Alternative Streaming Quotes for US Equities

Overview: 

The SEC Vendor Display Rule requires that brokers give clients access to the NBBO at the point of order entry. In order to provide users with free live streaming market data, we cannot display this free stream when entering an order without the client subscribing to the paid NBBO.

Background: 

Under the Rule 603(c) of Regulation NMS (Vendor Display Rule), when a broker is providing quotation information to clients that can be used to assess the current market or the quality of trade execution, reliance on non-consolidated market information as the source of that quotation would not be consistent with the Vendor Display Rule.

Therefore and according to FINRA's enforcement of the SEC rule, any client of a broker that is purchasing real-time quotes must buy the NBBO real-time services when making trading decisions.

All clients have access to streaming US equity quotes from the four CBOE exchanges and IEX at no charge. Since this data does not include all markets, we cannot show this quote when entering parameters for a US stock quote. Order routing will not change based on what is shown on the screen. If one is subscribed to NBBO quotes or not, by default the trade will still take place with the assistance of the SMART order router designed to provide the best price for the order.

Please see the sample screenshots below from TWS Classic and TWS Mosaic for what occurs when placing an order without the NBBO streaming subscription for US equities. 

TWS Classic:

1. Screenshot of quotes showing without order entry line item

2. Screenshot of quote going blank when putting in the order entry line item

TWS Mosaic:

1. Screenshot of quotes showing without order entry line item

2. Screenshot of quote going blank when putting in the order entry line item

Datos de mercado en instantánea

ANTECEDENTES

IBKR ofrece a los clientes elegibles la posibilidad de solicitar cotizaciones de precios en tiempo real de un único instrumento. Este servicio, denominado 'Cotizaciones en instantánea', es distinto al servicio de cotizaciones tradicionales, dado que ofrece un servicio en streaming y actualizaciones de los precios en tiempo real. Las cotizaciones en instantánea se ofrecen como una alternativa de bajo coste para aquellos clientes que no realizan operaciones con regularidad y no desean depender de cotizaciones en diferidos al enviar órdenes. A continuación se facilita más información sobre este servicio de cotizaciones.

 

COMPONENTES DE LA COTIZACIÓN

En cada cotización en instantánea se facilitan los datos siguientes:        

  • Último precio
  • Último volumen
  • Último mercado
  • Bid y ask actuales
  • Volumen por cada bid y ask actuales
  • Mercado por cada bid y ask actuales

 

SERVICIOS DISPONIBLES

Servicio Restricciones Precio por solicitud de cotización (USD)1
AMEX (Network B/CTA)   0.01 $
Total ASX No access to ASX24.
Limitado a suscriptores no profesionales
0.03 $
Bolsa de Madrid   0.03 $
Canadian Exchange Group (TSX/TSXV) Limitado a suscriptores no profesionales que no son clientes de IB Canada 0.03 $
CBOT en tiempo real   0.03 $
CME en tiempo real   0.03 $
COMEX en tiempo real   0.03 $
Eurex Core Limitado a suscriptores no profesionales 0.03 $
Euronext Basic Limitado a suscriptores no profesionales

Incluye títulos, índices, derivados basados en acciones y derivados basados en índices de Euronext.
0.03 $
ETF e índices de Alemania Limitado a suscriptores no profesionales 0.03 $
Derivados de Hong Kong (HKFE)   0.03 $
Mercado de valores de Hong Kong (acciones, warrants, bonos)   0.03 $
Mercado de Johannesburgo   0.03 $
Derivados de Montreal Limitado a suscriptores no profesionales 0.03 $
NASDAQ (Network C/UTP)   0.01 $
Nordic Derivatives   0.03 $
Nordic Equity   0.03 $
NYMEX en tiempo real   0.03 $
NYSE (Network A/CTA)   0.01 $
OPRA (Mercados de opciones de EE. UU.)   0.03 $
Mercado de valores de Shanghái, instantánea de 5 segundos (mediante HKEx)   0.03 $
Bolsa de Shenzhen, instantánea de 3 segundos (mediante HKEx)   0.03 $
SIX Swiss Exchange Limitado a suscriptores no profesionales 0.03 $
Spot Market Germany (Frankfurt/Xetra) Limitado a suscriptores no profesionales 0.03 $
STOXX, datos sobre índices en tiempo real Limitado a suscriptores no profesionales 0.03 $
Bolsa de Toronto Limitado a suscriptores no profesionales que son clientes de IB Canada 0.03 $
TSX Venture Exchange Limitado a suscriptores no profesionales que son clientes de IB Canada 0.03 $
UK LSE (IOB) Equities   0.03 $
UK LSE Equities   0.03 $

 1El coste es por cotización en instantánea y se calculará en el equivalente a la divisa base en caso de que esta no sea en USD.

