Проверка влияния на плату за риск при предпросмотре ордера

IB дает владельцам счетов возможность проверить, какое влияние ордер окажет на прогнозируемую плату за риск. Эту функцию следует использовать перед отправкой ордера для определения изменений, необходимых, чтобы снизить или избежать такую плату.

Для доступа к инструменту нужно открыть окно предварительного просмотра, щелкнув правой кнопкой мыши по строке ордера. В нем можно будет увидеть ссылку "Проверка влияния на плату за риск" (см. отмеченную красным область на Изображении 1).

Изображение 1

 

Щелкнув по ссылке, можно расширить окно и увидеть плату за риск (если она требуется), связанную с текущими позициями, ее изменение при исполнении данного ордера, а также конечную плату после исполнения (см. отмеченную красным область на Изображении 2). Дальнейшие показатели делятся по классам инструментов, подвергающимся упомянутой плате (напр. акции, нефть). Владелец счета может просто закрыть окно, не отправив ордер, если рост итоговой платы за риск покажется ему избыточным.

Изображение 2

 

Узнайте больше об управлении платой за риск и ее прогнозировании при помощи "Навигатора риска" IB в статье KB2275, а также об ее отслеживании в статье KB2344.

Перекладываемые платы за ADR

Владельцам счетов с позициями по американским депозитарным распискам (ADR) стоит помнить, что на подобные ценные бумаги налагаются периодические сборы, предназначенные для оплаты попечительских услуг, предоставляемых банком-агентом для ADR. Такие услуги, как правило, включают в себя инвентаризацию иностранных базовых активов ADR, а также управление регистрацией, обеспечением нормативного соответствия и учетом.

Раньше банки-агенты могли взимать плату за хранение, только вычитая ее из дивидендов по ADR, но из-за отсутствия регулярных дивидендов по многим ADR они не получали надлежащих выплат. В результате, в 2009 году Депозитарная трастовая компания (DTC) получила разрешение SEC на начало сборов платы за хранение ADR от имени таких банков. DTC получает необходимые суммы от брокеров-участников (таких же, как IB), у которых имеются клиентские ADR. Такие выплаты называются "перекладываемыми", поскольку брокер, в свою очередь, взимает их с клиентов.

Если у Вас имеются позиции по ADR, за которые Вы получаете дивиденды, вышеупомянутые выплаты как и раньше будут вычитаться из сумм дивидендов. Если же за Ваши позиции по ADR не выплачиваются дивиденды, то эти сборы будут включены в ежемесячную выписку вместе с датой их снятия. Как и в случае с денежными дивидендами, IB постарается указать предстоящие сборы по ADR в разделе "Начисления" выписки со счета. После снятия, сумма сборов будет включена в раздел "Депозиты и снятия" с описанием "Корректировки - Другие" и символом связанного с ней ADR.

Несмотря на то, что, как правило, суммы таких выплат составляют $0,01 - $0,03 за акцию, они отличаются в зависимости от ADR, поэтому мы советуем Вам ознакомиться с соответствующим проспектом для выяснения точной информации.  Интернет-поиск проспекта можно осуществить через инструмент EDGAR Company Search от SEC.

Использование "Навигатора риска" для прогноза платы за риск

В "Навигаторе риска" от IB имеется возможность создания пользовательских сценариев для определения того, как изменения в портфеле повлияют на Вашу плату за риск.   Ниже описаны шаги по созданию портфеля “Что, если” путем внесения предполагаемых изменений в существующий портфель или создания нового гипотетического портфеля и определения итоговой платы.   Данная функция доступна в TWS версии 951 и новее.

Шаг 1: Создайте новый портфель "Что, если"
Используя классическую раскладку торговой платформы TWS, в меню Аналитические инструменты выберите Навигатор риска и Открыть новый "Что, если" (Изображение 1).
 
Изображение 1

 

Шаг 2: Выберите тип портфеля
Вы увидите всплывающее окно (Изображение 2), где Вам потребуется уточнить, желаете ли Вы создать гипотетический портфель на основе своего текущего или же новый портфель. Если Вы нажмете "Да", в Ваш портфель "Что, если" будут загружены уже имеющиеся позиции.
 
Изображение 2

 
Ответ "Нет" приведет к открытию портфеля “Что, если” без позиций (Изображение 3).  Выберите вкладку инструмента, по которому желаете создать гипотетические позиции (напр., "Капитал").
  
Изображение 3
 
 
 
Шаг 3: Добавьте позиции
Чтобы добавить позицию в портфель "Что, если" , щелкните по зеленой строке под названием "Новый" и введите символ андерлаинга (Изображение 4), укажите тип инструмента (Изображение 5) и количество (Изображение 6).
 
