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Entrega física de futuros sobre metales preciosos del COMEX

Overview: 

Acerca de la entrega física de futuros sobre metales preciosos del COMEX

Los clientes de IBLLC podrán realizar y recibir la entrega de futuros sobre metales preciosos del COMEX, más concretamente, los futuros sobre oro (GC), plata (SI) y los microcontratos correspondientes para oro (MGC) y plata (SIL).

La entrega física, en este contexto, está representada por la entrega en contraposición con el pago de un warrant electrónico registrado o un certificado de cambio acumulado ("ACE") para cada volumen completo de contratos de futuros E-micro.

 

Acerca de los warrants de oro y plata

  • Cada contrato de futuros sobre oro (GC) y plata (SI) entregará un warrant que representará el oro o la plata de grado entregable asociados con la unidad contractual.
  • Los warrants son documentos electrónicos que emiten los depositarios aprobados del COMEX.
  • Cada warrant está registrado en el COMEX y está vinculado a lingotes de grado entregable específico con números de warrant únicos e identificables que pueden rastrearse a cada depositario del COMEX.
  • Los warrants estarán registrados a nombre de Interactive Brokers como el miembro compensatorio del COMEX.
  • Se aplican comisiones de almacenamiento.
  • Los clientes verán los warrants en sus cuentas "U":
    • El símbolo contendrá el número de certificado único para el warrant registrado.
    • La cantidad será siempre 1.
    • El peso neto y la fineza de los lingotes asociados con el warrant serán visibles. A continuación se muestra el ejemplo de un extracto de cliente.

Ejemplo de un extracto de cliente

 

Acerca del certificado de cambio acumulado ("ACE")

  • Los contratos micro sobre oro y plata entregan un certificado de cambio acumulado ("ACE") emitido por la cámara de compensación.
  • Los warrants pueden convertirse en ACE
  • Los ACE pueden canjearse por warrants una vez que se acumulan los múltiplos correctos (10 para oro y 5 para plata).
  • Se aplican comisiones de almacenamiento.

 

Acerca de la intención de entrega

Para realizar o recibir una entrega, deberá introducir la intención para el futuro correspondiente. En ausencia de una intención, las posiciones sobre futuros estarán sujetas a las restricciones del periodo de entrega relevante y las posiciones podrán liquidarse. Consulte el cronograma de liquidación del periodo de entrega.

  • Futuros largos: deberá introducir la intención de recibir para el número correspondiente de futuros largos, un mínimo de 2 días hábiles antes de la fecha de la primera posición del mes de la entrega correspondiente. Los clientes también podrán introducir intenciones de recibir durante el periodo de entrega para colocar una orden de compra para un futuro durante el mes de entrega actual.
    • Las órdenes de intención de recibir se aceptarán solamente si la cuenta tiene los fondos suficientes para recibir la entrega de la cantidad de warrants declarada. Si los fondos son insuficientes, las órdenes de intención de recibir se rechazarán.
  • Futuros cortos: la intención de entregar deberá introducirse para el número correspondiente de futuros cortos, un mínimo de 2 días hábiles antes del último día de negociación del mes de entrega correspondiente. Los clientes también podrán introducir intenciones de recibir el día previo al último día de negociación y el último día de negociación para colocar una orden de venta para un futuro dentro del mes de entrega actual.
    • Las órdenes de intención de entrega solo se aceptarán si la cuenta tiene la cantidad suficiente de warrant o certificados ACE para cumplir con la entrega. Si los certificados son insuficientes, la orden de intención de entrega se rechazará.

