風險警告
差價合約屬於復雜金融產品，其交易存在高風險，由於杠杆的作用，可能會出現迅速虧損。

在通過IBKR（UK）交易差價合約時，有67%的零售投資者賬戶出現了虧損。

您應考慮自己是否理解差價合約的運作機制以及自己是否能夠承受虧損風險。

ESMA差價合約規定（僅限零售客戶）

歐洲證券與市場管理局（ESMA）頒布了新的差價合約規定，自2018年8月1日起生效。

新規包括：1) 開倉差價合約頭寸的杠杆限制；2) 以單個賬戶為單位的保證金平倉規則；以及3) 以單個賬戶為單位的負余額保護規則；ESMA規定僅適用於零售客戶。

專業客戶不受影響。

請參見ESMA差價合約新規推行了解更多詳細信息。

IBKR外匯差價合約特點

透明的直接市場接入（DMA）報價：IB收緊的點差與丰富的流動性源於14家全球最大外匯交易商的聯合報價，這些交易商占有全球銀行衕業拆借市場的份額超過70%*。因此顯示的報價低至0.1個點差（PIP）。IB不會標高報價，而是會將其接收到的價格直接傳遞給客戶并單獨收取低廉的佣金。

*來源：歐洲貨幣雜志外匯調查（Euromoney FX survey）外匯投票2016。

例如，2016年4月21日，英鎊基准利率為0.483%，美元基准利率為0.37%。則適用的基准利率為：

GBP.USD基准 +0.483% - 0.37% = +0.113%

適用的客戶利率為貨幣對基准 – IB多頭頭寸點差，基准 + 空頭頭寸點差：

GBP.USD多頭利率 +0.113% - 1.00% = -0.887%

GBP.USD空頭利率 +0.113% + 1.00% = +1.113%

請注意，多頭利率為貸項，空頭利率為借項。因此，對於多頭頭寸，正利率意味著您會收到利息，負利率意味著您會被收取利息。而對於空頭頭寸，正利率意味著您會被收取利息，負利率意味著您會收到利息。

利率根據以報價貨幣表示的合約價值進行計算，并以該貨幣收取或支付利息。舉例：

舉例：

外匯差價合約余額利息基於合約單獨計算，而不是與其他貨幣頭寸（包括即期外匯）合并或總括計算。盡管IB不會直接引用互換利率，但IB保留在特殊市場條件下（如財年結束前后的互換利率迅速上升）應用較高點差的權利。

常見問題

任何人都能交易IB外匯差價合約嗎？

除美國、加拿大和香港的居民，其他所有客戶都能交易IB差價合約。任何投資者類型都不能免於這一基於居住地的限制。

IB外匯差價合約和IB現金外匯之間的區別是什么？

IB現金外匯是一種帶杠杆的現金交易，可實物交割貨幣對的兩種貨幣。您的外匯交易相關余額會與您其他交易活動產生的其他余額合并，且您需根據每種貨幣的基准利率為這些合并余額支付利息或收取相關利息。

相比之下，IB外匯差價合約是一種提供倉位但不支持實物交割底層貨幣的合約，且您是根據合約的名義價值支付或收取利息的。合約的基准利率是兩種底層貨幣的基准利率差額。這基本上與其他經紀商使用的隔夜利息（TOM Next）展期相似，但由於基准利率的波動性通常小於互換利率，該息差的穩定性更高。

請參見上方的息差部分查看詳細舉例。

差價合約交易與頭寸在報表中如何反映？