Изображение 4
 
 
Изображение 5
 
 
Изображение 6
 
 
Шаг 4: Определите плату за риск
Для просмотра платы за риск, прогнозируемой на основе вашего портфеля "Что, если", откройте меню Отчет и выберите Плата за риск (Изображение 7). Перед Вами откроется окно с прогнозируемой платой за риски, разделенной по классам инструментов (Изображение 8).
 
Изображение 7
 
 
Изображение 8

 

 

Отслеживание платы за риск в окне "Счет" описано в статье KB2344, а проверка ее суммы при помощи функции предпросмотра ордера - в статье KB2276.

Kontrolle der Risikogebühren über das Kontoübersichtsfenster

Das Kontoübersichtsfenster zeigt Ihnen die übergeordneten, allgemeinen Informationen an, die Sie benötigen, um Ihr Konto auf Echtzeit-Basis zu kontrollieren. Dies umfasst die wichtigsten Salden, wie z. B. die Gesamtsummen Ihres Bar- und Aktienkapitals, die Portfolio-Zusammensetzung und Margin-Salden zur Feststellung der Einhaltung der Mindestanforderungen und der verfügbaren Kaufkraft. Das Fenster enthält außerdem Informationen zu den zuletzt berechneten Risikogebühren und eine Prognose für die nächste Gebührenzahlung unter Berücksichtigung der aktuellen Positionen.

So öffnen Sie die Kontoübersicht: 
• Klicken Sie in der klassischen Version der TWS auf das „Konto“-Symbol, oder wählen Sie im Menü „Konto“ den Menüpunkt „Kontoübersicht“ aus (Abbildung 1)
 

Abbildung 1

 

• In der Mosaic-Version der TWS klicken Sie hierzu in der oberen Menüleiste auf „Konto“ und anschließend auf „Kontoübersicht“ (Abbildung 2)

Abbildung 2

 

Wenn Sie das Fenster geöffnet haben, scrollen Sie nach unten bis zum Abschnitt Margin-Anforderungen und klicken auf das „+“ Zeichen oben rechts, um den Abschnitt zu erweitern. Darin werden die Beträge der letzten und erwarteten nächsten Risikogebühr für jede Produktklasse, für die solche Gebühren erhoben werden (z. B. Aktien, Öl), im Detail angezeigt. Bitte beachten Sie, dass der „letzte“ Betrag die Gebühr mit dem Stand vom letzten Berechnungsdatum angibt (Gebühren werden auf Basis der bei Handelsschluss gehaltenen offenen Positionen berechnet und kurz danach in Rechnung gestellt). Der „geschätzte nächste“ Gebührenbetrag stellt die voraussichtliche Gebühr auf Basis des Stands bei Handelsschluss am aktuellen Tag dar, unter Berücksichtigung von Positionsveränderungen seit der vorangegangenen Berechnung (Abbildung 3).

Abbildung 3

 

Um anzupassen, welche Informationen in der Ausgangsansicht angezeigt werden, wenn der Abschnitt minimiert ist, müssen Sie lediglich die Kontrollkästchen neben den entsprechenden Posten markieren. Die markierten Informationen bleiben anschließend jederzeit sichtbar.

 

In Artikel KB2275 erhalten Sie Informationen zur Nutzung des RiskNavigator von IB  für die Verwaltung und Vorabberechnung von Risikogebühren. Informationen zur Verifizierung der Risikogebühren über das Ordervorschaufenster erhalten Sie in Artikel KB2276.

Ordervorschau - Auswirkungen auf Risikogebühren überprüfen

IB stellt Ihnen eine Funktion zur Verfügung, mit der Kontoinhaber überprüfen können, ob und in welchem Maße sich eine Order auf die voraussichtlichen Risikogebühren auswirken würde. Diese Funktion sollte vor der Übermittlung einer Order verwendet werden, damit Sie bereits vorab über die resultierenden Gebühren informiert sind. So haben Sie die Möglichkeit, Änderungen an der Order vorzunehmen, noch bevor Sie diese übermitteln, um ggf. die anfallenden Gebühren zu verringern oder zu aufzuheben.

Sie können diese Funktion aktivieren, indem Sie mit der rechten Maustaste die Orderzeile anklicken. Daraufhin öffnet sich die Ordervorschau. Dieses Fenster enthält einen Link mit der Bezeichnung „Auswirkungen auf Risikogebühren prüfen“ (s. rote Markierung in Abbildung I).

