IBKR fournit-elle une assistance courtier pour les transactions ?

Bien que la méthode par défaut de soumission d'ordre soit destinée à être une saisie directe par le client sur les plateformes d’exécution Trader Workstation, le Portail Client ou IBKR Mobile, IBKR peut fournir une assistance courtier pour certaines transactions dans les circonstances décrites ci-dessous : 

1) Ordres importants ou complexes - les clients qui tradent des ordres importants ou complexes ayant un volume de transaction d’au moins 100 contrats d’option ou 10 000 actions peuvent souhaiter utiliser les services spécialisés de notre Broker Assisted Block Desk.  Le Broker Assisted Block Desk gère à la fois les ordres d’ouverture et de clôture et a un personnel dédié pour fournir un accès immédiat, sans attente. Veuillez noter que les transactions exécutés par ce Desk font l'objet de taux de commission plus élevés que les taux publiés pour les ordres autogérés. Les taux varient par type de produit et par bourse, nous vous recommandons donc de contacter le Desk directement au 1-203-618-4030 pour plus de détails concernant la tarification. Pour plus d'informations, veuillez consulter notre site à l'aide du lien Assistance courtier ci-dessous. 

2) Ordres de clôture d'urgence - si le client ne peut temporairement pas accéder aux plateformes de trading et doit clôturer une position, il peut obtenir de l'aide en contactant le Desk de clôture d'ordre d'un de nos centres de service clientèle. Veuillez noter que ce service est fourni uniquement pour les transactions de clôture et est soumis à la surcharge de commission téléphonique. Le montant de cette surcharge varie selon la devise de base du compte. Les comptes ayant l'USD comme devise de base sont soumis à une surcharge de 30 $ (en plus de la commission standard).

Glossary terms: 

Que se passe-t-il si je négocie un produit libellé dans une devise que je ne détiens pas dans mon compte ?

La devise nécessaire pour acheter et régler tout produit donné est déterminée par la bourse et non par IBKR. Si, par exemple, vous passez un ordre pour acheter un titre libellé dans une devise que vous ne détenez pas, et supposant que vous avez un compte sur marge et un excès de marge suffisant, IBKR créera un emprunt pour ces fonds. Veuillez noter que cette action est nécessaire car IBKR est obligé de régler cette transaction avec la chambre de compensation uniquement dans la devise de dénomination désignée Si vous ne souhaitez pas qu’un tel emprunt soit créé et que vous ne souhaitez pas encourir les frais d’intérêts associés, vous devrez soit d’abord déposer des fonds dans votre compte dans la devise et le montant requis, soit convertir les fonds existants dans votre compte en utilisant IdealPro (pour les montants supérieurs à 25 000 USD ou l’équivalent) ou les lots irréguliers (pour les montants inférieurs à 25 000 USD ou l’équivalent), tous deux disponibles via TWS.

Veuillez également noter qu’une fois que vous clôturez une position de titre libellée dans une devise donnée, le produit restera dans cette devise, même s’il ne s’agit pas de la devise de base que vous avez sélectionnée pour votre compte. En conséquence, ces produits seront soumis au risque de taux de change par rapport à votre devise de base jusqu’à ce que vous convertissiez la devise ou utilisiez ces produits pour un autre produit libellé de manière similaire.

Glossary terms: 

Traitement de la marge pour les titres étrangers détenus par un courtier américain

En tant que courtier américain enregistré auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC) dans le but de faciliter les transactions sur titres des clients, IB LLC est soumis à diverses réglementations relatives à l’octroi de crédit et à la marge de ces transactions. Dans le cas des titres de participation étrangers (c’est-à-dire un émetteur non américain), Reg T. permet à un courtier américain d’étendre le crédit de marge à ceux qui figurent sur la liste des actions sur marge étrangères publiée régulièrement par le Federal Reserve Board ou qui sont réputés avoir un « ready market » en vertu de la règle 15c3-1 de la SEC ou de la « no-action letter » de la SEC.

Avant novembre 2012, le « ready market » était réputé inclure les titres de participation d’un émetteur étranger cotés sur ce qui est maintenant connu sous le nom de FTSE World Index. Cette définition était basée sur une « no-action letter » de la SEC de 1993 et reposait sur le fait que, même s’il n’y avait peut-être pas de « ready market » pour ces titres aux États-Unis, les titres pouvaient être facilement revendus sur un marché étranger applicable.  En novembre 2012, la SEC a publié une « no-action letter » de suivi (www.sec.gov/divisions/marketreg/mr-noaction/2012/finra-112812.pdf) qui a fait augmenter le nombre de titres de participation étrangers réputés avoir un « ready market », pour inclure également ceux n'étant pas cotés sur le FTSE World Index, à condition que les quatre conditions suivantes soient remplies :