 

Colocar intenciones de entrega

  • Para acceder a la herramienta de entrega física desde Trader Workstation (TWS):
    • Haga clic derecho sobre el contrato de futuros elegible > Entrega O
    • Seleccione Negociar > Entrega física
  • Para acceder a la herramienta de entrega física desde Client Portal:
    • Pulse sobre un contrato de futuros elegible > Su posición > Acciones para la fila (3 puntos al final) > Entrega
    • Desde la página de Posiciones, pulse Acciones para la fila (3 puntos al final) > Entrega
  • Aplicación IBKR Mobile:
    • Desplácese hasta Menú principal > Negociar > Entrega
    • Pulse sobre un contrato de futuros elegible para abrir la herramienta Detalles del contrato > Posiciones > Entrega

Para declarar su intención para estos metales preciosos, deberá seguir uno de los procedimientos a continuación:

Intención de recibir
Enviar la intención de recibir no solo indica el deseo de recibir la entrega del producto al final de la ventana del entrega (en forma de warrant certificado o ACE), sino que también es NECESARIO para abrir nuevas posiciones sobre futuros durante la ventana de entrega (es decir, no es posible abrir posiciones sobre futuros físicamente entregables durante la ventana de entrega sin enviar primero la intención de recibir para ese futuro).

Todas las intenciones de recibir que no tengan la posición sobre futuros correspondiente al final de la ventana de entrega se cancelarán.

Intención de entregar
Al enviar la intención de entregar indica el deseo de realizar la entrega de un producto (p. ej., warrant o ACE).  También es NECESARIO que la cuenta se encuentre en una posición sobre futuros elegibles en corto y que tenga el correspondiente certificado para proporcionar.

Toda intención de entrega que no tenga las posiciones sobre futuros correspondientes al final de la ventana de entrega se cancelarán.

Solicitud de entrega
El envío de una solicitud de entrega SOLO está disponible durante la ventana de entrega, e indica el deseo de entregar el producto ese día (en lugar de al final de la ventana de entrega, al igual que con la intención de entrega). Es NECESARIO que, para realizar este envío, la cuenta tenga un producto elegible existente (p. ej., warrant o ACE) y la posición sobre futuros en corto correspondiente (p. ej., GC, MGC, etc.)

Entrega física de oro spot de EE. UU.

Overview: 

Entrega física de oro spot de EE. UU.
El oro spot de EE. UU. no asignado (símbolo: USGOLD) puede convertirse en cualquiera de los siguientes productos:

  • Lingote de oro (.999) - 1 kg
  • Lingote de oro acreditado según las normas ISO (.9999) - 1 onza
  • Lingote de oro acreditado según las normas ISO (.9999) - 10 onzas
  • Moneda de oro Águila Americana (American Eagle) - 1 onza
  • Moneda de oro Búfalo Americano (American Buffalo) - 1 onza
  • Moneda de oro Hoja de Arce Canadiense (Maple Leaf) -1 onza


Solicitar una entrega
Si desea convertir su posición de oro spot de EE. UU. no asignado en un metal físico:

  • Inicie sesión en Client Portal
  • Vaya al centro de mensajes
  • Haga clic en "Componer > Nuevo tique"
  • Seleccione "Entrega física de oro" en Asunto

Inicie sesión en Portal


Costes de entrega y envío
El coste de la entrega física del oro spot de EE. UU. es la suma de:

  • El diferencial entre el precio spot del oro y el coste del producto físico.
    • FideliTrade Inc. realiza la entrega de los productos de metales físicos.  El coste estimado del producto físico puede encontrarse en su página web.
    • El coste del producto es el precio de oferta indicativo que muestra FideliTrade.1
  • Una comisión por entrega de 25 USD
  • Una comisión por procesamiento de IBKR de 500 USD

Política de envío de FideliTrade:

  • Los lingotes se envían mediante Federal Express, el servicio postal de EE. UU. o vehículo blindado.
  • Los lingotes están asegurados por 100 000 USD por paquete cuando se envían por Federal Express o USPS, y por cantidades superiores cuando se envían por vehículo blindado.
  • Los lingotes se envían solo a la dirección que consta en los registros de su cuenta de IBKR para asegurarse el nivel más alto de seguridad.

