Aperçu des CFD sur actions émis par IB

L’article qui suit a pour objectif de fournir une introduction générale aux CFD (contrat sur différence) sur actions émis par IB.

Pour en savoir plus sur les CFD sur indices, consultez notre article CFD sur indices émis par IB - Faits et FAQ.

Table des matières :

I.    CFD: Définition
II.   Comparaison entre les CFD et les actions sous-jacentes
III.  Coûts et marge
IV.  Exemple
V.   Ressources CFD
VI.  Foire aux questions

 

 

I.  CFD  sur actions: Définition

Les CFD émis par IB sont des contrats de gré à gré qui offrent le rendement de l’action sous-jacente, y compris les dividendes et les opérations sur titres (en savoir plus sur les Opérations sur titres de CFD).

En d’autres termes, il s’agit d’un accord entre l’acheteur (vous) et IB qui a pour but d’échanger la différence entre la valeur actuelle d’une action et sa valeur à une date ultérieure. Si vous détenez une position longue et que la différence est positive, IB vous paie. Si la différence est négative, vous payez IB. Le contrat CFD est évalué à la valeur du marché tous les jours. Les gains/pertes sont ajoutés dans votre compte en espèces sous forme de marge de variation.

Les CFD sur actions sont négociés sur votre compte de marge; vous pouvez donc placer aussi bien des positions courtes que longues avec effet de levier. Le prix des CFD correspond au prix côté en Bourse de l’action sous-jacente. Les prix des CFD émis par IB sont en fait identiques aux prix acheminés via Smart pour les actions, comme vous pouvez l'observer sur la Trader Workstation. Par ailleurs, IB offre un accès direct au marché (DMA). Comme les actions, les ordres qui ne sont pas négociables (par ex. les ordres à cours limité) voient leur sous-jacent directement inscrit sur le carnet d’ordres des Bourses sur lesquelles il est négocié. Cela signifie également que vous pouvez passer des ordres longs ou courts pour le CFD au prix de vente ou d’achat du sous-jacent.

Pour comparer le modèle transparent d’IB à d’autres modèles disponibles sur le marché, consultez notre Aperçu des modèles du marché CFD.

Actuellement, IB offre environ 3800 CFD sur actions pour les principaux marchés aux États-Unis, en Europe et en Asie. Les constituants des indices majeurs mentionnés ci-dessous sont actuellement disponibles sous forme de CFD sur actions IB. Dans de nombreux pays, IB offre également le trading d’actions liquides de petite capitalisation Il s’agit d’actions dont la capitalisation boursière ajustée du flottant est de 250,000,000 USD minimum pour une valeur de trading médiane journalière de 300,000 USD.   Pour en savoir plus, consultez notre Lise des produits CFD. D’autres pays seront bientôt ajoutés.

États-Unis S&P 500, DJA, Nasdaq 100, S&P 400 (Mid Cap), Non-Index Mid Cap
Royaume-Uni FTSE 350 + Small Cap liquides (y compris. IOB)
Allemagne Dax, MDax, TecDax + Small Cap liquides
Suisse Portion suisse du STOXX Europe 600 (48 actions)
France CAC Large Cap, CAC Mid Cap + Small Cap liquides
Pays-Bas AEX, AMS Mid Cap + Small Cap liquides
Belgique BEL 20, BEL Mid Cap + Small Cap liquides
Espagne IBEX 35
Portugal PSI 20
Suède OMX Stockholm 30
Finlande OMX Helsinki 25
Danemark OMX Copenhagen 30
Norvège OBX
République tchèque PX
Japon Nikkei 225
Hong Kong HSI
Australie ASX 200
Singapour* STI

 *non disponible pour les résidents de Singapour

II.   Comparaison entre les CFD et les actions sous-jacentes

Selon vos objectifs et style de trading, les CFD offrent un certain nombre d'avantages par rapport aux actions, mais également quelques inconvénients:
 
