Piano commissionale per le soluzioni in hosting

In qualità di fornitore di dati di mercato (es., prezzi denaro/lettera correnti, intervalli di apertura e chiusura, rialzi/ribassi e ultimi prezzi di vendita), IB è soggetto a vari accordi, stipulati con le diverse Borse valori, che stabiliscono e controllano la modalità di diffusione di tali dati. Inoltre, alcune di queste Borse valori impongono una commissione mensile laddove i dati in tempo reale o in differita siano distribuiti tramite le cosiddette Soluzioni in hosting. In questo caso, il termine Soluzioni in hosting è usato per lo più per indicare una disposizione tale per cui i clienti di un'organizzazione quali gli introducing broker ("intermediari di presentazione") confidenziali ottengono i dati di mercato tramite l'accordo di fornitura IB piuttosto che tramite un accordo di fornitura in essere tra l'organizzazione e la Borsa valori. 

Nei casi in cui sussista una Soluzione in hosting, IB offrirà all'introducing broker e/o all'organizzazione la possibilità di recedere dalla commissione per impedire ai propri clienti di sottoscrivere gli abbonamenti gli sottostanti o, viceversa, di abilitare tale commissione per consentire ai clienti di sottoscrivere i relativi abbonamenti sottostanti. Di seguito viene illustrato un elenco di queste commissioni in vigore a decorrere dal mese di dicembre 2016. Suggeriamo di consultare il sito web di ciascuna delle singole Borse per essere informati in merito ai rispettivi aggiornamenti.

 

Sottoscrizione dati in tempo reale
Commissioni mensili
Soluzioni in hosting BATS EU
950 GBP
NASDAQ OMX MFDS (fondi comuni USA)
150 USD
NASDAQ OMX GIDS (NASDAQ Global Index Data Service)
800 USD
Azioni nordiche Livello 1 & Livello 2 Non professionale
800 EUR
Azioni nordiche Livello 1 & Livello 2 Professionale
2,140 EUR

 

Eventuali domande in merito alle suddette commissioni possono essere indirizzate alla divisione Professional Services di IB al numero 866-694-2757 (numero verde per gli Stati Uniti e il Canada) o 203-618-7791 (diretto).

ACCESSO AI DATI DI MERCATO: USO PER GLI UTENTI PROFESSIONALI VS. NON PROFESSIONALI

Overview: 

La maggior parte delle Borse valori prevede l'addebito di una tariffa per l'accesso ai rispettivi dati di mercato in tempo reale (quotazioni e informazioni sulle transazioni).

Background: 

Le tariffe previste per gli utenti Professionali sono notevolmente inferiori rispetto a quelle per gli utenti Non professionali. Di conseguenza, molte Borse valori, soprattutto quelle statunitensi, prevedono un questionario dettagliato e gli utenti sono tenuti alla relativa compilazione al fine di soddisfare i requisiti per l'applicazione delle tariffe inferiori.

Se si desidera accedere ai dati in tempo reale per qualunque dei servizi di fornitura dei dati (AMEX, CME, NYSE, NASDAQ, OPRA o Pacchetto Value con istantanee di titoli e future statunitensi), è necessario compilare il questionario e riconfermarlo annualmente.

Maggiori informazioni in merito all'uso dei dati per gli utenti Professionali vs. Non professionali sono consultabili in alcuni degli articoli del nostro Knowledge Base:

  • Descrizione dettagliata dei requisiti per l'uso riservato agli utenti Professionali vs. Non professionali: KB2369 
  • Assistenza alla compilazione del questionario sull'uso dei dati: KB2583 

MARKET DATA ACCESS: PROFESSIONAL VS NON-PROFESIONAL USAGE

Overview: 

 Most exchanges charge for access to their real-time market data (quotes and trade information).

Background: 

 The charges for professional users are considerably higher than for non-professional use. Accordingly, many exchanges, and US exchanges in particular, have a detailed questionnaire that they require users to complete in order to qualify for the lower charges.

 If you wish to access real-time data for any of the following data services (AMEX, CME, NYSE, NASDAQ, OPRA or U.S. Securities Snapshot & Futures Value Bundle), you must fill out this questionnaire and re-affirm it annually.

More information about Professional vs. Non-Professional data use can be found at various knowledge base articles:

  • Detailed description of what qualifies as professional vs non-professional use: KB2369 
  • Assistance on completing the data use questionnaire: KB2583 

Subscription considerations for U.S. market data (Non-Professionals)

In determining the range of market data subscription offerings to make available, IBKR seeks to balance the needs of a wide variety of clients, both in terms of the scope of products traded and the frequency of data use. To afford clients the opportunity to minimize their monthly subscription costs for U.S. data, both bundled and a la carte monthly services are offered as well as options for real-time streaming, snapshot and delayed feeds. Please note, delayed quotes are not provided for U.S. stocks on live accounts due to FINRA regulations.

Outlined below are the basic questions to be considered when deciding which subscription best meets your needs (see website for current subscription rates). Note that clients are not obligated to purchase data through IBKR.
 

What US Products do you trade?

Generally speaking, clients trading a broad variety of product classes should consider the basic bundled subscription referred to as the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle which costs USD 10 per month and provides quotes for a variety of U.S. stocks, stock indices, bonds, futures and futures options. The monthly fee for this subscription is waived for any month in which the account generates at least USD 30 in commissions.
 
Futures
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time top of book quotes for CBOT, CME, COMEX, and NYMEXUS.
- Futures Value PLUS Bundle: real-time depth (Level 2) of book quotes for CBOT, CME, COMEX, and NYMEX.1
- ICE Futures U.S. (NYBOT): includes real-time options and LIFFE precious metals futures and futures options.
 