 

Permisos de negociación
Para negociar oro spot de EE. UU., necesita contar con un permiso para la negociación de metales estadounidenses en su cuenta. Puede solicitar su permiso de la siguiente forma:

  • Inicie sesión en Portal
  • Seleccione los ítems del menú Configuración > Ajustes de cuenta de la parte inferior de la ventana
  • Haga clic en el icono de “Configurar” (engranaje) para ir a Experiencia y permisos de negociación.
    • Haga clic en el menú desplegable para "Productos adicionales"
    • Seleccione "Metales"
    • En la ventana emergente, seleccione "Estados Unidos" y haga clic en Guardar
  • Haga clic en Continuar

El oro spot de EE. UU. solo está disponible para residentes legales de los Estados Unidos. El oro spot de EE. UU. no está disponible para los residentes legales de Arizona, Montana, New Hampshire ni Rhode Island.

 

1. El precio de oferta que se muestra es indicativo solamente y está sujeto a cambio.

Preguntas frecuentes sobre la entrega física de oro spot de EE. UU.

¿Quién es IB Global Investments (IBGI)?

IBGI es una subsidiaria de propiedad absoluta de IBKR Group que opera como un creador de mercado, y facilita las operaciones con oro físico no asignado en nombre de IBLLC para sus clientes. IBGI facilita estas operaciones al recibir la entrega de warrants sobre oro de contratos de futuros cotizados en bolsa. Ni IBLLC ni IBGI participan de la negociación por cuenta propia, y el inventario de warrants que IBGI mantiene para facilitar las compras de los clientes está cubierto con los contratos sobre futuros en corto.

 

¿Qué significa la expresión "oro no asignado"?

Cuando adquiere oro no asignado, usted es propietario de un derecho de propiedad fraccional e indivisible obre el oro físico que IBGI le ha asignado a IBLLC. En otras palabras, los warrants, que hacen referencia a los lingotes de oro específicamente identificables mediante un número, se mantienen a nombre de IBLLC quien, a su vez, registra los derechos de propiedad de los clientes en sus libros y registros (similar a cuando las acciones se mantienen "a nombre del corredor").

 

¿Cómo se "asigna" el oro?

El oro permanece "no asignado" hasta que el titular de la cuenta toma posesión física del oro mediante el proceso de entrega.

 

¿Cuál es el símbolo de negociación para el oro no asignado?

El símbolo es USGOLD.

 

¿Cuál es el volumen mínimo de una orden para el oro no asignado? 

El volumen mínimo de la orden es 1 onza.

 

¿Cuál es el incremento mínimo en el precio para el oro no asignado?

0.001 USD

 

¿Cuál es el periodo de liquidación para una transacción de oro no asignado?

La transacción se liquida en 2 días hábiles.

 

¿IBGI o IBLLC añaden un marcaje de precio a las transacciones con oro físico?

No. No existen marcajes ni diferenciales de precio ocultos añadidos por IBGI a IBLLC ni de IBLLC al cliente. IBLLC actúa como un mandante sin riesgo, realizando la operación con el cliente al mismo precio que si lo hiciere con IBGI, y le cobra al cliente una comisión por la transacción, la cual se encuentra disponible en nuestra página web.

 

¿Permite IBKR la venta en corto de oro no asignado?

No, solo se permite la compra. Los clientes que deseen obtener un beneficio a partir de la caída en los precios del oro podrán obtener esta exposición mediante contratos de futuros, opciones sobre futuros, o ventas en corto de varios ETF sobre oro.

 

¿Proporciona IBKR un valor de préstamo para las posiciones de oro no asignado?

No. El oro no asignado estará sujeto a un requisito de margen del 100 %. Esto significa que IBKR no le permitirá tomar dinero prestado utilizando el oro no asignado como garantía. De manera similar, sus posiciones de oro no asignado totalmente integradas no podrán utilizarse como garantía para adquirir o mantener posiciones de valores.

 

¿El oro no asignado está protegido por la SIPC?