 

1) Le titre est coté sur une bourse étrangère située dans un pays reconnu par le FTSE World Index, où le titre est négocié sur la bourse depuis au moins 90 jours ;

2) L’offre, la demande et les dernières cotations quotidiennes pour le titre, telles que fournies par la bourse étrangère, sont mises à la disposition continue du courtier américain via un système de cotation électronique ;

3) Le volume de négociation quotidien médian calculé sur la période antérieure de 20 jours ouvrés du titre sur sa bourse de cotation est soit d’au moins 100 000 actions, soit 500 000 $ (à l’exclusion des actions achetées par le courtier informatique) ;

4) La capitalisation boursière totale sans restriction en actions du titre dépasse 500 millions de dollars au cours de chacun des 10 jours ouvrés précédents.

Remarque : si un titre remplissant précédemment les conditions ci-dessus ne le fait plus, le courtier dispose d’une fenêtre de 5 jours ouvrés, après quoi le titre ne sera plus considéré comme facilement négociable et devra être traité comme non marginable.

Les titres de participation étrangers qui ne remplissent pas les conditions ci-dessus seront traités comme non marginables et n’auront donc aucune valeur d’emprunt. Veuillez noter qu’aux fins de cette « no-action letter », les titres de participation étrangers n’incluent pas les options.

Key Information Documents (KID)

Overview: 

IBKR is required to provide EEA and UK retail customers with Key Information Documents (KID) for certain financial instruments, and Key Investor Information Documents (KIID) for funds.

Relevant products include ETFs, Futures, Options, Warrants, Structured Products, CFDs and other OTC products. Funds include both UCITS and non-UCITS funds available to retail investors.

Generally KIDs or KIIDs must be provided in an official language of the country in which a client is resident.

However, clients of IBKR have agreed to receive communications in English, and therefore if a KID or KIID is available in English all EEA and UK clients can trade the product regardless of their country of residence.

In cases where a KID or KIID is not available in English, IBKR additionally supports the German, French and Dutch languages as follows:
German: The product can be traded by residents of Germany, Austria, Belgium, Luxembourg and Liechtenstein.
French: The product can be traded by residents of France, Belgium and Luxembourg.
Dutch: The product can be traded by residents of the Netherlands and Belgium.
 

Pourquoi la section Rapport de liquidités de ma déclaration d'activité indique un transfert interne entre les titres et les matières premières ?

Pour des raisons réglementaires, IBKR est tenu de séparer les actifs en titres au sein de votre compte d’actifs en matières premières. Ces actifs en matières premières peuvent inclure la valeur de marché d’options sur positions à terme, plus toute liquidité requise comme marge en raison des contrats à terme sur matières premières et des options sur positions à terme.  L’exigence de marge sur vos positions en matières premières sera régulièrement recalculée et si cette exigence diminue, l’excédent de liquidités requis en tant que marge sur matières premières sera transféré du côté matières premières vers le côté titres de votre compte. De même, si l’exigence de marge sur les matières premières venait à augmenter, IBKR transférera les liquidités disponibles du côté des titres vers le côté des matières premières. Étant donné que l’assurance SIPC est fournie aux actifs du côté titres de votre compte mais pas aux matières premières, ce transfert régulier est effectué pour s’assurer que votre solde de liquidités bénéficie de la meilleure protection possible. Il convient de noter que ces mouvements de liquidités représentent des écritures dans votre compte qui servent à se compenser entièrement et n'ont donc aucun impact sur le solde de liquidités total dans votre compte (voir la colonne Total dans la section Rapport de liquidités de la déclaration d’activité).

Produits ETF/ETP d'actifs numériques proposés par IBKR

Après avoir examiné les directives réglementaires appropriées, Interactive Brokers Hong Kong Limited (IBHK) n’autorisera que certains investisseurs institutionnels professionnels (« IPI ») à trader les produits ETF/ETP d’actifs numériques répertoriés ci-dessous pour le moment.
 
Nous publierons une amélioration de notre plateforme de trading en 2022 qui permettra aux clients qui sont des investisseurs professionnels (« PI »), tels que définis dans la Securities and Futures Ordinance, de trader ces produits. Les clients qui ne sont pas classés comme IPI ou PI ne pourront pas ouvrir de positions dans ces produits jusqu’à nouvel ordre.
 