 

ELEGIBILIDAD

  • Las cuentas han de mantener un mínimo de 10.00 USD, o equivalente en otra divisa, para poder calificarse para solicitar cotizaciones en instantánea.
  • Los usuarios han de utilizar una versión de TWS 976.0 o superior para acceder a la función de cotizaciones en instantánea.

 

INFORMACIÓN SOBRE LA TARIFICACIÓN

  • Las tarifas de las cotizaciones generalmente se calculan durante la primera semana del mes siguiente en el que se solicitaron los servicios de cotizaciones en instantánea. Las cuentas que no dispongan de suficiente efectivo o de capital con valor de préstamo para cubrir la tarifa mensual estarán sujetas a liquidaciones de posiciones.
  • Se aplicará un límite a la tarifa mensual para AMEX (Network B/CTA), NASDAQ (Network C/UTP) y NYSE (Network A/CTA), y se facilitarán las cotizaciones en streaming sin ningún coste adicional en los casos en los que los usuarios estén suscritos al servicio de paquete en instantánea y el número de solicitudes de cotizaciones mensual llega a ser el coste del servicio en streaming.  El cambio a las cotizaciones en streaming se produce generalmente a las 18:30, hora del este, del día siguiente, una vez se ha llegado al umbral. Al cerrar del mes, se terminará el servicio en streaming y se restablecerá el contador de cotizaciones en instantánea. Cada servicio tiene un límite independiente y, por tanto las solicitudes de cotizaciones para un servicio no se tendrán en cuenta para el límite del otro servicio. Consulte la tabla que figura a continuación para obtener más información.
Servicio Precio por solicitud de cotización (USD) Límite para suscriptores no profesionales (solicitudes/importe total)2 Límite para suscriptores profesionales (solicitudes/importe total)3
AMEX (Network B/CTA) 0.01 $ 150/1.50 $ 2,300/23.00 $
NASDAQ (Network C/UTP) 0.01 $ 150/1.50 $ 2,500/$25.00
NYSE (Network A/CTA) 0.01 $ 150/1.50 $ 4,500/4,500 $

 2Se requiere suscripción al U.S. Securities Snapshot and Futures Value Bundle.
 3Se requiere suscripción al U.S. Securities Snapshot Bundle.

 

SOLICITUD DE COTIZACIONES EN INSTANTÁNEA

Negociación de escritorio - TWS (Clásica):

Si dispone de la opción de visualización de datos en diferido y está suscrito a los permisos en instantánea, en la columna Acción del ticker se mostrará el botón de Instantánea:

 

Al hacer clic en el botón de Instantánea, se mostrará una ventana de detalles de cotización. En la ventana de detalles de cotización se generará una marca de tiempo en el momento en el que se reciba la cotización NBBO para el símbolo en cuestión, junto con la información NBBO:


 

Si hace clic en el enlace Actualizar de la ventana de detalles de cotización, se actualizará la cotización NBBO. 

Ejemplo:

En el caso anterior, GOOG es una acción cotizada en NASDAQ (Network C/UTP). Se aplicará un cobro de 0.01 USD por solicitud (es decir, por instantánea).

  • Los clientes no profesionales pueden solicitar 149 instantáneas más para GOOG o para cualquier acción cotizada en NASDAQ (Network C/UTP) antes de que se conviertan en cotizaciones en streaming.
  • Los clientes profesionales pueden solicitar 2 499 instantáneas más para GOOG o para cualquier acción cotizada en NASDAQ (Network C/UTP) antes de que se conviertan en cotizaciones en streaming.

Solo se cobrarán las instantáneas hasta llegar al límite de precio. Una vez se haya llegado al limite de instantáneas, no se aplicará ningún cargo durante el resto del mes y empezará a recibir cotizaciones en instantánea para este servicio.

 

Negociación de escritorio - TWS (Mosaico):

Si dispone de la opción de visualización de datos en diferido y está suscrito a los permisos en instantánea, al seleccionar una fila en la pestaña de seguimiento de actividad, en la ventana de entrada de órdenes se mostrará una opción para solicitar una cotización en instantánea.