Abbildung I

 

Wenn Sie diesen Link anklicken, wird das Fenster erweitert. Sie sehen nun eine Übersicht über ggf. anfallende Risikogebühren für die aktuellen Positionen, sowie die Veränderung der Gebühr bei Ausführung der angezeigten Order und die Gesamtgebührensumme nach Ausführung der Order (s. rote Markierung in Abbildung II unten). Diese Beträge werden weiter in die jeweiligen Produktklassen aufgeschlüsselt, für die die Gebühren anfallen (z. B. Aktien, Öl). Kontoinhaber können dieses Fenster einfach schließen, ohne die Order zu übermitteln, falls die Auswirkungen auf die Risikogebühren sich als zu groß erweisen.

Abbildung II

 

In Artikel KB2275 erhalten Sie Informationen zur Verwendung des RiskNavigator von IB für die Verwaltung und Vorabberechnung von Risikogebühren. Informationen zur Kontrolle der Gebühren über das Kontoübersichtsfenster erhalten Sie in Artikel KB2344.

Nutzung des RiskNavigator zur Vorausberechnung von Risikogebühren

Der RiskNavigator von IB enthält eine spezielle Szenario-Funktion, mit deren Hilfe ermittelt werden kann, ob und in welchem Maße sich eine Veränderung in einem Portfolio auf die Höhe der Risikogebühr auswirken würde. Im Folgenden werden die Schritte zur Erstellung eines „Was-wäre-wenn“-Portfolios erläutert, entweder auf Basis angenommener Veränderungen in einem bestehenden Portfolio oder auf Basis eines gänzlich neu entworfenen Portfolios, einschließlich Berechnung der resultierenden Risikogebühren. Bitte beachten Sie, dass diese Funktion in der TWS Version 951 und höher verfügbar sind.

Schritt 1: Ein neues „Was wäre wenn“-Portfolio öffnen
Öffnen Sie in der klassischen Ansicht der TWS-Plattform das Menü Analyse-Tools, wählen Sie den Menüpunkt RiskNavigator aus und klicken Sie auf Neues Was-wäre-wenn-Portfolio öffnen (Abbildung 1).
 
Abbildung 1

 

Schritt 2: Ausgangsportfolio definieren
Ein Pop-up-Fenster öffnen sich (Abbildung 2), in dem Sie dazu aufgefordert werden, festzulegen, ob Sie ein hypothetisches Portfolio auf Basis Ihres aktuellen Portfolios erstellen oder ein neu angelegtes Portfolio als Basis verwenden möchten. Klicken Sie auf die Schaltfläche „Ja“, um bestehende Positionen in das neue Was-wäre-wenn-Portfolio zu laden.
 
Abbildung 2

 
Wenn Sie auf die Schaltfläche „Nein“ klicken, wird das „Was-wäre-wenn“-Portfolio ohne Positionen geöffnet (Abbildung 3). Wählen Sie den Reiter zu der Produktklasse aus, für die Sie hypothetische Positionen anlegen möchten (z. B. Aktien).
  
Abbildung 3
 
 
 
Schritt 3: Positionen hinzufügen
Sie können eine Position zu Ihrem „Was-wäre-wenn“-Portfolio hinzufügen, indem Sie auf die grüne Zeile mit der Überschrift „Neu“ klicken und dann das Symbol des gewünschten Basiswerts eingeben (Abbildung 4), den Produkttyp definieren (Abbildung 5) und die Positionsgröße festlegen (Abbildung 6)
 
Abbildung 4
 
 
Abbildung 5
 
 
Abbildung 6
 
 
Schritt 4: Risikogebühr berechnen
Die voraussichtliche Risikogebühr auf Basis Ihres „Was-wäre-wenn“-Portfolios können Sie ermitteln, indem Sie das Menü Berichte und dann den Menüpunkt Risikogebühr auswählen (Abbildung 7). Ein Pop-up-Fenster öffnet sich, in dem die voraussichtliche Risikogebühr nach Produktklassen aufgeschlüsselt angegeben wird (Abbildung 8).
 

Abbildung 7

 
 
Abbildung 8

 

 

Informationen dazu, wie Sie die Risikogebühr über das Kontoübersichtsfenster kontrollieren können, erhalten Sie in Artikel KB2344. Informationen zur Verifizierung der Risikogebühr über das Ordervorschau-Fenster finden Sie in Artikel KB2276.