No. La SIPC solo ofrece protección para valores y efectivo mantenidos en una cuenta de valores.

 

¿En qué formas de oro se ofrece la entrega?

Los clientes podrán convertir su oro no asignado y recibir la entrega física de uno de los siguientes productos:

  • Lingote de oro (.999) 1 kg
  • Lingote de oro acreditado según las normas ISO (.9999) - 1 onza
  • Lingote de oro acreditado según las normas ISO (.9999) - 10 onzas
  • Moneda de oro Águila Americana (American Eagle) - 1 onza
  • Moneda de oro Búfalo Americano (American Buffalo) - 1 onza
  • Moneda de oro Hoja de Arce Canadiense (Maple Leaf) -1 onza

La entrega se realizará mediante FideliTrade Incorporated, una empresa de inversiones en metales preciosos que proporciona un servicio integral y se especializa en servicios de entrega y custodia. Puede visitar su página web aquí: https://www.fidelitrade.com/

 

¿Se ofrece la entrega parcial?

Sí, puede recibir la entrega de solo una parte de su posición sobre oro no asignado.

 

¿Cómo solicito la entrega?

Los clientes que soliciten la entrega física deberán enviar su solicitud mediante el centro de mensajes utilizando el tema "Entrega física de oro". La solicitud deberá incluir la cantidad de onzas y la forma de entrega. Luego, IBKR confirmará el coste y las comisiones y, una vez aprobados por el cliente, instruirá a FideliTrade para que realice la entrega. Tenga en cuenta que la entrega solo se permite a la dirección del titular de la cuenta que consta en los registros.

 

¿Cuál es el coste de recibir la entrega (y debo pagar una prima)?

El coste de la entrega física del oro spot de EE. UU. es la suma de:

  • El diferencial entre el precio spot del oro y el coste del producto físico.
    • FideliTrade Inc. realiza la entrega de los productos de metales físicos. El coste estimado del producto físico puede encontrarse en su página web.
    • El coste del producto es el precio de oferta indicativo que muestra FideliTrade.
  • Una comisión por entrega de 25 USD
  • Una comisión por procesamiento de IBKR de 500 USD

 

¿Qué permisos de negociación se necesitan?

El paquete de mercado y permisos es Metales Estadounidenses (United States Metals).

 

¿Cuáles son los requisitos de elegibilidad para obtener permisos de negociación de IBMETAL?

El oro spot de EE. UU. solo está disponible para residentes legales de Estados Unidos. El oro spot de EE. UU. no está disponible para residentes legales de Arizona, Montana, New Hampshire ni Rhode Island.

Los clientes también deberán cumplir los siguientes requisitos

  • Objetivo de inversión: negociación o especulación, o cobertura o crecimiento (cuenta de efectivo)
  • Entidades financieras: deben cumplir con los requisitos financieros para futuros
  • No se necesita un mínimo de años de experiencia en negociación
  • No se necesita un mínimo de negociaciones
  • Disponible para todos los tipos de cuenta (EFECTIVO, MARG, MARGP)
  • No está disponible para cuentas UGMA o UTMA
  • No está disponible para cuentas IRA
  • Subcuentas de bróker o asesor financiero: la cuenta maestra (asesor financiero o bróker) deberá estar aprobada para la negociación de commodities

 

Resumen sobre comisiones

Se les invita a los clientes, así como a futuros clientes, a consultar nuestra página web en donde se explican las comisiones en más detalle.

A continuación, se proporciona un resumen con las comisiones más comunes:

1. Comisiones: varía en función del tipo de producto y mercado de cotización, y de acuerdo a si elige un plan combinado (todo incluido) o no combinado. En el caso de acciones estadounidenses, por ejemplo, cobraremos 0.005 USD por acción con un mínimo por negociación de 1.00 USD.