Bonds
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time quotes for US corporate bonds and US-Treasuries.
- US Bond Real-Time Data: real-time quotes for US corporate bonds and US-Treasuries offered free of charge.
 
Options
- OPRA Top of Book: real-time top of book quotes for all U.S. securities option exchanges.
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time quotes for many of the stock indices which underlie options.
 
OTC Stocks
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time top of book quotes for OTCBB and PINK listings.
 
National Market System (NMS) Stocks - the subscription elections for NMS stocks (i.e., NYSE, AMEX & NASDAQ listings) are varied and depend upon the following considerations:
 

 

How often would you like to see real-time quotes?

 
Occasionally
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: includes real-time top of book quotes for stocks listed on each of the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges. Intended for occasional users as no quotes are provided unless a “snapshot” refresh is requested, with each request subject to a USD 0.01 fee. If the number of refresh requests reaches 150 for a given exchange in a given month, the monthly cost for that exchange will be capped at USD 1.50 and the subscriber will receive real-time streaming quotes for that exchange for the remainder of the month at no additional charge (i.e., the maximum snapshot fee for a given month for all three exchanges is USD 4.50).  Note that while the base fee of USD 10 for this bundle is waived for accounts generating at least USD 30 monthly commissions, the fee for snapshot quote requests is not waived.
 
Routinely
- NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C): real-time streaming top of book quotes for each the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges which may be subscribed to on an a la carte basis for USD 1.50 per month each (USD 4.50 for all). Intended for users who trade securities listed on only one or two of the above exchanges on a frequent basis.
 
OPRA Top of Book: real-time top of book quotes for all U.S. securities option exchanges which may be subscribed to for USD 1.50 per month
 
- US Equity and Options Add-On Streaming Bundle1: Includes NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ(Network C), and OPRA(US Options). Intended for users who trade securities listed on all of the above exchanges on a frequent basis. Will replace the snap quotes provided under the basic US Securities Snapshot and Futures Value Bundle subscription and costs USD 4.50 per month.

 

How much commissions do you typically generate per month?

 
Less than USD 30 per month
- NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C): real-time streaming top of book quotes for each the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges. If you trade only NMS stocks and generate commissions of less than USD 30 per month, you can receive real-time streaming stock quotes for all three exchanges at a monthly cost of USD 4.50 vs. snap quotes at a monthly cost of USD 10.
 
More than USD 30 per month
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: includes real-time top of book quotes for stocks listed on each of the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges on a snapshot request basis. There is no cost to elect this subscription as the fee is waived if you generate monthly commissions of at least USD 30. You may wish to consider augmenting this subscription with any of the NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C) real-time streaming services at a monthly cost of USD 1.50 each.
 

 

What exchanges do you trade? 

 
Limited population 
- NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C): real-time streaming top of book quotes for each the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges. If you trade securities listed on a subset of these three exchanges, you can receive real-time streaming stock quotes at a monthly cost of USD 1.50 for each. If you also maintain a subscription to the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle, the real-time feed will serve to overlay the snap quote for any of the individual exchanges selected and you will receive snap quotes for the remainder. If you are not subscribed to the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle, then you will receive no quotes for US stocks as delayed quotes are not provided for U.S. stocks on live accounts due to FINRA regulations.
 
All
- US Equity and Options Add-On Streaming Bundle1: Includes NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ(Network C), and OPRA(US Options). Intended for users who trade securities listed on all of the above exchanges on a frequent basis. Will replace the snap quotes provided under the basic US Securities Snapshot and Futures Value Bundle subscription.

1Requires a subscription to the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle.

 

 

Snapshot Market Data

BACKGROUND

IBKR offers eligible clients the option of receiving a real-time price quote for a single instrument on a request basis. This service, referred to as “Snapshot Quotes” differs from the traditional quote services which offer continuous streaming and updates of real-time prices. Snapshot Quotes are offered as a lost-cost alternative to clients who do not trade regularly and do not want to rely upon delayed quotes when submitting an order.  Additional details regarding this quote service is provided below. 

QUOTE COMPONENTS

The Snapshot quote includes the following data:        

  • Last price
  • Last size
  • Last exchange
  • Current bid-ask
  • Size for each of current bid-ask
  • Exchange for each of current bid-ask 

AVAILABLE SERVICES

Service Restrictions Price per Quote Request (USD)1
AMEX (Network B/CTA)   $0.01
ASX Total No access to ASX24.
Limited to Non-Professional subscribers
$0.03
Bolsa de Madrid   $0.03
Canadian Exchange Group (TSX/TSXV) Limited to Non-Professional subscribers who are not clients of IB Canada $0.03
CBOT Real-Time   $0.03
CME Real-Time   $0.03
COMEX Real-Time   $0.03
Eurex Core Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Euronext Basic Limited to Non-Professional subscribers

Includes Euronext equities, indices, equity derivatives and index derivatives.
$0.03
German ETF's and Indices Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Hong Kong (HKFE) Derivatives   $0.03
Hong Kong Securities Exchange (Stocks, Warrants, Bonds)   $0.03
Johannesburg Stock Exchange   $0.03
Montreal Derivatives Limited to Non-Professional subscribers $0.03
NASDAQ (Network C/UTP)   $0.01
Nordic Derivatives   $0.03
Nordic Equity   $0.03
NYMEX Real-Time   $0.03
NYSE (Network A/CTA)   $0.01
OPRA (US Options Exchanges)   $0.03
Shanghai Stock Exchange 5 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
Shenzhen Stock Exchange 3 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
SIX Swiss Exchange Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Spot Market Germany (Frankfurt/Xetra) Limited to Non-Professional subscribers $0.03
STOXX Index Real-Time Data Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Toronto Stk Exchange Limited to Non-Professional subscribers who are clients of IB Canada $0.03
TSX Venture Exchange Limited to Non-Professional subscribers who are clients of IB Canada $0.03
UK LSE (IOB) Equities   $0.03
UK LSE Equities   $0.03

 1Cost is per snapshot quote request and will be assessed in the Base Currency equivalent, if not USD.

