madrid   $0.03
Canadian Exchange Group (TSX/TSXV) Limited to Non-Professional subscribers who are not clients of IB Canada $0.03
CBOT Real-Time   $0.03
CME Real-Time   $0.03
COMEX Real-Time   $0.03
Eurex Core Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Euronext Basic Limited to Non-Professional subscribers

Includes Euronext equities, indices, equity derivatives and index derivatives.
$0.03
German ETF's and Indices Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Hong Kong (HKFE) Derivatives   $0.03
Hong Kong Securities Exchange (Stocks, Warrants, Bonds)   $0.03
Johannesburg Stock Exchange   $0.03
Montreal Derivatives Limited to Non-Professional subscribers $0.03
NASDAQ (Network C/UTP)   $0.01
Nordic Derivatives   $0.03
Nordic Equity   $0.03
NYMEX Real-Time   $0.03
NYSE (Network A/CTA)   $0.01
OPRA (US Options Exchanges)   $0.03
Shanghai Stock Exchange 5 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
Shenzhen Stock Exchange 3 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
SIX Swiss Exchange Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Spot Market Germany (Frankfurt/Xetra) Limited to Non-Professional subscribers $0.03
STOXX Index Real-Time Data Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Toronto Stk Exchange Limited to Non-Professional subscribers who are clients of IB Canada $0.03
TSX Venture Exchange Limited to Non-Professional subscribers who are clients of IB Canada $0.03
UK LSE (IOB) Equities   $0.03
UK LSE Equities   $0.03

 1Cost is per snapshot quote request and will be assessed in the Base Currency equivalent, if not USD.

 

ELIGIBILITY

  • Accounts must maintain the Market Data Subscription Minimum and Maintenance Equity Balance Requirements in order to qualify for Snapshot quotes.
  • The Users must operate TWS Build 976.0 or higher to access Snapshot quote functionality.

 

PRICING DETAILS

  • Clients will receive $1.00 of snapshot quotes free of charge each month. Free snaphots may be applied to either U.S. or non-U.S. quote requests and charges will be applied, without additional notice, once the free allocation has been exhausted. Clients may review their snapshot usage as of the close of each business day via the Client Portal.
  • Quote fees are assessed on a lag basis, generally in the first week after the month in which Snapshot services were provided. Accounts which do not have sufficient cash or Equity With Loan Value to cover the monthly fee will be subject to position liquidations.
  • The monthly fee for snapshots will be capped at the related streaming real-time monthly service price. At which time the streaming quotes will be provided at no additional cost for the remainder of the month.  The switch to streaming quotes will take place at approximately 18:30 EST the following business day after reaching the snapshot threshold. At the close of the month, the streaming service will automatically terminate and the snapshot counter will reset. Each service is capped independently of the others and quote requests for one service cannot be counted towards the cap of another. See table below for sample details.
Service Price per Quote Request (USD) Non-Pro Subscriber Cap (Requests/Total Cost)2 Pro Subscriber Cap (Requests/Total Cost)3
AMEX (Network B/CTA) $0.01 150/$1.50 2,300/$23.00
NASDAQ (Network C/UTP) $0.01 150/$1.50 2,500/$25.00
NYSE (Network A/CTA) $0.01 150/$1.50 4,500/$4,500

 

REQUESTING SNAPSHOT QUOTES

Desktop Trading - TWS (Classic):

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, under the column Ticker Action you would see a button for Snapshot:

 

When clicking the Snapshot button, it will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol along with the NBBO information:


 

In the Quote Details Window clicking the Refresh link will update the the NBBO quote. 

Example:

In the above case, GOOG is a NASDAQ (Network C/UTP) listed stock. There will be a charge of 0.01 USD per query (a snapshot).

  • Non-Professionals can request another 149 snapshots for GOOG or any other NASDAQ (Network C/UTP) listed shares, before it turns into streaming quotes.
  • Professionals can request another 2,499 snapshots for GOOG or any other NASDAQ (Network C/UTP) listed shares, before it turns into streaming quotes.

You will only be charged for the snapshots until the cap amount. Once the snapshot limit is reached, no further charges will be applied for the rest of the month and will begin receiving streaming quotes for that service.

 

Desktop Trading - TWS (Mosaic):

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, when selecting a row in the Monitor tab, the Order Entry window will display an option to request a Snapshot.