2. Intereses: se cobran intereses sobre saldos de margen deudores, e IBKR utiliza referencias reconocidas internacionalmente sobre depósitos trasnoche como base para determinar sus tipos de interés. Luego, IBKR aplica un diferencial alrededor del tipo de interés de referencia por niveles, de modo que los saldos de efectivo superiores reciban tipos de interés cada vez mejores para determinar un tipo efectivo.  Por ejemplo, en el caso de préstamos denominados en USD, el tipo de referencia es el tipo efectivo de los fondos de la Reserva Federal, y se añade un diferencial del 1.5 % al tipo de referencia para saldos de hasta 100 000 USD.  Además, las personas que vendan acciones en corto deberán conocer las comisiones especiales expresadas en términos de intereses diarios en donde las acciones tomadas en préstamo para cubrir la venta en corto se consideren de "préstamo difícil". 

 3. Comisiones bursátiles: nuevamente, varían en función del tipo de producto y mercado. Por ejemplo, en el caso de opciones sobre valores de EE. UU., algunos mercados cobran una comisión por eliminar la liquidez (orden de mercado u orden de mercado limitada) y proporcionan pagos para órdenes que añaden liquidez (orden limitada). Además, algunos mercados cobran comisiones para órdenes canceladas o modificadas.

4. Datos de mercado: no es necesario que se suscriba a los datos de mercado, pero, si lo hace, podrá incurrir en una comisión mensual que depende del proveedor del mercado y su oferta de suscripción. Proporcionamos una herramienta, el asistente de datos de mercado, que ayuda a seleccionar el servicio de suscripción a los datos de mercado adecuado de acuerdo con el producto que desea negociar. Para acceder, inicie sesión en Portal, haga clic en la sección Ayuda y luego en el enlace de Asistente de datos de mercado.

5. Comisión por actividad mensual mínima: debido a que ofrecemos nuestros servicios a operadores activos, necesitamos que sus cuentas generen un mínimo de comisiones por mes o la diferencia se cobrará como una comisión por actividad. El mínimo es de 10 USD mensuales.

6. Varios: IBKR permite una retirada gratuita por mes y cobra una comisión por cada retirada subsiguiente. Además, existen ciertas comisiones de traspaso para las solicitudes de revocación de operaciones, ejercicio y asignaciones de opciones y futuros, y comisiones de custodia de ADR.

Para obtener más información, recomendamos visitar la página web y seleccionar cualquiera de las opciones del menú Tarificación.

 

Physical Delivery of US Spot Gold FAQs

Who is IB Global Investments (IBGI)?

IBGI is a wholly owned subsidiary of the IBKR Group that operates as a market maker, facilitating physical unallocated gold transactions on behalf of IBLLC for its clients. IBGI facilitates these transactions by taking delivery of gold warrants from exchange-listed futures contracts. Neither IBLLC nor IBGI engages in proprietary trading, and the inventory of warrants IBGI holds to facilitate client purchases are hedged with short futures contracts.

 

What does the term “unallocated” gold mean?

When you purchase unallocated gold, you own an undivided, fractional interest in the physical gold that IBGI has allocated to IBLLC. In other words, the warrants, which reference gold bars that are specifically identifiable by number, are held in the name of IBLLC who, in turn, records clients’ ownership interests on its books and records (similar to how stock is held in “street name”).

 

How does the gold get “allocated”?

The gold remains “unallocated” until the account holder takes physical possession of it via the delivery process.

 

What is the trading symbol for unallocated gold?

The symbol is USGOLD.

 

What is the minimum order size for unallocated gold? 

The minimum order size is 1 ounce.

 

What is the minimum price increment for unallocated gold?

$0.001

 

What is the settlement time for an unallocated gold transaction?

Transactions settle in 2 business days.

 

Does IBGI or IB LLC add a mark up to physical gold transactions?

No. There is no markup or hidden price spreads added by IBGI to IBLLC or IBLLC to the client. IBLLC acts as a riskless principal, transacting with the client at the same price it transacts with IBGI, and charges the client a commission for the transaction, which is disclosed on our website.