AVANTAGES DES CFD ÉMIS PAR IB
INCONVÉNIENTS DES CFD ÉMIS PAR IB
Pas de droit de timbre ou taxe sur les transactions financières (Royaume-Uni, Belgique, France)
Pas de droit de propriété
En général, les commissions et taux de marge sont moins élevés que pour les actions
Les opérations sur titres complexes ne peuvent pas toujours être reproduites
Taux de convention fiscale sans la nécessité de récupération
L'imposition des gains peut différer des actions (veuillez consulter votre conseiller fiscal)
Exemption des règles de day trading
 

III.  Coûts et marge

Utiliser les CFD émis par IB peut s’avérer être un moyen encore plus efficace de négocier sur les marchés boursiers européens que d’utiliser l’offre déjà très compétitive d'actions proposée par IB.

Tout d’abord, les CFD émis par IB sont soumis à des commissions moins élevées que les actions, tout en offrant les mêmes spreads avec faible financement:

 EUROPE
 
CFD
ACTION
Commission
GBP
0.05%
6.00 + 0.05% GBP*
EUR
0.05%
0.10%
Financement**
Benchmark +/-
1.50%
1.50%

*par ordre + 0.05% plus franchise au delà de 50,000 GBP
**Financement CFD sur valeur totale de position, financement action sur montant emprunté

Plus vous négociez et plus les commissions des CFD baissent, jusqu'à 0,02%. Les taux de financement sont réduits pour les positions importantes, jusqu'à 0,5%. Pour en savoir plus, consultez nos commissions CFD et Taux de financement CFD.

De plus, les CFD ont des exigences de marge moindre par rapport aux actions. Cela est dû au fait que pour les CFD, nous pouvons appliquer un risque basé sur la marge plutôt que les formules réglementaires appliquées pour les actions:

 
CFD
ACTION
 
Tous
Standard
Portfolio margin
Exigence de marge*
10%
25% - 50%
15%

*Marge type pour les blue-chips. Taux de marge standard intraday de 25%, 50% overnight.  Portfolio Margin indiqué dans la marge de maintien (y compris overnight). Les émissions plus volatiles sont soumises à des exigences de marge plus importantes

Veuillez vous référer aux exigences de marge des CFD pour plus d'informations.


IV.  Exemple

Examinons l'exemple ci-dessous. Le listing d’Unilever Amsterdam a augmenté de 3.2% au cours du dernier mois (20 jours de trading au 14 mai 2012) et vous pensez que sa performance va se maintenir. , Vous souhaitez créer une exposition de 200,000 EUR et la maintenir pendant 5 jours. Vous passez 10 ordres pour développer puis 10 ordres pour déboucler. Vos coûts directs seraient comme suit:

 
CFD
ACTION
Position 200,000 EUR
 
Standard
Portfolio margin
Exigence de marge
20,000
100,000
30,000
Commission (Aller Retour)
200.00
400.00
400.00
Intérêts
41.96
23.35
36.44
Total des coûts directs
241.96
423.55
436.44
Différence
 
75%
80%

Remarque: les intérêts des CFD sont calculés sur la position totale tandis que les intérêts des actions sont calculés sur le montant emprunté. Les taux appliqués sont les mêmes pour les CFD et les actions. Les intérêts applicables sont les mêmes pour les actions et pour les CFD

 

Mais supposons que vous n'ayez que 20,000 EUR de disponible pour financer la marge. Si la performance de Royal Dutch Shell se maintient, votre profit potentiel serait comme suit: :  

COÛT D'OPPORTUNITÉ
CFD
ACTION
Marge disponible
20,000
20,000
20,000
Total investi
200,000
40,000
133,333
Retour*
1,576.27
312.25
1,050.84
Différence
 
 -80%
 -33%

*mois écoulés (au 14 mai 2012) retour journalier moyen pendant 5 jours

 

Rappelez-vous que le levier fonctionne dans les deux sens. Vous pouvez donc potentiellement perdre plus avec les CFD, notamment plus que votre investissement initial, qu’avec les actions aux taux de marge plus élevées.