 

ELIGIBILITY

  • Accounts must maintain the Market Data Subscription Minimum and Maintenance Equity Balance Requirements in order to qualify for Snapshot quotes.
  • The Users must operate TWS Build 976.0 or higher to access Snapshot quote functionality.

 

PRICING DETAILS

  • Clients will receive $1.00 of snapshot quotes free of charge each month. Free snaphots may be applied to either U.S. or non-U.S. quote requests and charges will be applied, without additional notice, once the free allocation has been exhausted. Clients may review their snapshot usage as of the close of each business day via the Client Portal.
  • Quote fees are assessed on a lag basis, generally in the first week after the month in which Snapshot services were provided. Accounts which do not have sufficient cash or Equity With Loan Value to cover the monthly fee will be subject to position liquidations.
  • The monthly fee for snapshots will be capped at the related streaming real-time monthly service price. At which time the streaming quotes will be provided at no additional cost for the remainder of the month.  The switch to streaming quotes will take place at approximately 18:30 EST the following business day after reaching the snapshot threshold. At the close of the month, the streaming service will automatically terminate and the snapshot counter will reset. Each service is capped independently of the others and quote requests for one service cannot be counted towards the cap of another. See table below for sample details.
Service Price per Quote Request (USD) Non-Pro Subscriber Cap (Requests/Total Cost)2 Pro Subscriber Cap (Requests/Total Cost)3
AMEX (Network B/CTA) $0.01 150/$1.50 2,300/$23.00
NASDAQ (Network C/UTP) $0.01 150/$1.50 2,500/$25.00
NYSE (Network A/CTA) $0.01 150/$1.50 4,500/$4,500

 

REQUESTING SNAPSHOT QUOTES

Desktop Trading - TWS (Classic):

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, under the column Ticker Action you would see a button for Snapshot:

 

When clicking the Snapshot button, it will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol along with the NBBO information:


 

In the Quote Details Window clicking the Refresh link will update the the NBBO quote. 

Example:

In the above case, GOOG is a NASDAQ (Network C/UTP) listed stock. There will be a charge of 0.01 USD per query (a snapshot).

  • Non-Professionals can request another 149 snapshots for GOOG or any other NASDAQ (Network C/UTP) listed shares, before it turns into streaming quotes.
  • Professionals can request another 2,499 snapshots for GOOG or any other NASDAQ (Network C/UTP) listed shares, before it turns into streaming quotes.

You will only be charged for the snapshots until the cap amount. Once the snapshot limit is reached, no further charges will be applied for the rest of the month and will begin receiving streaming quotes for that service.

 

Desktop Trading - TWS (Mosaic):

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, when selecting a row in the Monitor tab, the Order Entry window will display an option to request a Snapshot.

 


 

Clicking the +SNAPSHOT link will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol and will populate the NBBO information:

 


 

In the Quote Details Window clicking the Refresh link will update the the NBBO quote.

Client Portal:

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, in the Order Ticket window, under the Bid/Ask price you would see a link for Snapshot:

 

 

When clicking the Snapshot link, will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol:

 

 

In the snapshot window clicking the Refresh link will update the the NBBO quote.

 

Web Trading - WebTrader:

If you have delayed data displayed and subscribed to the snapshot permissions, on the Market Tab under the column Additional Data you would see a button for Snapshot:

 


 

When clicking the Snapshot button, will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol:

 

Mobile Trading - IBKR Mobile app:

On the Quote Screen tapping on a Symbol will expand the quote box. If you have delayed data displayed and are subscribed to the snapshot permissions you will see a link for Snapshot:


When tapping the Snapshot link, it will populate a quote details window. The quote details window will generate a timestamp the moment the NBBO quote is received for that symbol along with the NBBO information:

 

 

How to check and solve connectivity issues affecting the Trader Workstation (TWS)

Background: 

The Trader Workstation (TWS) software needs to connect to our gateways and market data servers in order to work properly. Connectivity issues affecting your local network or your Internet Service Provider network may negatively affect the TWS functionality. In this article we will indicate how to test your connectivity using an automated connectivity test web page.

 

How to test the connectivity using the automated "IB Connectivity Test" web page?

1) Click on this link: http://www.interactivebrokers.com/cgi-bin/conn_test.pl 

2) Please wait until all the tests have been completed and results have been displayed. If you see "Success" as outcome for all tests, your connectivity to IB Servers is reliable at the present moment. No additional connectivity troubleshooting or configuration should be needed.

3) If you see "Fail" as outcome for one or more test/s, please click on the link "Fail" itself in order to display the "IB Network Troubleshooting Guide". That section will help you conduct some manual tests to identify the cause of the failure.

Note for Corporative environments and Proxy server users: the automated "Connectivity Test" page may return misleading results in case your machine is accessing the Internet through a Proxy server. This usually happens if you are connected to a company network. If this is your case, we kindly ask you to contact your Network Administrator or your IT Team and ask them to perform a manual connectivity tests towards the destination servers indicated in the table on the top of the IB automated "Connectivity Test" web page itself. The manual connectivity test should be conducted using destination TCP ports 4000 and 4001. Should they prefer to have the server list in another format or should they need to set up the firewall / IP Management rules, you can forward them this page.

 

Allocation of Partial Fills

Title:

How are executions allocated when an order receives a partial fill because an insufficient quantity is available to complete the allocation of shares/contracts to sub-accounts?