 


 

Al hacer clic en el enlace +INSTANTÁNEA, se mostrará una ventana de detalles de cotización. En la ventana de detalles de cotización se generará una marca de tiempo en el momento en el que se reciba la cotización NBBO para el símbolo en cuestión y generará la información NBBO:

 


 

Al hacer clic en el enlace Actualizar de la ventana de detalles de cotización, se actualizará la cotización NBBO.

Client Portal:

Si dispone de la opción de visualización de datos en diferido y está suscrito a los permisos en instantánea, en la ventana de tiques de órdenes, debajo del precio bid y ask, se mostrará un enlace para Instantáneas:

 

 

Al hacer clic en el enlace Instantánea se mostrará una ventana de detalles de cotización. En la ventana de detalles de cotización se generará una marca de tiempo en el momento en el que se reciba la cotización NBBO para el símbolo en cuestión:

 

 

Al hacer clic en el enlace Actualizar de la ventana de instantáneas se actualizará la cotización NBBO.

 

Negociación web - WebTrader:

Si dispone de la opción de visualización de datos en diferido y está suscrito a los permisos en instantánea, en la pestaña de mercado, debajo de la columna dedatos adicionales se mostrará un botón para instantáneas:

 


 

Al hacer clic en el botón instantánea se mostrará una ventana de detalles de cotización. En la ventana de detalles de cotización se generará una marca de tiempo en el momento en el que se reciba la cotización NBBO para el símbolo en cuestión:

 

Negociación móvil - IBKR Mobile:

En la pantalla de cotización se mostrará un cuadro de cotización cada vez que se pulse en un símbolo. Si dispone de la opción de visualización de datos en diferido y está suscrito a los permisos en instantánea, se mostrará un enlace para instantáneas:


Al pulsar el botón de instantánea se mostrará una ventana de detalles de cotización. En la ventana de detalles de cotización se generará una marca de tiempo en el momento en el que se reciba la cotización NBBO para el símbolo en cuestión, junto con la información NBBO:

 

 

Índices FTSE con IBKR

IBKR no hace disponibles los niveles de índices en tiempo real para índices publicados por el grupo FTSE. Esto es debido a las desproporcionadas tarifas que FTSE requeriría de IBKR.

Los índices afectados son el FTSE 100 y el FTSE MIB 40.

En su lugar, puede consultar los "últimos" precios para CFD de IBKR, IBUK100 y IBIT40 respectivamente, que son los puntos medios de las cotizaciones de CFD y un reflejo fiel en tiempo real de los precios operados para los contratos de futuros relacionados con dichos índices.

Específicamente, las cotizaciones de CFD sobre índices están basadas en índices sintéticos calculados con el ajuste retrospectivo del precio del futuro relacionado del mes más cercado para valor justo.

En el mercado de futuros, el valor justo es el precio de equilibrio para un contrato de futuros. Es el precio al que un inversor paga efectivamente la tasa apropiada de interés y es compensado por los dividendos a los que ha renunciado al mantener el futuro en lugar de las acciones subyacentes. Para crear los índices sintéticos, el ajuste del valor justo está invertido.

El resultado no es necesariamente el mismo valor que el del índice en capital, en particular porque el futuro podría operar por encima o por debajo de su valor justo. Pero, como se ha indicado anteriormente, es un reflejo fiel en tiempo real de los mercados relacionados con el índice.

Aunque no puede comparar, por ejemplo, el IBUK100 directamente con el FTSE 100 en TWS (ya que no mostramos el último), puede observar la relación entre otros CFD sobre índices e índices sobre efectivos al comparar, por ejemplo, el IBUS500 con el índice S&P 500.

FTSE Indices at IBKR

IBKR does not make available real-time index levels for indices published by the FTSE Group. This is due to the disproportionately high licensing fees FTSE would require of IBKR.

Affected indices are the FTSE 100 and the FTSE MIB 40.

You may instead refer to the “Last” prices for IBKR CFDs IBGB100 and IBIT40 respectively, which are the mid-points of the CFD quotes, and an accurate real-time reflection of traded prices for the futures contracts related to these indices.

Specifically, the Index CFD quotes are based on synthetic indices calculated by back-adjusting the price of the related near-month future for fair value.

In the futures market, fair value is the equilibrium price for a futures contract. It is the price at which an investor effectively pays the appropriate rate of interest, and is compensated for the dividends he forgoes by holding the future rather than the underlying shares. To create the synthetic indices, the fair value adjustment is reversed.

The result is not necessarily exactly the same value as the cash index, in particular because the future may trade above or below its fair value. But as noted above, it is an accurate real-time reflection of the markets related to the index.