ETF/ETP d'actifs numériques restreints par IBHK
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Déterminer le pouvoir d'achat

Le pouvoir d’achat sert de mesure de la valeur en dollars des titres que l’on peut acheter dans un compte de titres sans déposer de fonds supplémentaires. Dans le cas d’un compte au comptant où, par définition, les titres ne peuvent pas être achetés en utilisant des fonds empruntés au courtier et doivent être payés en totalité, le pouvoir d’achat est égal au montant de l’encaisse réglée. Ici, par exemple, un compte détenant 10,000 $ en espèces peut acheter jusqu’à 10,000 $ en actions.

Dans un compte sur marge, le pouvoir d’achat est augmenté grâce à l’utilisation de l’effet de levier fourni par le courtier en utilisant des espèces ainsi que la valeur des actions déjà détenues dans le compte en garantie. Le montant de l’effet de levier dépend de l’approbation ou non du compte pour Reg. T sur marge ou Portfolio Margin. Ici, un compte Reg. détenant 10,000 $ en espèces peut acheter et détenir overnight 20,000 $ en titres, étant donné que Reg. T impose une exigence de marge initiale de 50 %, ce qui se traduit par un pouvoir d’achat de 2:1 (c’est-à-dire 1/0,50). De même, un compte Reg. T détenant 10,000 $ en espèces peut acheter et détenir sur une base intrajournalière 40,000 $ en titres compte tenu de l’exigence de marge de maintenance intrajournalière par défaut d’IB de 25 %, ce qui se traduit par un pouvoir d’achat de 4:1 (c’est-à-dire 1/0,25).

Dans le cas d’un compte Portfolio Margin, un effet de levier plus important est disponible même si, comme son nom l’indique, le montant dépend fortement de la composition du portefeuille. Ici, l’exigence sur les actions individuelles (initiale = maintien) varie généralement de 15 % à 30 %, ce qui se traduit par un pouvoir d’achat compris entre 6,67 et 3,33:1. Étant donné que le taux de marge selon cette méthodologie peut changer quotidiennement car il prend en compte les facteurs de risque tels que la volatilité observée de chaque action et la concentration, les portefeuilles composés d’actions à faible volatilité et qui sont de nature diversifiée ont tendance à recevoir le traitement de marge le plus favorable (par exemple, pouvoir d’achat plus élevé).

En plus des exemples en espèces ci-dessus, un pouvoir d’achat peut être fourni aux titres détenus dans le compte sur marge, l’effet de levier dépendant de la valeur d’emprunt des titres et du montant des fonds, le cas échéant, empruntés pour les acheter. Prenons, par exemple, un compte qui détient 10,000 $ en titres entièrement payés (c’est-à-dire sans prêt sur marge). En utilisant l’exigence de marge initiale du Reg. T de 50 %, ces titres auraient une valeur d’emprunt de 5,000 $ (= 10,000 $ * (1 - 0,50)) qui, en utilisant cette même exigence initiale offrant un pouvoir d’achat de 2:1, pourrait être appliquée à l’achat et à la conservation overnight de 10,000 $ supplémentaires de titres. De même, un compte détenant 10,000 $ en titres et un prêt sur marge de 1,000 $ (c’est-à-dire des capitaux propres de liquidation nets de 9,000 $) a une valeur résiduelle de prêt de 4,000 $ qui pourrait être appliquée pour acheter et détenir overnight 8,000 $ supplémentaires de titres. Les mêmes principes s’appliqueraient à un compte Portfolio Margin, mais avec un niveau de pouvoir d’achat potentiellement différent.

Enfin, si le concept de pouvoir d’achat s’applique à l’achat d’actifs tels que des actions, des obligations, des fonds et des devises, il ne se traduit pas de la même manière pour les produits dérivés. La plupart des dérivés sur titres (par exemple, les contrats à terme à découvert sur options et les actions individuelles) ne sont pas des actifs mais plutôt des passifs éventuels et des options longues, tandis qu’un actif est de nature à court terme, considéré comme un actif consommable et n’a donc généralement aucune valeur de prêt. L’exigence de marge sur les options à découvert n’est donc pas basée sur un pourcentage de la valeur de la prime d’option, mais plutôt déterminée sur l’action sous-jacente comme si l’option était attribuée (sous Reg. T) ou en estimant le coût de rachat de l’option en prenant en compte les changements défavorables du marché (sous Portfolio Margin).

Odd Lot Handling on the Stock Exchange of Hong Kong (“SEHK/HKEX”)

Overview: 

On HKEX, stocks trade via the auto-matching system in units of board lots that are determined by the issuer. Securities trading for a quantity less than one board lot or a fractional multiple of whole board lots are considered odd lots. Only securities trading in multiples of board lots are eligible to be routed to the HKEX automatic order matching engine. Odd lots can only route to a special-order book at HKEX which requires manual order matching. The odd lot book does not follow price or time priority and executions cannot be guaranteed.

How to close out and execute an odd lot?