 

Overview:

From time-to-time, one may experience an allocation order which is partially executed and is canceled prior to being completed (i.e. market closes, contract expires, halts due to news, prices move in an unfavorable direction, etc.). In such cases, IB determines which customers (who were originally included in the order group and/or profile) will receive the executed shares/contracts. The methodology used by IB to impartially determine who receives the shares/contacts in the event of a partial fill is described in this article.

 

Background:

Before placing an order CTAs and FAs are given the ability to predetermine the method by which an execution is to be allocated amongst client accounts. They can do so by first creating a group (i.e. ratio/percentage) or profile (i.e. specific amount) wherein a distinct number of shares/contracts are specified per client account (i.e. pre-trade allocation). These amounts can be prearranged based on certain account values including the clients’ Net Liquidation Total, Available Equity, etc., or indicated prior to the order execution using Ratios, Percentages, etc. Each group and/or profile is generally created with the assumption that the order will be executed in full. However, as we will see, this is not always the case. Therefore, we are providing examples that describe and demonstrate the process used to allocate partial executions with pre-defined groups and/or profiles and how the allocations are determined.

Here is the list of allocation methods with brief descriptions about how they work.

·         AvailableEquity
Use sub account’ available equality value as ratio. 

·         NetLiq
Use subaccount’ net liquidation value as ratio

·         EqualQuantity
Same ratio for each account

·         PctChange1:Portion of the allocation logic is in Trader Workstation (the initial calculation of the desired quantities per account).

·         Profile

The ratio is prescribed by the user

·         Inline Profile

The ratio is prescribed by the user.

·         Model1:
Roughly speaking, we use each account NLV in the model as the desired ratio. It is possible to dynamically add (invest) or remove (divest) accounts to/from a model, which can change allocation of the existing orders.

 

 

 

Basic Examples:

Details:

CTA/FA has 3-clients with a predefined profile titled “XYZ commodities” for orders of 50 contracts which (upon execution) are allocated as follows:

Account (A) = 25 contracts

Account (B) = 15 contracts

Account (C) = 10 contracts

 

Example #1:

CTA/FA creates a DAY order to buy 50 Sept 2016 XYZ future contracts and specifies “XYZ commodities” as the predefined allocation profile. Upon transmission at 10 am (ET) the order begins to execute2but in very small portions and over a very long period of time. At 2 pm (ET) the order is canceled prior to being executed in full. As a result, only a portion of the order is filled (i.e., 7 of the 50 contracts are filled or 14%). For each account the system initially allocates by rounding fractional amounts down to whole numbers:

 

Account (A) = 14% of 25 = 3.5 rounded down to 3

Account (B) = 14% of 15 = 2.1 rounded down to 2

Account (C) = 14% of 10 = 1.4 rounded down to 1

 

To Summarize:

A: initially receives 3 contracts, which is 3/25 of desired (fill ratio = 0.12)

B: initially receives 2 contracts, which is 2/15 of desired (fill ratio = 0.134)

C: initially receives 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

 

The system then allocates the next (and final) contract to an account with the smallest ratio (i.e. Account C which currently has a ratio of 0.10).

A: final allocation of 3 contracts, which is 3/25 of desired (fill ratio = 0.12)

B: final allocation of 2 contracts, which is 2/15 of desired (fill ratio = 0.134)

C: final allocation of 2 contract, which is 2/10 of desired (fill ratio = 0.20)

The execution(s) received have now been allocated in full.

 

Example #2:

CTA/FA creates a DAY order to buy 50 Sept 2016 XYZ future contracts and specifies “XYZ commodities” as the predefined allocation profile. Upon transmission at 11 am (ET) the order begins to be filled3 but in very small portions and over a very long period of time. At 1 pm (ET) the order is canceled prior being executed in full. As a result, only a portion of the order is executed (i.e., 5 of the 50 contracts are filled or 10%).For each account, the system initially allocates by rounding fractional amounts down to whole numbers:

 

Account (A) = 10% of 25 = 2.5 rounded down to 2

Account (B) = 10% of 15 = 1.5 rounded down to 1

Account (C) = 10% of 10 = 1 (no rounding necessary)

 

To Summarize:

A: initially receives 2 contracts, which is 2/25 of desired (fill ratio = 0.08)

B: initially receives 1 contract, which is 1/15 of desired (fill ratio = 0.067)

C: initially receives 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

The system then allocates the next (and final) contract to an account with the smallest ratio (i.e. to Account B which currently has a ratio of 0.067).

A: final allocation of 2 contracts, which is 2/25 of desired (fill ratio = 0.08)

B: final allocation of 2 contracts, which is 2/15 of desired (fill ratio = 0.134)

C: final allocation of 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

 

The execution(s) received have now been allocated in full.

Example #3:

CTA/FA creates a DAY order to buy 50 Sept 2016 XYZ future contracts and specifies “XYZ commodities” as the predefined allocation profile. Upon transmission at 11 am (ET) the order begins to be executed2  but in very small portions and over a very long period of time. At 12 pm (ET) the order is canceled prior to being executed in full. As a result, only a portion of the order is filled (i.e., 3 of the 50 contracts are filled or 6%). Normally the system initially allocates by rounding fractional amounts down to whole numbers, however for a fill size of less than 4 shares/contracts, IB first allocates based on the following random allocation methodology.

 

In this case, since the fill size is 3, we skip the rounding fractional amounts down.

 

For the first share/contract, all A, B and C have the same initial fill ratio and fill quantity, so we randomly pick an account and allocate this share/contract. The system randomly chose account A for allocation of the first share/contract.