While you cannot compare e.g. the IBGB100 directly to the FTSE 100 in TWS (since we do not display the latter), you can observe the relationship between other Index CFDs and cash indices by comparing, for example, the IBUS500 to the S&P 500 index.

Datos de mercado - umbral de liquidez mínimo

INTRODUCCIÓN

Como política y para minimizar la posibilidad de que una cuenta con un saldo bajo quede fuera del cumplimiento de margen y sujeta a liquidaciones forzosas, IBKR impone un requisito de liquidez mínima como requisito previo para suscribirse a datos de mercado en tiempo real.

Este requisito funciona de la forma siguiente: Una vez la cuenta haya alcanzado el requisito de liquidez inicial necesario para suscribirse a los datos, podrá mantener dichas suscripciones siempre que tenga fondos disponibles para pagar por ellas y su liquidez permanezca por encima del nivel de mantenimiento.  Una vez que la liquidez quede por debajo del nivel de mantenimiento, se requerirá que se recupere la liquidez hasta, al menos el nivel inicial, antes de reanudar las suscripciones.

Aunque no se requiere que los clientes se suscriban a cotizaciones en tiempo real a través de IBKR como una condición de negociación, se recomienda a aquellos que lo hagan que mantengan la liquidez por encima del nivel de mantenimiento para evitar cualquier fluctuación que pudiera impedir la continuidad de las suscripciones.

Los umbrales de liquidez inicial y de mantenimiento varían por tipo de cuenta y se indican en la tabla siguiente.

 

MÍNIMOS DE LIQUIDEZ

Umbrales de liquidez para datos de mercado1
Tipo de cuenta Initial2

Mantenimiento3

Individual $2,000 $500
Asesor financiero $500 $500
Asesor Amigos y Familia $200 $200
Clientes de bróker introductorio $200 $200
Cliente individual de IB India $500 $100

1 Con denominación en USD, pero con aplicación en equivalente USD para cuentas con una divisa base que no sea USD.

2 Representa la cuenta necesaria para iniciar una suscripción o recuperar una restricción tras bajar del nivel de mantenimiento.

3 Representa la cantidad necesaria para calificar para renovación de suscripción en cualquier mes tras el inicio.

Market Data - Minimum Equity Threshold

INTRODUCTION

As a matter of policy, and to minimize the likelihood of a low-balance account falling out of margin compliance and being subject to forced liquidations, IBKR enforces a minimum equity requirement as a prerequisite for subscribing to real-time market data.

This requirement works as follows: Once an account has met the initial equity requirement necessary to subscribe to data, it is allowed to maintain those subscriptions as long as it has the funds available to pay for those subscriptions and its equity remains above the maintenance level.  Once equity falls below the maintenance level, it will be required to restore equity to at least the initial level before resuming subscriptions.

While clients are not required to subscribe to real-time quotes through IBKR as a condition of trading, those that do are encouraged to maintain equity well above the maintenance level to avoid any fluctuations that would impair continuity of subscriptions.

Initial and maintenance equity thresholds vary by account type and are outlined in the table below.

 

EQUITY MINIMUMS

Market Data Equity Thresholds1
Account Type Initial2

Maintenance3

Individual $2,000 $500
Financial Advisor $500 $500
Friends & Family Advisor $200 $200
Introducing Broker Clients $200 $200
Individual client of IB India $500 $100

1 Denominated in USD, but applied in USD equivalent for accounts with a Base Currency other than USD.

2 Represents amount necessary to initiate a subscription or restore subscription after falling below maintenance level.

3 Represents amount necessary to qualify for subscription renewal in any month following initiation.

Cryptocurrency Products Market Data

Stocks/ETFs

US

GBTC @ PINK

  • Non-Professional
    • Level 1: OTC Markets (NP,L1)
    • Level 1: US Securities Snapshot and Futures Value Bundle (NP,L1)
    • Level 2: OTC Markets (NP,L2)
    • Level 2: Global OTC and OTC Markets (NP,L2)
  • Professional
    • Level 1: OTC Markets (P,L1)
    • Level 1: Professional US Securities Snapshot Bundle (P,L1)
    • Level 2: OTC Markets (P,L2)
    • Level 2: Global OTC and OTC Markets (P,L2)

Non-US

BITCOINXB @ SFB

  • Non-Professional
    • Level 1: Nordic Equity (NP,L1)
    • Level 2: Nordic Equity (NP,L2)
  • Professional
    • Level 1: Nordic Equity (P,L1)
    • Level 2: Nordic Equity (P,L2)

