Oggetto:

Questo documento informativo è diviso in tre parti.

• Parte A fornisce informazioni di base sulla proposta di trasferimento del suo conto.
• Parte B include tematiche legali e normative legate a quanto descritto nella Parte A.
• Parte C risponde ad altre domande e fornisce ulteriori informazioni pratiche in relazione a cosa cambierà e cosa rimarrà invariato a conseguenza della Proposta di trasferimento.

PARTE A – PROPOSTA DI TRASFERIMENTO

1. Qual è la situazione attuale e come mai è necessario un cambiamento?

Come forse lei già saprà, al momento, la sua relazione con Interactive Brokers si basa sulla nostra entità legale situata nel Regno Unito, Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”), e i servizi a lei forniti provengono da IBUK e, in base ai prodotti su cui opera, dalla nostra filiale USA, Interactive Brokers LLC (“IBLLC”). Al momento IBUK utilizza quello che è chiamato "passaporto dei servizi finanziari" per fornire i propri servizi in Europa continentale. La nostra ipotesi è che al termine del periodo di transizione Brexit più avanti questo anno, IBUK non sarà più in grado di operare in questo modo e dal 1 gennaio 2021 Interactive Brokers necessiterà di alcuni cambiamenti con riferimento a quale entità legale potrà operare con lei.

2. Quali sono i "cambiamenti" previsti sopra?

Abbiamo costituito una nuova entità legale di Interactive Brokers nel Lussemburgo, Interactive Brokers Luxembourg SARL (“IBLUX”). La proposta è di trasferire la sua operatività dalle attuali IBUK ed IBLLC ad IBLUX. In altre parole, la proposta è che tutti i suoi conti, investimenti e servizi attualmente forniti da IBUK ed IBLLC saranno forniti da IBLUX (per comodità faremo riferimento a questo cambio di procedura con l'espressione “Proposta di trasferimento”). 

3. Quando avrà luogo la Proposta di trasferimento?

Al momento riteniamo che la Proposta di trasferimento avrà luogo dopo il 30 ottobre 2020 sulla base del fatto che il suo conto sia pronto (ovvero dopo che tutte le azioni descritte nella Lettera di Presentazione saranno state completate). 

4. Chi è IBLUX? Che tipo di società è?

IBLUX è stata autorizzata dalla Commissione di Vigilanza del Settore Finanziario del Lussemburgo (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) ad operare come società di investimenti nel novembre 2019. Lo status regolamentare e il profilo di IBLUX sono molto simili a quelli di IBUK. Questo in quanto sia IBLUX che IBUK sono autorizzate sulla base della seconda Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari (MiFID II). Si tratta di una normativa UE che ha il fine, per quanto possibile, di armonizzare la regolamentazione delle società di investimenti.

Tuttavia, questo non implica che non vi sia alcuna differenza tra le normative che si applicano alla sua attuale relazione e quelle che si applicheranno dopo che il suo conto sarà stato trasferito. Questo sarà spiegato più in dettaglio nella Parte B di questo articolo.

5. Quali sono i dettagli legali di IBLUX?

Interactive Brokers Luxembourg SARL è registrata come società a responsabilità limitata (société à responsabilité limitée)  (numero di registrazione B229091) presso il registro delle imprese del Lussemburgo. La sede legale è 4, rue Robert Stümper, L - 2557 Luxembourg. Stiamo finalizzando le procedure di contatto quotidiano di IBLUX e la informeremo a tempo debito a riguardo.   

6. Chi regolamenterà IBLUX e quali sono i contatti?

La Commissione di Vigilanza del Settore Finanziario del Lussemburgo (CSSF) è l'ente regolatore rilevante di IBLUX (come la Financial Conduct Authority è il regolatore rilevante di IBUK). Di seguito trova i contatti della Commissione di Supervisione del Settore Finanziario del Lussemburgo (CSSF):

Sede

Commission de Surveillance du Secteur Financier

283, route d’Arlon L-1150

Luxembourg 

Indirizzo postale e numeri telefonici

Commission de Surveillance du Secteur Financier

L-2991 Luxembourg

Telefono: (+352) 26 25 11 Fax: (+352) 26 25 12601 

Helpline aperta al pubblico

E-mail: direction@cssf.lu

Telefono: (+352) 26 25 12 28 0 

7. Come si colloca IBLUX nell'ambito del Gruppo Interactive Brokers?

IBLUX è una filiale interamente controllata facente parte del Gruppo Interactive Brokers.