 


V.   Ressources CFD

Vous trouverez ci-dessous des liens utiles avec des informations plus détaillées sur l’offre des CFD émis par IB :

Liste des produits CFD

Commissions CFD

Taux de financement CFD

Exigences de marge CFD

CFD - Opérations sur titres

CFD - Accès au trading

Les tutoriels vidéo suivants sont également disponibles:

Comment passer un ordre de CFD sur la Trader Workstation

Comment faire une demande d'autorisation de trading pour les CFD IB


VI.  Foire aux questions

Quelles actions sont disponibles en tant que CFD?

Les actions Large et Mid-Cap aux États-Unis, en Europe de l'ouest, dans les pays nordiques et au Japon.  Les actions Small Cap sont également disponibles dans de nombreux pays. Veuillez consulter la page Liste de produits CFD pour plus d'informations. D'autres pays seront ajoutés très prochainement.

 

Proposez-vous des CFD sur les indices sur actions?

Oui. Veuillez consulter la page Vous trouverez ci-dessous des liens utiles avec des informations plus détaillées sur l'offre des CFD  émis par IB :.

 

Comment sont déterminés les cotations des CFD sur actions?

Le prix des CFD correspond à la cotation via Smartrouting de l’action sous-jacente. IB n'élargit pas le spread ni ne détient de positions en votre défaveur. Pour en savoir plus, veuillez consulter l'aperçu des modèles du marché CFD.

 

Puis-je voir mes ordres à cours limité sur la Bourse?

Oui. IB offre un accès direct au marché (DMA). Comme les actions, les ordres qui ne sont pas négociables (par ex. les ordres à cours limité) bénéficient de la protection du sous-jacent qui est directement inscrit sur le carnet d’ordres des bourses où il est négocié. Cela signifie que vous pouvez passer des ordres au prix de vente ou d’achat du sous-jacent.

 

Comment déterminez-vous les marges des CFD sur actions?

IB établit des exigences de marge sur la base de la volatilité historique de chaque action sous-jacente. La marge minimum est de 10% pour la plupart des CFD offerts par IB, d’où l’intérêt de négocier les CFD plutôt que l’action sous-jacente. Il n'y a cependant pas de compensation de portefeuille entre des positions CFD individuelles ou entre des positions CFD et l'exposition à l’action sous-jacente. Les positions très importantes peuvent faire l'objet d’une marge supplémentaire. Pour en savoir plus, veuillez consulter les exigences de marge des CFD.

 

Les CFD sur action courts sont-ils soumis à des buy-in forcés ?

Oui. Si l’action sous-jacente devient difficile ou impossible à emprunter, le détenteur de la position sera soumis à un buy-in.

 

Comment gérez-vous les dividendes et opérations sur titre?

En règle générale, IB reflète l'effet économique de l’action corporative pour les détenteurs de CFD comme s'ils détenaient les titres sous-jacent*. Les dividendes sont comptabilisés sous forme d'ajustement de liquidité, tandis que d'autres actions peuvent être comptabilisées sous forme d'ajustement de liquidité, d'ajustement de position ou une combinaison des deux. Par exemple, si les actions corporatives se traduisent par un changement du nombre d’actions (par ex. dans le cas de fractionnement d'actions ou fractionnement d'actions inversé), le nombre de CFD est ajusté en conséquence. Lorsque l’action devient une nouvelle entité et IB décide de l’offrir comme CFD, de nouvelles positions courtes et longues sont créées dans la quantité appropriée. Pour en savoir plus, consultez la page CFD - Opérations sur titre.

*Dans certains cas, il ne sera pas possible d'ajuster de manière exacte le CFD, comme pour une opération sur titres complexe telle qu'une fusion par exemple. Dans ce cas, IB pourra clôturer la position de CFD avant la date de détachement.

 

Tout le monde peut-il trader des CFD IB?

Tous les clients peuvent trader des CFD IB à l'exception des résidents des États-Unis, du Canada, de Hong Kong et d'Australie. Les résidents de Singapour peuvent trader des CFD IB à l'exception de ceux basés sur des actions cotées à Singapour. Il n'existe pas d'exemption aux exclusions sur la base de la résidence en fonction du type d'investisseur. Plus d'informations sont disponibles sur la page CFD - Accès au trading.

 

Que dois-je faire pour commencer à trader des CFD avec IB?