 


 

Clicking the +SNAPSHOT link will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol and will populate the NBBO information:

 


 

In the Quote Details Window clicking the Refresh link will update the the NBBO quote.

Client Portal:

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, in the Order Ticket window, under the Bid/Ask price you would see a link for Snapshot:

 

 

When clicking the Snapshot link, will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol:

 

 

In the snapshot window clicking the Refresh link will update the the NBBO quote.

 

Web Trading - WebTrader:

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, on the Market Tab under the column Additional Data you would see a button for Snapshot:

 


 

When clicking the Snapshot button, will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol:

 

Mobile Trading - IBKR Mobile app:

On the Quote Screen tapping on a Symbol will expand the quote box. If you have delayed data displayed and are subscribed to the snapshot permissions you will see a link for Snapshot:


When tapping the Snapshot link, it will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol along with the NBBO information:

 

 

Questionnaire relatif aux données de marché pour Non-Professionel

Overview: 

Informations sur la manière de remplir le nouveau questionnaire destiné aux non-professionnels.

Background: 

Le NYSE ainsi que la plupart des Bourses américaines exigent que les fournisseurs confirment avec certitude le statut de chaque client Non-Professionnel avant de leur permettre de recevoir des données de marché. À l'avenir, le questionnaire pour Non-Professionel sera utilisé pour déterminer et confirmer le statut de chaque client en termes d'accès aux données de marché. Conformément aux exigences de la Bourse, si les clients ne sont pas identifiés comme non-professionnels, ils se verront attribuer par défaut le statut de professionnels. Ce procédé vise à garantir et conserver le bon statut ouvrant accès aux données de marché pour tout nouvel abonné. Pour une définition du statut de professionnel, veuillez consulter l'article ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

 

Vous devrez répondre à chaque question de ce questionnaire afin que votre statut de non-professionnel puisse être déterminé. Les Bourses exigeant la confirmation de la preuve de la désignation de non-professionnel, un questionnaire incomplet ou ambigu aboutira à l'attribution du statut de Professionnel jusqu'à ce que le statut puisse être confirmé.

Si ce statut était amené à changer, veuillez contacter votre service d'assistance.

Clarification des questions:

1)    À des fins commerciales ou entrepreneuriales

a)    Recevez-vous des informations financières (y compris des informations d'actualité ou de prix concernant des titres, contrats ou autres instruments financiers ?

Explication : recevez-vous et utilisez-vous les données de marché pour le compte d'une entreprise ou toute autre organisation, en dehors de l'utilisation personnelle que vous en faite sur ce compte ?


b)    Réalisez-vous des opérations de trading de titres , de contrats ou de produits Forex pour le bénéfice d'une personne morale, d'une société de personnes, d'une fiducie professionnelle, d'un club d'investissement ou d'une autre entité ?

Explication : tradez-vous pour votre propre compte ou pour le compte d'une organisation (Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp, SARL, SA, etc.) ?

c)  Avez-vous conclu un accord de (a) partage de profit pour vos activités de trading ou (b) de rémunération de vos activités de trading ?

Explication : percevez-vous une rémunération ou rétribution pour réaliser du trading ou partagez-vous les profits de vos activités de trading avec une entité ou personne tierce ?

d)    Recevez-vous un espace de travail, de l'équipement ou tout autre avantage en contrepartie de votre trading ou travail en tant que consultant financier d'une personne, entreprise ou entité ?

Explication : êtes-vous rémunéré ou percevez-vous une rétribution sous quelque forme que ce soit pour vos activités de trading, cette rétribution n'étant pas nécessairement monétaire.

2)    Agir en qualité de

a)    Agissez-vous actuellement, de quelque manière que ce soit, en qualité de conseiller en investissement ou négociateur-courtier ?

Explication: êtes-vous rémunéré  pour gérer les actifs d'une tierce-partie ou pour conseiller d'autres personnes sur la manière de gérer leurs actifs ?

b) Etes-vous engagé en tant que gestionnaire d'un patrimoine constitué de titres, contrats ou Forex ?

Explication : êtes-vous rémunéré pour gérer des titres, contrats ou produits Forex ?

c)     Utilisez-vous actuellement ces informations financières de manière professionnelle ou dans le but de gérer les actifs de votre employeur ou de la société qui vous emploie ?