8. Quale impatto ha per me la Proposta di trasferimento? Ci saranno delle conseguenze di particolare rilievo?

Non ci aspettiamo conseguenze di particolare rilievo. Tuttavia, è molto importante che legga questo documento e si assicuri di comprendere quali saranno i cambiamenti.

9. Cosa devo fare se desidero continuare ad operare con Interactive Brokers?

Se desidera continuare ad operare con Interactive Brokers abbiamo bisogno della sua cooperazione ed intervento.

In particolare, abbiamo bisogno del suo consenso ed accettazione dell'Accordo Cliente  e degli altri Documenti allegati alla Lettera di Presentazione e degli elementi normativi in essa descritti. Può fare questo seguendo le istruzioni indicate nella Lettera di Presentazione.

Per chiarezza, lei non deve necessariamente accettare la Proposta di trasferimento se ritiene che questa abbia un impatto negativo nei suoi confronti. Tuttavia, deve comprendere che se decide di non accettare questa proposta, IBUK probabilmente non sarà in grado di continuare a fornire i propri servizi sul suo conto al termine del periodo di transazione Brexit. Se questo accade, il suo conto sarà messo in liquidazione e le chiederemo di trasferire i suoi asset verso un broker differente. Se desidera respingere la proposta, la preghiamo di seguire le procedure descritte nella Lettera di Presentazione.

In ogni caso, le chiediamo di leggere nella sua interezza questo Foglio Informativo come pure la Lettera di Presentazione prima di decidere se accettare o respingere la Proposta di trasferimento.

10. Quali sono i prossimi passi?

Se accetta il trasferimento, la preghiamo di eseguire le azioni descritte nella Lettera di Presentazione, quindi prepareremo il suo conto per la Proposta di trasferimento. A seguito della Proposta di trasferimento, IBLUX la contatterà fornendole ulteriori informazioni riguardo la sua nuova relazione con IBLUX.

PARTE B – CAMBIAMENTI LEGALI E NORMATIVI DI CUI ESSERE CONSAPEVOLI

1. Quali termini e condizioni governeranno la sua relazione a seguito della Proposta di trasferimento? Vi sono differenze rispetto a quelle attualmente in vigore?

Le negoziazioni da lei eseguite dopo la Proposta di trasferimento saranno regolate dal nuovo Accordo Cliente tra lei ed IBLUX. Le sarà mostrata online una copia del nuovo Accordo Cliente al momento della accettazione. La preghiamo di fare riferimento alla domanda A3 soprastante con riferimento alla tempistica della Proposta di trasferimento.

2. Quali norme di comportamento (c.d. "conduct of business rules") (tra cui la "migliore esecuzione") si applicheranno alla mia relazione con IBLUX? Ci sono differenze di rilievo nel mia rapporto con IBLUX rispetto al mio attuale rapporto con IBUK in questo contesto?

Ci sono alcuni cambiamenti di cui essere consapevole, i quali sono spiegati di seguito.

Se opera con IBUK su base “carried” (in altre parole, lei negozia opzioni su indici, futures e opzioni su futures e IBUK mantiene il suo conto e opera come custode dei suoi asset) allora si applicano le norme di comportamento della Financial Conduct Authority. Queste regole sono largamente basate sulla riadattata Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari, la Regolamentazione dei Mercati Finanziari e varie direttive e normative delegate (nel loro insieme “MiFID”). In relazione alla "migliore esecuzione", quando applicabile, IBUK deve mettere in atto tutte le azioni necessarie per ottenere il miglior risultato possibile per lei quando eseguiamo i suoi ordini.

Se al momento opera con IBUK su base "introduced" (in altre parole, lei negozia prodotti differenti da quelli menzionati nel precedente paragrafo e mantiene una relazione sia con IBUK che con la filiale USA, IBLLC) si applica un misto di norme di comportamento. Per esempio, con riferimento alla introduzione della sua operatività a IBLLC, si applicano le norme di comportamento della Financial Conduct Authority (vedere sopra). Una volta introdotto ad IBLLC, si applicano al ruolo di IBLLC (inclusi i suoi obblighi di "migliore esecuzione" e custodia) le normative e le regolamentazioni rilevanti della U.S. Securities and Exchange Commission e della U.S. Commodity Futures Trading Commission (tra le altre).