COINETH @ SFB

  • Non-Professional
    • Level 1: Nordic Equity (NP,L1)
    • Level 2: Nordic Equity (NP,L2)
  • Professional
    • Level 1: Nordic Equity (P,L1)
    • Level 2: Nordic Equity (P,L2)

COINETHE @ SFB

  • Non-Professional
    • Level 1: Nordic Equity (NP,L1)
    • Level 2: Nordic Equity (NP,L2)
  • Professional
    • Level 1: Nordic Equity (P,L1)
    • Level 2: Nordic Equity (P,L2)

 

Indices

BRR/BRTI @ CME

  • Non-Professional
    • CME Real-Time Non-Professional Level 1
    • US Securities Snapshot and Futures Value Bundle (NP,L1)
  • Professional
    • CME Real-Time Professional Level 2 (There is no CME Pro level 1 product)

NYXBT @ FWB/SWB

  • Non-Professional
    • FWB: Spot Market Germany (Frankfurt/Xetra)(NP,L1)
    • SWB: Stuttgart Boerse incl. Euwax (SWB) (NP,L1)
  • Professional
    • FWB: Spot Market Germany (Frankfurt/Xetra) (P,L1)
    • SWB: Stuttgart Boerse incl. Euwax (SWB) (P,L1)

 

Futures

BRR @ CME

  • Non-Professional
    • Level 1: CME Real-Time Non-Professional Level 1
    • Level 1: US Securities Snapshot and Futures Value Bundle (NP,L1)
    • Level 2: CME Real-Time Non-Professional Level 2
    • Level 2: US Value Bundle PLUS (NP,L2)
      • Requires US Securities Snapshot and Futures Value Bundle
      • This is only for depth of book
  • Professional
    • Level 2: CME Real-Time Professional Level 2 (There is no CME Pro level 1 product)

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Connecticut Sales and Use Tax

The state of Connecticut imposes a sales and use tax which is applicable to online access to information including all data and access fees.

The tax rate as of 2017 is 1% and is applicable to clients with the state of legal residency of Connecticut or a Connecticut permanent/resident address.

The sales and use tax will be applied to all research and market data subscriptions as well as special connections such as VPN, IB Gateway, Extranet and Dedicated Leased Lines.

The sales and use tax will be passed through to client accounts at the time of the subscription billing. The tax is only applicable if a monthly fee is charged, therefore should an account receive a waiver the sales and use tax will similarly be waived.

 

 

Delayed Market Data Timing

Overview: 

Market data vendors typically offer exchange data in two categories, real-time and delayed. Real-time market data is disseminated as soon as the information is publicly available. Delayed market data is on a time lag that is usually 10-20 minutes behind real-time quotes.

Some exchanges allow delayed data to be displayed without any market data subscription, free of charge. A list of the exchanges we provide delayed data for at no cost and without formal request (i.e., the delayed data will be displayed upon entry of the product symbol on the trading platform) are outlined in the table below. The table also includes the corresponding real-time subscription, the fees for which are posted on IBKR's public website

Please Note:

  • Delayed quotes are not provided for U.S. stocks on live accounts due to FINRA regulations.
  • Delayed quotes should be used for indicative purposes and not necessarily for trading. The times mentioned may be subject to further delays without notice.

 

 

The Americas

External Exchange Name IB Exchange Name Delay Period Real Time Subscription
CBOT ECBOT 10 minutes CBOT Real-Time
CBOE Futures Exchange CFE 10 minutes CFE Enhanced
Market Data Express (MDX) CBOE 10 minutes CBOE Market Data Express Indices
CME GLOBEX 10 minutes CME Real-Time
COMEX NYMEX 10 minutes COMEX Real-Time
ICE US NYBOT 10 minutes ICE Futures U.S. (NYBOT)
Mexican Derivatives Exchange MEXDER 15 minutes Mexican Derivatives Exchange
Mexican Stock Exchange MEXI 20 minutes Mexican Stock Exchange
Montreal Exchange CDE 15 minutes Montreal Exchange
NYMEX NYMEX 10 minutes NYMEX Real-Time
NYSE GIF NYSE 15 minutes NYSE Global Index Feed
One Chicago ONE 10 minutes OneChicago
OPRA OPRA 15 minutes OPRA Top of Book (L1) (US Option Exchanges)
OTC Markets PINK 15 minutes OTC Markets
Toronto Stock Exchange TSE 15 minutes Toronto Stock Exchange
Venture Exchange VENTURE 15 minutes TSX Venture Exchange