Commissioni pass-through ADR

Si ricorda ai titolari dei conti in possesso di posizioni in Ricevute di deposito americane (ADR) che tali titoli sono soggetti a commissioni periodiche finalizzate al risarcimento delle banche agenti che forniscono i servizi di custodia per conto delle ADR.  Di norma tali servizi comprendono l'inventario dei titoli non americani sottostanti le ADR e l'espletamento delle procedure di registrazione, conformità e conservazione documentale.

Storicamente le banche agenti erano unicamente in grado di riscuotere le commissioni di custodia sottraendole dai dividendi delle ADR.  Tuttavia, siccome molte ADR non pagano i dividendi regolarmente, tali banche non sono state più in grado di ricuotere le relative commissioni. Di conseguenza, nel 2009 SEC ha autorizzato la Depository Trust Company (DTC) alla riscossione delle commissioni di custodia delle ADR che non pagavano i dividendi periodici per conto delle banche.  La DTC riscuote tali commissioni tramite i propri broker partecipanti (per esempio IB) che detengono ADR per conto dei propri clienti.  Tali commissioni sono definite pass-through (di passaggio) in quanto destinate a essere riscosse dai clienti tramite i propri broker di riferimento.

Qualora si detengano posizioni in ADR eroganti dividendi, tali commissioni verranno dedotte dal dividendo stesso, così come accadeva in passato.  Nel caso, invece, in cui si detengano posizioni in ADR prive di dividendi, le commissioni pass-through verranno riscosse dal rendiconto mensile alla data di registrazione in cui è stato dichiarato.  Così come avviene nel caso della riscossione dei dividendi in contanti, allo stesso modo IB procede alll'allocazione delle commissioni ADR previste tramite la sezione Incrementi e rendiconti. L'addebito delle commissioni è visibile nella sezione Versamenti e prelievi del rendiconto sotto la denominazione "Modifiche - altro" insieme al simbolo della rispettiva ADR cui la commissione è associata.

Se quello delle commissioni pass-through è di norma compreso tra gli 0.01 e gli 0.03 USD per titolo, gli altri importi potrebbero variare in base alle differenti ADR e, per maggiori informazioni, si consiglia di fare riferimento al proprio prospetto di riferimento.  È possibile ricercare il prospetto online tramite lo strumento EDGAR Company Search di SEC.

Weitergabe von Gebühren für American Depository Receipts (ADRs)

Kontoinhaber, die Positionen in American Depository Receipts (ADRs) halten, sollten beachten, dass für Wertpapiere dieser Art regelmäßige Gebühren fällig werden, die zur Entschädigung der Depotbank für die Verwahrung des ADR dienen. Die Verwahrungsleistungen der Depotbank umfassen üblicherweise eine Bestandsaufnahme der ausländischen Aktien, die dem ADR zugrunde liegen, und die Abwicklung aller erforderlichen Registrierungs-, Compliance- und Dokumentationsmaßnahmen.

In der Vergangenheit konnten die Depotbanken lediglich Verwahrungsgebühren erheben, indem diese von der ADR-Dividende abgezogen wurden. Da auf viele ADRs jedoch keine regelmäßigen Dividenden gezahlt werden, war es für die Depotbanken häufig nicht möglich, ihre Gebühren zu erheben. Im Jahr 2009 erhielt die Depository Trust Company (DTC) daher von der SEC die Genehmigung, die Verwahrungsgebühren für ADRs, auf die keine regelmäßige Dividende gezahlt wird, im Auftrag der Depotbanken zu erheben. Die DTC stellt diese Gebühren den teilnehmenden Brokern (wie z. B. IB) in Rechnung, die die ADRs für ihre Kunden halten. Diese Gebühren werden als „Pass-Through Fees“, d. h. als Weitergabegebühren, bezeichnet, da die Broker diese Gebühren wiederum ihren Kunden in Rechnung stellen.

Falls Sie eine Position für ein ADR halten, auf das eine Dividende gezahlt wird, werden diese Gebühren weiterhin wie bereits in der Vergangenheit von der Dividende abgezogen. Falls Sie eine Position für ein ADR halten, auf das keine Dividende gezahlt wird, so wird die Weitergabegebühr auf dem monatlichen Kontoauszug für den Stichtag aufgeführt, zu dem sie erhoben wird.  Ähnlich wie bei Bardividenden bemüht sich IB, bevorstehende ADR-Gebührenverrechnungen im Abschnitt „Aufgelaufene Beträge“ auf Ihrem Kontoauszug auszuweisen. Sobald Ihr Konto mit der Gebühr belastet wurde, wird diese im Abschnitt „Ein-und Auszahlungen“ auf Ihren Kontoauszügen angegeben. Dabei wird der Posten mit der Beschreibung „Anpassungen - Andere“ und dem Symbol des jeweils betroffenen ADR versehen.