Si noti che più in generale è possibile che la sua operatività sia suddivisa tra questi due scenari (in altre parole, parte della sua operatività è condotta su base "carried" e parte è condotta su base "introduced").

In futuro, non si applicherà più la distinzione tra operatività "carried" e "introduced", e in entrambi gli scenari descritti sopra si applicheranno alla sua relazione con IBLUX esclusivamente le regole di condotta della operatività del Lussemburgo.

Riteniamo che, sebbene le regole che si applicano alla nostra relazione cambieranno, tali cambiamenti non saranno di particolare rilievo né implicheranno un minore livello di protezione nei suoi confronti.

3. Come saranno custoditi i miei investimenti presso IBLUX da un punto di vista legale/normativo? Ci sono differenze di rilievo nel mio rapporto con IBLUX rispetto al mio attuale rapporto con IBUK in questo contesto?

Le regole attualmente in vigore dipendono dal tipo di operatività che intrattiene al momento con IBUK (vedere B2 sopra). Si applica la normativa sugli Asset dei Clienti della Financial Conduct Authority (o "CASS") quando lei opera su base "carried". Questa si basa largamente sulla MiFID. Mentre si applicano le normative di custodia USA quando opera su base "introduced".

In futuro, come menzionato sopra, la distinzione tra operatività "carried" e "introduced" non sarà più rilevante e in entrambi i casi descritti sopra, si applicheranno solamente le regole di custodia del Lussemburgo alla sua relazione con IBLUX. Così come le normative della Financial Conduct Authority del Regno Unito, anche queste sono largamente basate sulla MiFID.

4. Come sono protetto dalle perdite? Ci sono differenze di rilievo nel mio rapporto con IBLUX rispetto al mio attuale rapporto con IBUK in questo contesto?

Attualmente i suoi asset idonei sono protetti da perdite tramite la Securities Investor Protection Corporation degli Stati Uniti oppure tramite il Financial Services Compensation Scheme del Regno Unito (quale regime si applica dipende dal segmento del conto IBUK, come spiegato sopra in B2). Dopo la Proposta di trasferimento, i suoi asset saranno protetti da perdite tramite lo Schema di Compensazione degli Investitori del Lussemburgo (Système d’indemnisation des investisseurs, SIIL) in caso di fallimento e incapacità di IBLUX a far fronte ai propri obblighi nei suoi confronti.

Lo schema di compensazione del Lussemburgo è simile allo schema di compensazione cui lei ha accesso nel Regno Unito, sebbene con un limite inferiore. Il fine dello Schema di Compensazione degli Investitori del Lussemburgo (Système d’indemnisation des investisseurs, SIIL) è di pagare compensazioni (entro certi limiti) se lei ha effettuato investimenti nei seguenti casi:

• Una società autorizzata che CSSF ha deciso non essere in grado di rimborsare gli investitori/far fronte ai propri obblighi, o
• Una sentenza di un tribunale impedisce alla società di rimborsarle i suoi investimenti.

Lo schema è operato dalla Commissione di Vigilanza del Settore Finanziario del Lussemburgo (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) e gestito dal Consiglio di protezione dei risparmiatori e degli investitori (Conseil de protection des déposants et des investisseurs, CPDI). Se una società che partecipa allo schema fallisce e non è in grado di rimborsare denaro o strumenti finanziari di investimento, lei potrebbe essere in grado di richiedere una compensazione presso lo schema.

IBLUX fa parte dello schema.

Lo schema copre prodotti di investimento, inclusi i seguenti:

• Azioni di società pubbliche e private
• Quote di "collective investment schemes"
• Conti obbligazionari legati all'andamento di indici azionari (c.d. "tracker bonds")
• Future e opzioni

Normalmente è possibile richiedere una compensazione solamente dopo che una società è andata in fallimento ed i suoi asset sono stati liquidati e distribuiti a coloro cui sono dovuti. La invitiamo a controllare i dettagli dello schema e dei limiti applicabili - non tutte le perdite sono coperte in quanto vi sono limiti ai livelli di compensazione. Lo Schema di Compensazione degli Investitori del Lussemburgo (Système d’indemnisation des investisseurs, SIIL) le pagherà una compensazione per l'importo della perdita, fino ad un massimo di €20,000.