Odd lots can be entered via the IBKR platform, where they will be routed to the odd lot book at HKEX. If you place an odd lot order greater than a board lot, your order will be rejected. IBKR also offers the ability to call in to our trade desk to close an odd lot position, but orders phoned in to our trade desk will incur a handling fee*.

Can I see the odd lot book?

No, IBKR does not have the ability to supply odd lot book quotations. We can only report executions.

Expected Execution/Market Price

Odd lot sell orders generally execute at prices below the prevailing main auto-matching market on HKEX. To increase the likelihood of a fill, you may consider placing an order several spreads lower than the last price traded on the main board.

Market Orders

Due to the lack of liquidity, IBKR converts any odd lot market orders to limit orders at a price that is through the board lot market with a maximum of (3% or 5 minimum ticks), but no more than 9 ticks from the prevailing bid on the main board auto-matching engine. We will not update the price unless the main board bid trades move through your offer. If that should occur, we will (on a best-efforts basis) update your price a further 3% or 5 minimum ticks lower. For example, assume the main board bid/ask is 4.03 at 4.04, last 4.03. If you send a market order, we will create an order to sell at 3.91 (3%), but it will be capped and adjusted to 3.98 (5 ticks). Should the security trade through to 3.98, we will endeavor to lower your bid another 5 ticks to 3.93.

Price Restrictions

While orders are expected to trade lower than the prevailing market price, both limit orders and market orders we convert to limit orders that are greater than 9 ticks from the market price will be capped to those levels.

Fees

Execution and transaction fees are the same as of trading a board lot*.

 

* For more information, visit our website.

Virtual Asset ETF/ETP Products Offered by IBKR

After considering the relevant regulatory guidance, Interactive Brokers Hong Kong Limited (“IBHK”) will only enable certain Institutional Professional Investors (“IPI”) to trade the Virtual Asset (VA) ETF/ETP products listed below at this time.
 
We will release an enhancement to our trading platform in 2022 that will allow clients who are Professional Investors (“PI”), as defined under the Securities and Futures Ordinance, to request within Client Portal to trade these products. Clients that are Professional Investors (“PI”) and have Complex or Leveraged Exchange Traded Products ("CLP") trading permissions can contact our IBHK office by phone and request the ability to trade VA products.
 
Clients who are not classified as IPI or PI will be restricted from opening positions in these products until further notice.
 
A sample of the Virtual Asset ETF/ETPs restricted by IBHK are listed below. IBHK may add or remove Virtual Asset ETF/ETPs products at any time.
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Déclaration concernant les avis de plafond de prix d'Interactive Brokers

Les régulateurs exigent que les sociétés de courtage maintiennent des contrôles conçus pour empêcher la société de soumettre des ordres aux marchés qui créent un risque de transactions perturbatrices (par exemple, le risque de mouvements de prix soudains et transitoires).

Pour répondre à ces attentes, Interactive Brokers met en place différents filtres de prix sur les ordres clients. Ces filtres de prix peuvent, dans certaines circonstances, plafonner les ordres des clients afin d’éviter une perturbation du marché, et ces plafonds de prix seront généralement compris dans une fourchette de % par rapport à une fourchette de prix de référence calculée par IB. (La fourchette de plafond de prix varie en fonction du type d’instrument et du prix actuel.)

Bien que les plafonds de prix soient destinés à équilibrer les objectifs de certitude de transactions et de risque de prix minimisé, une transaction peut être retardée ou ne pas avoir lieu en raison du plafonnement des prix. Plus d’informations dans la Déclaration de routage d'ordre et du paiement pour le flux d'ordre d'Interactive Brokers.

Si les ordres d’un client ont un prix plafonné par les systèmes d’IB, ce client recevra (i) une notification en temps réel de ces plafonds de prix dans Trader Workstation ou via l’API ou FIX tag 58 (pour les utilisateurs FIX) ; et/ou (ii) un message d’info quotidien contenant un résumé des 10 premiers ordres qui ont été plafonnées le jour précédent, les plafonds initiaux pour ces ordres (le cas échéant) et les plages de plafonds de prix pour d’autres plafonds de prix de ces ordres. 

Les clients peuvent choisir de ne plus recevoir les messages d’info en cliquant sur le lien de désinscription correspondant dans un message d’info. En choisissant de ne plus recevoir ces messages d’info, un client : 

  • accepte de renoncer à toute autre notification d’Interactive Brokers concernant l’application des plafonds de prix de l’entreprise aux ordres de ce client ; et
  • reconnaît qu’il comprend que ses ordres peuvent être plafonnés à l’avenir, mais que le client ne souhaite pas être à nouveau informé de l’application d’un plafonnement des prix sur l’un de ses ordres.

     

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