Die Höhe dieser Gebühren beläuft sich im Allgemeinen auf 0.01 - 0.03 US-Dollar pro Aktie, wobei diese Beträge jedoch von einem ADR zum anderen variieren können und es ist zu empfehlen, dass Sie für spezifische Informationen den Prospekt des jeweiligen ADRs hinzuziehen. Mit Hilfe des EDGAR-Company-Search-Tools der SEC können Sie online nach dem gewünschten Prospekt suchen.

ADRパススルー手数料

American Depository Receipts (ADRs)でポジションを管理されている口座保有者はADRの代理としてカストディサービスを提供しているエージェント・バンクの定期手数料の対象となりますのでご注意ください。これらのセービスは通常、ADRで引き受けられている外国株式の保管と登録管理、遵守と記録保管業務が含まれます。

本来、エージェント・バンクはADR配当からカストディ手数料を差し引くことが可能でしたが、多くのADRが定期的に配当を支払わないため、エージェント・バンクは手数料を徴収することができなくなりました。そのため2009年より、Depository Trust Company (DTC)はSECの承認を受け、定期的な配当支払がないADRのカストディ手数料をエージェント・バンクの代理として徴収することとなりました。DTCはIBなどの顧客のためにADRを保有する参加ブローカーから手数料を徴収いたします。この手数料はパススルー手数料としてブローカーより顧客に直接徴収するように取り決められております。

ADRへ配当を支払うポジションを保有している場合、この手数料は配当より差し引かれます。ADRへ配当を支払わないポジションを保有する場合、このパススルー手数料は毎月のステートメントに査定日をレコード日として反映されます。現金配当と同様、ADR手数料の分配は口座ステートメントの未払いセクションに反映されます。徴収されますと、ADRのシンボル付きで「調節 - その他」としてステートメントの入出金セクションに記録されます。
 

この手数料は通常、一株につき$0.01 - $0.03となりますが、金額ADRによって異なり、詳しい情報はADRの目論見書をご確認していただく必要があります。目論見書のオンライン検索はEDGAR Company Searchツールで行うことが可能です。

リスク・ナビゲーターを使用してエクスポージャー・フィーの見積もり

リスクナビゲーターではカスタムシナリオ作成機能があり、ポジションとシナリオの変化によってエクスポージャー・フィーが発生するか査定することが可能です。下記の手順によって「What-If (仮想)」ポートフォリオを策することが可能で既存のポートフォリオもしくは新規のポートフォリオを基にエクスポージャー・フィーの見積もりが可能です。この機能はTWS 951 ver.以降でご利用いただけます。

Step 1: What-Ifポートフォリオを開く
TWSのクラシック画面より分析ツールリスクナビゲーターを選択し、新規What-Ifメニューオプションを選択してください。
 
Exhibit 1

 

Step 2: 開始するポートフォリオの定義を作成する
ポップアップ・ウインドウA pop-up(Exhibit 2)が表示され。こちらで既存のポートフォリオより仮想ポートフォリオを作成するか新規で作成するか決定することが可能です。「yes」ボタンを押すと既存のポジションをダウンロードして「What If」ポートフォリオを作成することが可能です。
 
Exhibit 2

 
「No」ボタンを押すとWhat-Ifポートフォリオをポジションなしで開始します(Exhibit 3)。仮想ポジションを作成した商品クラスのタブを選択する(例:Equityなど)
  
Exhibit 3
 
 
 
Step 3: ポジションを追加する
What-Ifポートフォリオにポジションを追加する場合、「New」と書かれている緑の列をクリックして原資産シンボルを入力し、(Exhibit 4)、商品タイプを設定し(Exhibit 5)、数量を入力してください(Exhibit 6)。
 
Exhibit 4
 
 
Exhibit 5
 
 
Exhibit 6
 
 
Step 4: エクスポージャー・フィーの見積もり
ご自身のWhat-Ifポートフォリオを基にエクスポージャー・フィーの予想金額を確認するには、エクスポージャー・フィーメニューオプションにあるレポートをクリックしてください(Exhibit 7)。商品クラス別に分けられたエクスポージャー・フィーの予想額がポップアップ・ウインドウに表示されます(Exhibit 8)。
 
Exhibit 7
 
 
Exhibit 8

 

 

KB2344に口座ウインドウよりエクスポージャー・フィーのモニタリングを行う方法についての情報、KB2276に注文確認画面でのエクスポージャー・フィーの確認についての情報が記載されております。

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