 

To Summarize3:

A: initially receives 1 contract, which is 1/25 of desired (fill ratio = 0.04)

B: initially receives 0 contracts, which is 0/15 of desired (fill ratio = 0.00)

C: initially receives 0 contracts, which is 0/10 of desired (fill ratio = 0.00)

 

Next, the system will perform a random allocation amongst the remaining accounts (in this case accounts B & C, each with an equal probability) to determine who will receive the next share/contract.

 

The system randomly chose account B for allocation of the second share/contract.

A: 1 contract, which is 1/25 of desired (fill ratio = 0.04)

B: 1 contract, which is 1/15 of desired (fill ratio = 0.067)

C: 0 contracts, which is 0/10 of desired (fill ratio = 0.00)

 

The system then allocates the final [3] share/contract to an account(s) with the smallest ratio (i.e. Account C which currently has a ratio of 0.00).

A: final allocation of 1 contract, which is 1/25 of desired (fill ratio = 0.04)

B: final allocation of 1 contract, which is 1/15 of desired (fill ratio = 0.067)

C: final allocation of 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

 

The execution(s) received have now been allocated in full.

 

Available allocation Flags

Besides the allocation methods above, user can choose the following flags, which also influence the allocation:

·         Strict per-account allocation.
For the initially submitted order if one or more subaccounts are rejected by the credit checking, we reject the whole order.

·         “Close positions first”1.This is the default handling mode for all orders which close a position (whether or not they are also opening position on the other side or not). The calculation are slightly different and ensure that we do not start opening position for one account if another account still has a position to close, except in few more complex cases.


Other factor affects allocations:

1)      Mutual Fund: the allocation has two steps. The first execution report is received before market open. We allocate based onMonetaryValue for buy order and MonetaryValueShares for sell order. Later, when second execution report which has the NetAssetValue comes, we do the final allocation based on first allocation report.

2)      Allocate in Lot Size: if a user chooses (thru account config) to prefer whole-lot allocations for stocks, the calculations are more complex and will be described in the next version of this document.

3)      Combo allocation1: we allocate combo trades as a unit, resulting in slightly different calculations.

4)      Long/short split1: applied to orders for stocks, warrants or structured products. When allocating long sell orders, we only allocate to accounts which have long position: resulting in calculations being more complex.

5)      For non-guaranteed smart combo: we do allocation by each leg instead of combo.

6)      In case of trade bust or correction1: the allocations are adjusted using more complex logic.

7)      Account exclusion1: Some subaccounts could be excluded from allocation for the following reasons, no trading permission, employee restriction, broker restriction, RejectIfOpening, prop account restrictions, dynamic size violation, MoneyMarketRules restriction for mutual fund. We do not allocate to excluded accountsand we cancel the order after other accounts are filled. In case of partial restriction (e.g. account is permitted to close but not to open, or account has enough excess liquidity only for a portion of the desired position).

 

 

Footnotes:

1.        Details of these calculations will be included in the next revision of this document.

2.        To continue observing margin in each account on a real-time basis, IB allocates each trade immediately (behind the scenes) however from the CTA and/or FA (or client’s) point of view, the final distribution of the execution at an average price typically occurs when the trade is executed in full, is canceled or at the end of day (whichever happens first).

3.       If no account has a ratio greater than 1.0 or multiple accounts are tied in the final step (i.e. ratio = 0.00), the first step is skipped and allocation of the first share/contract is decided via step two (i.e. random allocation).

 

Changing Market Data Subscriber Status from Pro to Non-Pro

Overview: 

For purposes of determining available quote subscriptions and fees, IB is obligated to determine whether account holders fall under the exchange classifications as a Professional or Non-Professional subscriber (See KB2369 for definitions). In most instances, account holders are allowed to self-declare their subscriber status at the point of application or update via Account Management thereafter, although these declarations are subject to review and account holders electing Non-Professional status are subject to having their status amended to Professional based upon the account information they've submitted.

 

Account holders who no longer meet the definition of a Professional may request a change in their status to Non-Professional by following the steps below:

 

Individual and Joint Accounts

  1. Log into Account Management and select the Manage Account, Trade Configuration, and then Subscriber Status menu options. You will be presented with a page through which you can select the option titled Non-Professional and agree to the permitted use and notification of future change in status requirements.
  2. Your request will then be subject to a review by IB to determine whether it can be accepted or denied based upon the account information of record or whether completion of the Non Professional Questionnaire is required. You will be notified via the Message Center if accepted or denied.
  3. If completion of the questionnaire is required, you will receive an email advising you to log into Account Management at which point you will be prompted with the form. Once completed, the responses will be reviewed by IB and you will be notified as to whether or not your change request has been accepted. Please allow between 1 - 2 business days for this review process to complete.
  4. If your request to change status is approved, your Professional Subscriptions will be canceled immediately and, as exchanges do not provide for prorated subscriptions, you will be charged for the subscription as if you had use of it the entire month.  If you wish to subscribe to replacement quote services as a Non-Professional, you may do so through Account Management.  Again, please note that mid-month subscriptions are charged at the full monthly rate.  Accordingly, depending upon your decision to request a change of status and elect replacement subscriptions, you may be subject to both Professional and Non-Professional fees for a given month.

 

Family & Friends Advisor Accounts

  1. Submit your request to complete the Non-Professional Questionnaire via the Message Center located in Account Management.
  2. Your request will then be subject to a review by IB to determine whether it can be accepted or denied based upon the account information of record or whether you are eligible to complete the Non Professional Questionnaire. You will be notified via the Message Center as to the decision.
  3. If eligible to complete the Non Professional Questionnaire, you will receive an email advising you to log into Account Management at which point you will be prompted with the form. Once completed, the responses will be reviewed by IB and you will be notified as to whether or not your change request has been accepted. Please allow between 1 - 2 business days for this review process to complete.
  4. Friends & Family Advisor accounts that are reclassified from Professional to Non-Professional are subject to the same market data cancellation, replacement and billing considerations as noted above for Individual accounts.