5. Come posso inoltrare un reclamo a IBLUX? Ci sono differenze di rilievo nel mio rapporto con IBLUX rispetto al mio attuale rapporto con IBUK in questo contesto? Cosa devo fare se il mio reclamo si riferisce a qualcosa che è accaduto quando ero un cliente di IBUK?

Il nuovo Accordo Cliente definisce come inoltrare un reclamo presso IBLUX. Le procedure sono sostanzialmente simili a quelle che si applicano al suo attuale rapporto con IBUK. Nel caso in cui l'oggetto del reclamo faccia riferimento a fatti avvenuti prima della Proposta di trasferimento, allora deve inoltrare il reclamo presso IBUK. IBUK rimarrà autorizzata come società di investimenti dopo la Brexit. Le attuali informazioni di contatto rimarranno invariate nel caso in cui lei debba contattare IBUK.

6. Avrò ancora accesso al Financial Ombudsman?

In caso di un reclamo, gli investitori dovrebbero seguire le procedure di reclamo definite nell'Accordo Cliente. Una volta che la Proposta di trasferimento ha avuto luogo, il Financial Ombudsman Service del Regno Unito cesserà di avere giurisdizione su ogni reclamo.

7. Come saranno gestiti e protetti i miei dati personali? Ci sono differenze di rilievo nel mio rapporto con IBLUX rispetto al mio attuale rapporto con IBUK in questo contesto?

Non vi saranno differenze di rilievo.

PARTE C – ALTRE DOMANDE DI NATURA PRATICA E PROSSIMI PASSI

1. Chi posso contattare prima che la Proposta di trasferimento abbia luogo e successivamente per domande sulla mia operatività quotidiana?

In linea di principio, dovrebbe contattare IBUK per qualsiasi domanda prima della Proposta di trasferimento e IBLUX per ogni domanda dopo la Proposta di trasferimento. A prescindere da chi contatterà presso Interactive Brokers, ci assicureremo che le sue domande siano gestite con rapidità e la aiuteremo ad entrare in contatto con la persona o il dipartimento più idoneo ad assisterla.

2. I prodotti di investimento e i servizi offerti rimarranno gli stessi?

Al momento ci aspettiamo che la maggioranza dei prodotti di investimento negoziabili nel conto IBUK saranno offerti anche presso IBLUX. Tuttavia, vi sono alcune limitazioni. Se acconsente alla Proposta di trasferimento, il suo conto IBLUX non supporterà negoziazioni nei seguenti prodotti: (i) Metalli preziosi OTC, e (ii) Futures su metalli OTC. Inoltre, IBLUX non consentirà di negoziare valute straniere con leva finanziaria, né di aderire allo Stock Yield Enhancement Program che attualmente è disponibile. Ai clienti residenti in Lussemburgo inoltre non è consentito negoziare obbligazioni.

Le ricordiamo che IBLUX offre finanziamento per titoli e transazioni su commodity ma non può sostenere il prelievo di fondi ottenuti in prestito. Le sarà possibile prelevare qualunque quantità di denaro contante a patto che non serva per mantenere le posizioni aperte nel suo conto. Nel caso in cui volesse effettuare ulteriori prelievi di fondi, le sarà possibile vendere le posizioni e prelevare i proventi di tale vendita.

La contatteremo in separata sede riguardo all'impatto che queste restrizioni avranno sul suo conto.

3. Attualmente mi occupo di trading di derivati OTC con IBUK – cosa accadrà alle mie posizioni aperte?

Le sue posizioni saranno trasferite presso IBLUX e lei avrà come controparte IBLUX invece di IBUK. Pertanto lei non avrà più alcun rapporto di natura legale con IBUK con riferimento a queste posizioni.

Le forniremo in sede separata un Documento con le Informazioni Principali aggiornato (la preghiamo di utilizzare il link alla pagina PRIIPs KID presente nella Lettera di Presentazione).

4. Cosa succede ai titoli che ho dato in garanzia ad IBUK a fronte di un prestito a margine?

Se ha dato titoli o liquidità in garanzia ad IBUK/IBLLC, questi saranno trasferiti presso IBLUX a seguito della Proposta di trasferimento. Ci aspettiamo che lei non dovrà intraprendere alcuna azione di natura amministrativa per aggiornare il beneficiario, tuttavia potrebbe essere richiesto qualche processo amministrativo da parte nostra per aggiornare i registri dei titoli con i nuovi dettagli. Questo tuttavia non dovrebbe aver alcun impatto sulle nostre priorità o influenzare in altro modo la data a partire dalla quale un titolo sarà valido.