Explication : utilisez-vous les données à de fins commerciales dans le but spécifique de gérer les actifs de votre employeur ou de la société qui vous emploie ?


d)    Utilisez-vous le capital de toute autre personne ou entité dans le cadre de vos activités de trading ?

Explication : y a t-il sur votre compte des actifs appartenant à une autre entité que la vôtre ?

3)    Distribuer, republier ou fournir des données à toute autre tierce partie

 

a)    Distribuez-vous, redistribuez-vous, publiez-vous, mettez-vous à la disposition d'un tiers ou fournissez-vous des informations financières découlant de ce service à une quelconque autre tierce partie ?

Explication : envoyez-vous des données à des tiers ou en recevez-vous de leur part d'une quelconque façon ?


4)    Trader qualifié de titres ou contrats à terme

a)    Etes-vous actuellement enregistré ou qualifié en tant que trader de titres auprès d'une agence de titres, ou auprès d'un marché de matières premières ou contrats à terme, ou êtes-vous un conseiller en investissement auprès d'une Bourse nationale ou d'État, un organisme régulateur, une association professionnelle ou une institution professionnelle reconnue ? i, ii
OUI☐             NON☐

i) Veuillez trouver ci-dessous une liste non-exhaustive d'exemples d'organismes régulateurs :

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Veuillez trouver ci-dessous une liste non-exhaustive d'exemples d'organismes autorégulateurs :

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 

 

Market Data Non-Professional Questionnaire

Overview: 

Insight into completing the new Non-Professional Questionnaire.

Background: 

The NYSE and most US exchanges require vendors to positively confirm the market data status of each customer before allowing them to receive market data. Going forward, the Non-Professional Questionnaire will be used to identify and positively confirm the market data status of all customer subscribers. As per exchange requirements, without positively identifying customers as non-professional, the default market data status will be professional. The process will protect and maintain the correct market data status for all new subscribers. For a short guide on non-professional definitions, please see ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

Each question on the questionnaire must be answered in order to have a non-professional designation. As exchanges require positive confirmations of proof for non-professional designations, an incomplete or unclear Non-Professional Questionnaire will result in a Professional designation until the status can be confirmed. 

If the status should change, please contact the helpdesk.

Explanation of questions:

1)    Commercial & Business purposes

a)    Do you receive financial information (including news or price data concerning securities, commodities and other financial instruments) for your business or any other commercial entity?

Explanation: Are you receiving and using the market data for use on behalf of a company or other organization aside from using the data on this account for personal use?

b)    Are you conducting trading of any securities, commodities or forex for the benefit of a corporation, partnership, professional trust, professional investment club or other entity?

Explanation: Are you trading for yourself only or are you trading on behalf of an organization (Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp.)?

c)    Have you entered into any agreement to (a) share the profit of your trading activities or (b) receive compensation for your trading activities?

Explanation: Are you being compensated to trade or are you sharing profits from your trading activities with a third party entity or individual?

d)    Are you receiving office space, and equipment or other benefits in exchange for your trading or work as a financial consultant to any person, firm or business entity?

Explanation: Are you being compensated in any way for your trading activity by a third party, not necessarily by being paid in currency.

2)    Act in a capacity

a)    Are you currently acting in any capacity as an investment adviser or broker dealer?

Explanation: Are you being compensated to manage third party assets or compensated to advise others on how to manage their assets?

b)    Are you engaged as an asset manager for securities, commodities or forex?         
 

Explanation: Are you being compensated to manage securities, commodities, or forex?

c)     Are you currently using this financial information in a business capacity or for managing your employer’s or company’s assets?

Explanation: Are you using data at all for a commercial purposes specifically to manage your employer and/or company assets?

d)    Are you using the capital of any other individual or entity in the conduct of your trading?

Explanation: Are there assets of any other entity in your account other than your own?

3)    Distribute, republish or provide data to any other party

a)    Are you distributing, redistributing, publishing, making available or otherwise providing any financial information from the service to any third party in any manner?

Explanation: Are you sending any data you receive from us to another party in any way, shape, or form?

4)    Qualified professional securities / futures trader

a)    Are you currently registered or qualified as a professional securities trader with any security agency, or with any commodities or futures contract market or investment adviser with any national or state exchange, regulatory authority, professional association or recognized professional body? i, ii
YES☐             NO☐

i) Examples of Regulatory bodies include, but are not limited to,

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Examples of Self-Regulatory Organization (SROs) include, but are not limited to:

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 
Syndicate content