 

Organizations, Professional Advisor Accounts & Professional Trusts

  1. These types of accounts are classified as Professional by default per exchange rules and will not be considered for reclassification to Non Professional.

Questionario relativo alla ricezione dei dati di mercato per sottoscrittori Non Professionali

Overview: 

Delucidazioni sulla compilazione del questionario per Non Professionali.

Background: 

L'NYSE e la maggior parte delle Borse valori statunitensi richiedono ai fornitori la conferma dello status di ciascun cliente per la ricezione dei dati di mercato prima di poter permettere loro di ricevere tali dati. In futuro il questionario per Non Professionali verrà utilizzato per identificare e confermare lo status di tutti i sottoscrittori per la ricezione dei dati di mercato. Secondo i requisiti della Borsa valori, lo status predefinito per la ricezione dei dati di mercato sarà quello di Professionale, a meno che non venga confermato lo status di Non Professionale del cliente. Tale procedura serve a proteggere e mantenere il corretto status di tutti i nuovi sottoscrittori per la ricezione dei dati di mercato. Per una guida rapida in merito alla definizione di Non Professionale, si prega di fare riferimento all'articolo ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

È necessario rispondere a tutte le domande del questionario per essere classificati come Non Professionali. Le Borse valori richiedono la conferma della prova dello status di Non Professionale; di conseguenza, nel caso in cui il questionario per Non Professionali sia incompleto o poco chiaro, verrà assegnata la classificazione di Professionale fino alla conferma del proprio status corretto. 

In caso di modifica dello status, si prega di contattare l'helpdesk.

Spiegazione delle domande:

1)    Fini commerciali ed economici

a)    Riceve informazioni finanziarie (compresi notizie e dati sui prezzi relativi a titoli, commodity e altri strumenti finanziari) per la sua, o qualsiasi altra, entità commerciale?

Spiegazione: la domanda chiede se attualmente si ricevono e utilizzano dati di mercato per l'utilizzo a nome di una società o altra organizzazione a prescindere dall'uso personale dei dati sul proprio conto.

b)    Effettua trading su titoli, commodity o forex a beneficio di una società di capitali, società di persone, trust professionale, club d'investimento professionale o altra entità?

Spiegazione: la domanda chiede se attualmente si effettua trading esclusivamente per proprio conto o per conto di un'organizzazione (S.r.l., Ltd., LLC, GmbH, Soc., Co., LLP, Corp.)?

c)    Ha siglato un accordo per (a) dividere i profitti della sua attività di trading o (b) ricevere compenso per la sua attività di trading?

Spiegazione: la domanda chiede se attualmente si riceve compenso per effettuare trading o si dividono i profitti derivanti dalla propria attività di trading con terzi (entità o persona fisica).

d)    Riceve benefit quali, per esempio, spazi e attrezzature per l'ufficio, o altri tipi di vantaggi, in cambio della sua attività di trading o del suo lavoro in qualità di consulente finanziario per un'altra persona fisica, società o entità commerciale?

Spiegazione: la domanda chiede se attualmente si riceve una qualunque forma di compenso da parte di terzi per la propria attività di trading, non necessariamente sotto forma di pagamento in denaro.

2)    Agire in veste di

a)    Attualmente agisce in una qualunque veste di consulente o intermediario finanziario?

Spiegazione: la domanda chiede se attualmente si riceve compenso per la gestione di asset di terzi oppure per la consulenza offerta a terzi circa le modalità di gestione dei relativi asset.

b)    È impegnato in veste di gestore di fondi per titoli, commodity o forex?         
 

Spiegazione: la domanda chiede se attualmente si riceve compenso per la gestione di titoli, commodity o forex.

c)     Sta utilizzando queste informazioni finanziarie in veste professionale o per la gestione degli attivi della/del sua/suo società/datore di lavoro?

Spiegazione: la domanda chiede se attualmente si stanno utilizzando in qualche modo dati a fini commerciali per la specifica gestione degli asset della propria società o del proprio datore di lavoro?

d)    Utilizza il capitale di una qualunque altra persona fisica o entità nella conduzione della sua attività di trading?

Spiegazione: la domanda chiede se il proprio conto comprende asset di altre entità oltre ai propri.

3)    Distribuzione, ripubblicazione o fornitura di dati a terzi

a)    Distribuisce, ridistribuisce, pubblica, rende disponibili o fornisce, in qualunque modo, a terzi un qualunque tipo di informazioni finanziarie relative al servizio?

Spiegazione: la domanda chiede se si inviano dati dai noi ricevuti di qualunque tipo, genere o sorta a terzi.

4)    Trader professionale qualificato di titoli/future

a)    È attualmente registato o qualificato come trader professionale di titoli presso una qualunque agenzia di sicurezza, o presso un qualunque mercato dei contratti commodity o future, o come consulente di investimento presso una qualunque Borsa valori, autorità di regolamentazione, associazione professionale o ente professionale riconosciuto nazionale o statale? i, ii
SÌ☐             NO☐

i) Di seguito alcuni esempi di enti di regolamentazione:

  • La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti
  • La Commodities Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti
  • La Financial Service Authority (FSA) del Regno Unito
  • La Japanese Financial Service Agency (JFSA) del Giappone

ii) Di seguito alcuni esempi di organismi di autoregolamentazione:

  • Il New York Stock Exchange (NYSE) degli Stati Uniti
  • La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) degli Stati Uniti
  • La VQF svizzera

Le diamo il benvenuto in Interactive Brokers

Overview: 

Una volta finanziato e approvato il proprio conto è possibile iniziare la propria attività di trading. Le informazioni di seguito indicate permettono di muovere i primi passi in qualità di nuovo cliente Interactive Brokers.

