大多数平仓清算都是保证金不足导致。保证金账户保证金不足分两种类型:维持保证金和Reg. T保证金。
除保证金不足外,平仓清算的发生还可能是因为到期后风险敞口或其它账户特定原因(可能跟账户类型和账户内特定持仓有关)。请前往IBKR网站的交易>保证金页面了解风险管理算法,该等算法用以确保账户符合保证金要求,如保证金不足则会面临平仓清算。
1. 维持保证金不足:在账户中,含贷款资产价值(ELV)必须始终高于账户所持头寸的当前维持保证金要求(MMR)。ELV和MMR的差额为当前剩余流动性;因此对某些人来说,监控账户更简单的方法是记住账户的当前剩余流动性必须始终为正数。如果当前剩余流动性变成负数,则表明账户维持保证金不足。
2. Reg T保证金不足:账户窗口的余额部分有一个项目叫特殊备忘录账(SMA)。美联储对其规定了执行时间,即美东时间每个交易日的15:50-17:20。在这个时间窗口内,SMA余额必须为正数。如果SMA在美东时间15:50到17:20期间变成负数,则账户将被视为违反Reg T保证金要求。
保证金不足的情况下,账户将面临自动平仓清算。平仓清算通过市价单完成,且账户内的任何/所有头寸均可被平仓。