1.       多头vs.空头货币余额 – 账户持有人可以用一种货币的正余额做抵押借入以另一种货币计价的资金。比如，一个以美元为基础货币的账户持有10,000美元正现金余额和5,000欧元的负现金余额，EUR.USD汇率为1.38：1。在本例中，就报表呈报和利息计算而言，总的现金余额是正的3,088 美元（10,000- (5,000*1.38)。 由于每种货币的注入及再投资计划不同，空头余额应按其基准利率和对应利率阶梯支付融资费用。该费用可与正余额按基准利率和利率阶梯计算取得的利息相抵消。

 

2.       不同账户分区的余额 – IBKR的全能账户包含多个子账户或账户分区。根据监管要求，为保护客户账户安全，各子账户或分区的持仓和抵押资产不得混合。 这种分隔不允许跨分区进行余额轧差，因此一个分区内的正余额便无法与另一分区的负余额进行抵消。 例如，一个同时持有证券和商品仓位的IBLLC账户，其证券分区有3,000美元的负现金余额，而商品分区有8,000美元的正现金余额。尽管账户总计有5,000美元的正现金余额，其空头余额还是要支付利息，当然，该利息支出可部分与多头余额取得的利息收入相抵消。

 

3.       卖空 – 卖空是一种保证金交易，卖空交易中，账户持有人借入的是股票，而不再是现金。 尽管卖空收入会算入账户的现金余额，但这些资金必须作为抵押过账给股票的借出方以保证所借股票的顺利归还。此外，也考虑到借贷交易有其独特的融券规则，我们在确定一个账户是否存在保证金贷款时会将其作为抵押的资金排除在外。

 

例如，某账户有9,000美元净清算资产，包括4,000美元正现金余额，价值10,000美元的多头股票仓位和价值5,000美元的空头股票仓位。为确定多头股票仓位是否是通过借入资金买入的，我们需要从4,000美元的正现金余额中扣除掉抵押给股票借出方的5,000美元，结果为负1,000美元。该负余额需支付利息。而对于借用股票抵押的现金，如果股票难以借入，则需要支付利息；如果股票容易借入、且再投资率足够高，则可获得卖空返佣。

 

4.       未结算资金 - 是否有借入是根据已结算的资金确定的，而一项交易的付款和收款到账时限都要视具体产品而定（如股票通常三个工作日完成结算，即期货币2个工作日，衍生品则是1个工作日）。 就账户报表和交易平台显示而言，现金余额会在交易当天按结算完成的结果更新（而不会等到结算日）。

 

因此，即使账户显示的现金余额为正，如果该余额包含卖出通过借入资金买入的股票所产生的未结算收入，则账户仍然存在保证金贷款。 同样，即使账户在某个交易日的余额为负，但由于交易尚未完成结算，该账户也可能无保证金贷款，因而无需支付利息。

 

有关保证金计算的更多信息，请参见如何计算利息。