  1. Il proprio denaro
  2. Configurare il proprio conto per l'attività di trading
  3. Come effettuare trading
  4. Negoziare in tutto il mondo
  5. Cinque punti per ampliare la propria esperienza IB

 

 

1. Il proprio denaro
Versamenti e prelievi Informazioni generali. Tutte le transazioni sono amministrate tramite il sistema sicuro di Gestione conto
Versamenti
Innanzitutto, è necessario creare una notifica di versamento tramite Gestione conto > Finanziamento > Trasferimento fondi > Tipo di transazione: “Versamento” Come creare una notifica di versamento. Il secondo passaggio consiste nell'istruire la propria banca in merito al bonifico da emettere utilizzando i dettagli bancari forniti nella propria notifica di versamento.
Prelievi
È necessario creare le istruzioni di prelievo tramite il sitema sicuro di Gestione conto > Finanziamento > Trasferimento fondi > Tipo di transazione: "Prelievo" Come creare istruzioni di prelievo
Qualora si inoltrino istruzioni per un prelievo superiore ai limiti di prelievo previsti, questo verrà considerato un prelievo eccezionale e, di conseguenza, sarà necessario collegare il titolare del conto bancario al conto IB. Se il conto bancario ricevente è stato utilizzato per un versamento, il prelievo verrà processato; altrimenti, sarà necessario rivolgersi all'assistenza clienti e fornire la documentazione necessaria.
Risoluzione delle problematiche
Versamenti: se la propria banca ha inviato il denaro ma l'accredito dello stesso non è visualizzabile sul proprio conto IB. Possibili motivazioni:
a) Il trasferimento di fondi richiede circa 1-4 giorni lavorativi
b) Notifica di versamento mancante. È necessario crearla tramite il proprio sistema Gestione conto e inviare un ticket all'Assistenza clienti
c) Dettagli di modifica mancanti. Il proprio nome o il numero del conto IB non figura nei dettagli del trasferimento. È necessario contattare la propria banca per richiedere tutti i dettagli della modifica.
d) Gli ACH avviati presso IB prevedono un limite di 100K USD in un periodo di 7 giorni lavorativi. Qualora si apra un conto a margine di portafoglio con requisito iniziale di 110K, il bonifico bancario potrebbe rappresentare la soluzione di versamento migliore per ridurre i tempi di attesa relativi alla prima delle proprie transazioni. Qualora si selezioni l'opzione ACH, sarà necessario un tempo di attesa di circa due settimane oppure un declassamento temporaneo del conto a RegT.
Prelievi: se è stato richiesto un prelievo ma l'accredito del denaro non è visualizzabile sul proprio conto bancario. Possibili motivazioni:
a) Il trasferimento di fondi richiede circa 1-4 giorni lavorativi
b) Rifiutato. Oltre la soglia massima consentita per il prelievo. Si prega di controllare il saldo del proprio conto. Si prega di notare che, in base ai requisiti regolamentari, una volta versati i fondi, è previsto un periodo di attesa di tre giorni prima di poter procedere con il prelievo degli stessi.
c) La propria banca ha respinto i fondi. Probabilmente a causa della mancata corrispondenza tra il conto bancario ricevente e quello emittente.

 

2. Configurare il proprio conto per l'attività di trading
Differenza tra Conti cash e Conti a margine: se si sceglie l'applicazione FastTrack, il proprio conto diverrà automaticamente un conto cash con i permessi per le azioni statunitensi. Se si desidera beneficiare dell'effetto leva e negoziare a margine, si prega di consultare le presenti informazioni relative alla promozione del conto a conto a margine RegT
Permessi di trading
Per poter negoziare una particolare categoria di prodotti in un determinato Paese, è necessario ottenere i necessari permessi di trading tramite Gestione conto. Si prega di notare che i permessi di trading sono gratuiti. Tuttavia, potrebbe essere necessario dover firmare le informative sui rischi richieste dalle autorità di regolamentazione locali. Come richiedere i permessi di trading
Dati di mercato
Se si desidera disporre di dati di mercato in tempo reale per un particolare prodotto/mercato, è necessaria la sottoscrizione a un pacchetto dati di mercato addebitato dalla Borsa valori. Come effettuare la sottoscrizione ai dati di mercato
L'assistente dati di mercato fornisce assistenza nella scelta del pacchetto più adatto. Si prega di guardare questo Video che ne spiega il funzionamento.
I clienti hanno la possibilità di ricevere gratuitamente un pacchetto con dati di mercato differiti cliccando sul pulsante Dati di mercato differiti dalla riga di un ticker privo di sottoscrizione.
Conti per consulenti
Si consiglia di consultare rapidamente la guida utente primi passi per i consulenti per comprendere come aggiungere altri utenti al proprio conto consulente e assegnare loro l'accesso e molto altro ancora.