5. Avrò accesso alle medesime piattaforme di trading o vi saranno altri cambiamenti nel software a seguito del trasferimento?

Il trasferimento non avrà alcun impatto sul software disponibile per negoziare o gestire il suo conto. La tecnologia rimarrà la medesima attualmente a sua disposizione.

6. I saldi del conto saranno trasferiti nel medesimo momento? Cosa succederà al mio attuale conto dopo il trasferimento?

Il suo attuale conto sarà chiuso dopo che tutti gli eventuali crediti e debiti maturati saranno stati accreditati o addebitati sul saldo di cassa e quindi trasferiti al nuovo conto presso IBLUX. Una volta chiuso, non sarà più possibile accedere al conto per negoziare, tuttavia, il conto rimarrà accessibile tramite il selettore di conto nel Client Portal per visualizzare e stampare i rendiconti storici.

7. Cosa succederà al mio conto attuale dopo il trasferimento?

Una volta trasferite le maturazioni, il suo conto verrà chiuso e non sarà accessibile per effettuare trading. Le sarà ancora possibile accedere al conto chiuso attraverso il Client Portal allo scopo di vedere e stampare le attività registrate e le dichiarazioni dei redditi.

8. Le commissioni di IBKR cambieranno dopo il trasferimento?

No. Le commissioni di IBKR non variano in base al broker presso cui il conto viene mantenuto.

9. I miei permessi di negoziazione cambieranno dopo il trasferimento?

A seguito del trasferimento, non le sarà possibile eseguire transazioni relative a Forex con leva finanziaria.

10. I miei ordini attivi (per esempio "Good-til-Canceled") saranno trasferiti al nuovo conto?

Gli ordini attivi non saranno trasferiti al nuovo conto. Raccomandiamo ai clienti di controllare gli ordini immediatamente dopo il trasferimento del conto per assicurarsi che gli ordini attivi siano coerenti con le intenzioni di negoziazione.

11. Sarò soggetto alla Pattern Day Trading Rule degli USA dopo il trasferimento?

I conti mantenuti presso IBUK sono soggetti alla normativa Pattern Day Trading (PDT) degli USA in quanto sono introdotti e mantenuti da IBLLC, un broker USA. La normativa PDT limita i conti con controvalore inferiore a 25,000 USD a non eseguire più di 3 Day Trades (eseguiti intragiornalieri) in un periodo di 5 giorni lavorativi consecutivi.

Poiché i conti trasferiti presso IBLUX non saranno introdotti ad IBLLC, i conti non saranno soggetti alla normativa PDT.

12. Riceverò un unico rendiconto annuale a fine anno?

No. Riceverà un rendiconto annuale del suo conto attuale che coprirà il periodo dal 1 gennaio 2020 fino alla data di trasferimento del conto presso IBLUX. Riceverà inoltre un secondo rendiconto per il nuovo conto che coprirà il periodo a partire dalla data di trasferimento fino al 31 dicembre 2020.

13. La base di costo delle posizioni aperte sarà trasferita al nuovo conto presso IBIE?

Sì, il trasferimento non avrà alcun impatto sulla base di costo delle posizioni aperte.

14. Il nuovo conto manterrà la medesima configurazione del conto attuale?

La configurazione del conto a seguito del trasferimento corrisponderà a quella del conto attuale per quanto consentito dalla normativa. Questo include la capacità di operare a margine, i dati di mercato, eventuali utenti secondari ed allerte. In alcune circostanze, l’intera tipologia di prodotti potrebbe non essere consentita dalla normativa in vigore nel luogo in cui il conto verrà trasferito. I clienti aventi posizioni in prodotti non consentiti possono trasferire e mantenere aperte oppure chiudere tali posizioni, ma non sarà loro consentito di incrementarle.

15. Le mie credenziali di accesso saranno modificate?

No. Il suo nome utente, la sua password e il processo di autenticazione a 2 livelli validi per il conto attuale rimarranno attivi dopo il trasferimento. Tuttavia, riceverà un nuovo numero di conto.