Vous devez établir les autorisations de trading pour les CFD dans la Gestion de compte et accepter les déclarations adéquates. IB créera un nouveau segment de compte (identifié avec votre numéro de compte existant par le suffixe "F"). Une fois le segment confirmé, vous pourrez commencer à trader. Vous n'avez pas besoin d'approvisionner le compte "F" séparément, les fonds seront automatiquement transférés en fonction des exigences de marge de votre compte principal. Pour des instructions plus détaillées, veuillez consulter la page CFD - Accès au trading et Comment faire une demande d'autorisation de trading pour les CFD IB (vidéo).

 

Existe t-il des conditions en termes de données de marché ?

Les données de marché pour les CFD en actions IB sont les mêmes que les données de marché des actions sous-jacentes. Il est par conséquent nécessaire d'obtenir les autorisations de données de marché pour les Bourses correspondantes. Si vous avez déjà mis en place des autorisations de données de marché pour une Bourse afin de pouvoir trader des actions, aucune autre action n'est requise. Si vous souhaitez trader des CFD sur une Bourse pour laquelle vous n'avez pas actuellement d'autorisation de données de marché, vous pouvez mettre en place des autorisations de trading de la même manière que si vous envisagiez de trader les actions sous-jacentes.

 

Mes transactions de CFD apparaissent-elles dans mes relevés de compte?

Vos positions de CFD apparaissent dans un segment de compte distinct identifié par le suffixe "F" et votre numéro de compte principal. Vous pouvez choisir de visualiser les relevés de compte pour ce segment "F" soit séparément, soit de manière consolidée avec votre compte principal. Vous pouvez sélectionner l'option de votre choix dans la fenêtre des relevés de la Gestion de compte.

 

Puis-je transférer mes positions CFD d’un autre courtier?

IB se fera un plaisir de procéder au transfert de vos positions, sous réserve de l’accord de l’autre courtier. Étant donné que le transfert de positions CFD est plus complexe que celui des actions, en règle générale nous demandons que la position soit d’une valeur équivalente à 100,000$.

 

Des graphiques sont-ils disponibles pour les CFD?

Oui.

Quelles protections de compte s’appliquent au trading de CFD émis pas IB?

Les CFD sont des contrats émis par IB Royaume-Uni qui agit en tant que contrepartie. Ils ne sont donc pas négociés sur un marché réglementé et ne sont pas vérifiés par une chambre de compensation. Étant donné qu’IB Royaume-Uni est votre contrepartie pour les CFD, vous êtes exposé à des risques financiers et commerciaux, y compris le risque de crédit associé à la réalisation de transactions avec IB Royaume-Uni. Notez cependant que tous les fonds des clients ne sont pas automatiquement totalement ségrégés, notamment pour les clients institutionnels. IB Royaume-Uni est membre du programme UK Financial Services Compensation Scheme (FSCS). IB Royaume-Uni n’est pas membre du Securities Investor Protection Corporation Américain (SIPC). Veuillez consulter la déclaration des risques liés aux CFD émis par IB pour en savoir plus sur les risques associés au trading de CFD

 

Avec quel type de compte IB puis-je négocier des CFD (par ex. compte individuel, institutionnel, Amis et famille, etc.)?  

Tous les comptes de marge sont éligibles au trading de CFD. Les comptes au comptant et SIPP ne sont pas éligibles.

 

Combien de positions maximum puis-je avoir pour un CFD spécifique?

Il n'a pas de limite préétablie. Cependant, rappelez-vous que les positions très importantes peuvent être soumises à une augmentation des exigences de marge. Pour en savoir plus, veuillez consulter les exigences de marge des CFD.

 

Puis-je trader des CFD par téléphone?

Non. Cependant, dans certains cas exceptionnels, nous pouvons accepter de traiter des ordres de fermeture par téléphone mais jamais des ordres d'ouverture.

Feedback

Please provide feedback on this information

Please note that while we read and take into consideration all feedback, we are not able to respond directly to comments or questions submitted through this forum. Should you have an inquiry or require assistance, please contact Customer Service.