 

3. Come effettuare trading
Trader's University è lo spazio che permette di apprendere come utilizzare le nostre piattaforme. Qui è possibile trovare i nostri webinar dal vivo e registrati in 10 lingue diverse, oltre a tour e documentazione relativa alle nostre varie piattaforme di trading.
Trader Workstation (TWS)
I trader che necessitano di strumenti di investimento più sofisticati possono usufruire della nostra interfaccia progettata dai market maker, Trader Workstation (TWS), che permette di ottimizzare la velocità e l'efficienza di trading grazie a un'interfaccia di lavoro intuitiva, supporto su oltre 60 tipologie di ordine, strumenti di investimento specifici per tutte le strategie di trading, saldi contabili e monitoraggio della propria attività. L'offerta comprende due modelli:
TWS Mosaic: utilizzo intuitivo, facile accesso al trading, gestione degli ordini, liste prezzi e grafici, il tutto in un'unica finestra, oppure
TWS classica: gestione degli ordini avanzata per quei trader che necessitano di strumenti e algoritmi più avanzati.
Descrizione e informazioni generali / Guida rapida / Guida utente
Tour interattivi: Concetti base di TWS / Configurazione di TWS / TWS Mosaic
Come effettuare una transazione:  Video su TWS classica / Video su Mosaic
Strumenti di trading: Descrizione e informazioni generaliGuida utente
Requisiti: Installazione di Java per Windows / Installazione di Java per MAC / Necessaria l'apertura delle porte 4000 e 4001
Login a TWSDownload di TWS
WebTrader
Quei trader che preferiscono un'interfaccia semplice e lineare possono utilizzare il nostro WebTrader su base HTML, che semplifica la visualizzazione dei dati di mercato, l'invio degli ordini e il monitoraggio del proprio conto e delle proprie operazioni. L'ultima versione di WebTrader è adatta a tutti i browser
Guida rapida / Guida utente di WebTrader
Introduzione: Video su WebTrader
Come effettuare una transazione: Video su WebTrader
Login a WebTrader
MobileTrader
Le nostre soluzioni mobili permettono di negoziare in mobilità con il proprio conto IB. Le applicazioni mobileTWS per iOS e mobileTWS per BlackBerry sono personalizzate per questi modelli più famosi, mentre la versione generica MobileTrader supporta la maggior parte degli altri dispositivi smartphone.
Descrizione e informazioni generali
Tipologie di ordini Tipologie di ordini disponibili e descrizione / Video / Tour / Guida utente
Paper Trading Descrizione e informazioni generali / Come ottenere un conto di Paper Trading
Una volta creato il proprio conto di paper trading, è possibile condividere i dati di mercato del proprio conto reale con il proprio conto di paper trading: Gestione conto > Gestione conto > Impostazioni > Paper trading

 
4. Negoziare in tutto il mondo
I conti IB sono in molteplici valute. Il proprio conto può detenere differenti valute allo stesso momento, al fine di poter negoziare molteplici prodotti in tutto il mondo da un unico conto.
Valuta di base
La propria valuta di base determina la conversione della valuta per i propri rendiconti e la valuta utilizzata per determinare i requisiti di margine. La valuta di base è determinata al momento dell'apertura del proprio conto. I clienti possono cambiare la propria valuta di base in ogni monento da Gestione conto.
Le valute non vengono automaticamente convertite nella valuta di base del cliente
La conversione valutaria deve essere effettuata manualmente dal cliente. In questo video è possibile apprendere come effettuare una conversione della valuta.
Per poter aprire una posizione denominata in una valuta non presente nel proprio conto, si hanno a disposizione due possibilità:
A) Conversione della valuta.
B) Prestito a margine IB. (Non disponibile per i conti cash)
Si prega di accedere a questo corso che illustra i meccanismi delle transazioni in valuta estera.

 

5. Cinque punti per ampliare la propria conoscenza IB
1. Ricerca dei contratti
Qui è possibile trovare tutti i nostri prodotti, simboli e specifiche.
2. Knowledge Base IB
Il Knowledge Base è un archivio contenente termini del glossario, articoli esplicativi, suggerimenti e linee guida circa la risoluzione delle problematiche progettato per offrire supporto ai clienti IB nella gestione dei propri conti. È sufficiente digitare un termine nel pulsante di ricerca per ottenere la risposta desiderata.
3. Gestione conto
Mentre le nostre piettaforme di trading offrono accesso ai mercati, Gestione conto garantisce l'accesso al proprio conto IB. Tramite Gestione conto è possibile gestire le operazioni relative al propprio conto come, per esempio, versamento o prelievo di fondi, visualizzare i propri rendiconti, modificare le sottoscrizioni ai dati di mercato e alle notizie, emendare i propri permessi di trading e verificare o modificare i propri dati personali.
Accedere a Gestione conto / Guida rapida di Gestione conto / Guida utente di Gestione conto
4. Sistema di accesso sicuro
Per fornire ai propri clienti il massimo livello di sicurezza online, Interactive Brokers ha messo a punto un Sistema di accesso sicuro (SLS) che sottopone l'accesso al proprio conto a un particolare tipo di autenticazione a due livelli. Il sistema di autenticazione a due livelli serve a confermare la propria identità al momento del login utilizzando due livelli di sicurezza: 1) Le informazioni in proprio possesso (la combinazione del proprio nome utente e della password); e 2) Il dispositivo in proprio possesso (un dispositivo di sicurezza creato da IB che genera un codice di sicurezza casuale monouso). Dato che la procedura di accesso al proprio conto richiede sia la conoscenza delle proprie credenziali (nome utente e password) sia il possesso fisico del dispositivo, la partecipazione al Sistema di accesso sicuro potenzialmente impedisce a qualunque persona non autorizzata di accedere al proprio conto.
Come attivare il proprio dispositivo di sicurezza / Come ottenere una carta codici di sicurezza / Come restituire il dispositivo di sicurezza
In caso di smarrimento della propria password o della propria carta codici di sicurezza, si prega di contattarci per richiedere assistenza immediata.
5. Relazioni e rendiconti
Di facile visualizzazione e personalizzazione, i nostri rendiconti e relazioni coprono tutti gli aspetti del proprio conto Interactive Brokers. Come visualizzare un Rendiconto attività

 

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