 

Europe

External Exchange Name IB Exchange Name Delay Period Real Time Subscription
BATS Europe BATE/CHIX 15 minutes European (BATS/Chi-X) Equities
Boerse Stuttgart SWB 15 minutes Stuttgart Boerse incl. Euwax (SWB)
Bolsa de Madrid BM 15 minutes Bolsa de Madrid
Borsa Italiana BVME/IDEM 15 minutes Borsa Italiana (BVME stock / SEDEX / IDEM deriv)
Budapest Stock Exchange BUX 15 minutes Budapest Stock Exchange
Eurex DTB/SOFFEX 15 minutes Eurex Real-Time Information
Euronext AEB/SBF/MATIF/BELFOX 15 minutes Euronext Cash
Euronext AEB/SBF/MATIF/BELFOX 15 minutes Euronext Data Bundle
Frankfurt Stock Exchange and XETRA FWB/IBIS/XETRA 15 minutes Spot Market Germany (Frankfurt/Xetra)
ICE Futures Europe (Commodities) IPE 10 minutes ICE Futures E.U. - Commodities (IPE)
ICE Futures Europe (Financials) ICEEU 10 minutes ICE Futures E.U. – Financials (LIFFE)
LSE LSE 15 minutes LSE UK
LSEIOB LSEIOB 15 minutes LSE International
MEFF MEFF 15 minutes BME (MEFF)
NASDAQ OMX Nordic Derivatives OMS 15 minutes Nordic Derivatives
Prague Stock Exchange PRA 15 minutes Prague Stock Exchange Cash Market
SWISS Exchange EBS/VIRTX 15 minutes SIX Swiss Exchange
Turquoise ECN TRQXCH/TRQXDE/TRQXEN 15 minutes Turquoise ECNs
Warsaw Stock Exchange WSE 15 minutes Warsaw Stock Exchange

 

Asia

External Exchange Name IB Exchange Name Delay Period Real Time Subscription
Australian Stock Exchange ASX 20 minutes ASX Total
Hang Seng Indices HKFE-IND 15 minutes Hang Seng Indexes
Hong Kong Futures Exchange HKFE 15 minutes Hong Kong Derivatives (Fut & Opt)
Hong Kong Stock Exchange SEHK 15 minutes Hong Kong Securities Exchange (Stocks, Warrants & Bonds)
Korea Stock Exchange KSE 20 minutes Korea Stock Exchange
National Stock Exchange of India NSE 15 minutes National Stock Exchange of India, Capital Market Segment
Osaka Securities Exchange OSE.JPN 20 minutes Osaka Exchange
SGX Derivatives SGX 10 minutes Singapore Exchange (SGX) - Derivatives
Shanghai Stock Exchange SEHKNTL 15 minutes Shanghai Stock Exchange
Shenzhen Stock Exchange SEHKSZSE 15 minutes Shenzhen Stock Exchange
Singapore Stock Exchange SGX 10 minutes Singapore Exchange (SGX) - Stocks
Sydney Futures Exchange SNFE 10 minutes ASX24 Commodities and Futures
Tokyo Stock Exchange TSEJ 20 minutes Tokyo Stock Exchange

Chicago Personal Property Tax

Chicago has a personal property tax which applies to a non-possessory computer lease by a Chicago resident. The Chicago tax authorities have ruled that tax is to be applied in cases where a customer pays for electronic research/use of an interactive site. The passive receipt or streaming of information is not subject to the tax.

Clients whose permanent residential address or principal business address is Chicago will have this tax passed through to their accounts.

The tax rate, as of October 2017, is 9%. The tax will be charged on the research and news feeds a client is subscribed to. Should a research and news feed be eligible to a waiver based upon commissions generated, the tax will not be applied.

As of October 2017, research and news subscriptions which would be subject to the tax would include

Base IBIS Research Platform and the IBIS Research Essentials Subscription Bundle
Cusip
Dow Jones News Service
Dow Jones Real Time News
US Press Release Feed
Reuters Global Newswire
Reuters StreetEvents Calendars
Reuters Fundamentals
Reuters Basic Newfeed
Morningstar Equity, ETF and Credit Reports
Wall Street Horizons
Zacks Equity Research Reports

The above list is provided on a best efforts basis and is subject to change. Clients will be responsible for any pass through tax regardless of any discrepancy from the list provided above.

 

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