 

Does IBKR allow short sales of unallocated gold?

No; only purchases are allowed. Clients seeking to profit from falling gold prices may obtain this exposure via futures contracts, options on futures contracts and/or short sales of various gold ETFs.

 

Does IBKR provide any loan value for unallocated gold positions?

No. Unallocated gold will be subject to a 100% margin requirement. This means that IBKR will not allow you to borrow money using unallocated gold as collateral. Similarly, your fully-paid unallocated gold positions cannot be used as collateral to purchase or maintain securities positions.

 

Is unallocated gold SIPC protected?

No. SIPC only offers protection for securities and cash held in a securities account.

 

In what forms of gold is delivery offered?

Clients may convert their unallocated gold and take physical delivery of one of the following products:

  • Gold Bullion Bar (.999) 1 kg
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 1 oz
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 10 oz
  • Gold American Eagle Coin - 1 oz
  • Gold American Buffalo Coin - 1 oz
  • Gold Canadian Maple Leaf Coin -1 oz

Delivery will be transacted through FideliTrade Incorporated, a full-service precious metals investment company that specializes in delivery and custody services. See https://www.fidelitrade.com/

 

Is partial delivery offered?

Yes, you may take delivery of only a portion of your unallocated gold position.

 

How do I request delivery?

Clients requesting physical delivery must submit their request via the Message Center using the topic "Physical Gold Delivery". The request should include the number of ounces and the form of delivery. IBKR will then confirm the cost and fees and, once approved by the client, instruct FideliTrade to deliver. Please note that delivery is only supported to the account holder’s address of record.

 

What is the cost of taking delivery (and do I pay a premium)?

The cost of physical delivery of US Spot Gold is the sum of:

  • The differential between the spot price of gold and the cost of the physical product.
    • Physical metals products are provided by Fidelitrade Inc. Estimated cost of the physical product can be found on their website.
    • The cost of the product is the indicative ASK price displayed by FideliTrade.
  • A $25 delivery fee
  • A $500 IBKR processing fee

 

What trading permissions are required?

The exchange and permission bundle is United States Metals.

 

What are the eligibility requirements for obtaining IBMETAL trading permissions?

US Spot Gold is only available to legal residents of the United States. US Spot Gold is not available to legal residents of Arizona, Montana, New Hampshire, and Rhode Island.

Clients must also meet the following requirements

  • Investment Objective: Trading, or Speculation, or Hedging, or Growth (Cash account)
  • Financials: Must meet Futures financial requirements
  • No minimum years trading experience
  • No minimum trades
  • Available in all account types (CASH, MRGN, PMRGN)
  • Not available for UGMA/UTMA accounts
  • Not available for IRA accounts
  • FA/Broker Sub accounts: master account (FA or Broker) must be approved for Commodities trading

 

Physical Delivery of COMEX Precious Metals Futures

Overview: 

About Physical Delivery of COMEX Precious Metals Futures

Clients of IBLLC will be able to make and take delivery of COMEX Precious Metals Futures, specifically Gold (GC), Silver (SI) and the corresponding micro contracts for Gold (MGC) and Silver (SIL).

Physical delivery, in this context, is represented by the delivery-versus-payment of a registered electronic warrant or an Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”) for each full size or E-micro futures contract.

Please Note: At this time, IBKR does not facilitate the process (known as “Cancel for Load Out”) for clients to take delivery of the physical COMEX Precious metals. Load Out is the process for removing the physical metal from the COMEX Depository to another approved storage facility, where the client can then arrange to pick up the Gold or Silver. Physical Delivery in this context represents obtaining a registered Warrant or Accumulated Certificate of Exchange (ACE). 

 

About Gold and Silver Warrants

  • Each Gold (GC) and Silver (SI) future will deliver one warrant representing deliverable grade gold or silver associated with the contract unit.
    • Gold (GC): one hundred (100) troy ounces of gold with a weight tolerance of 5% either higher or lower with a minimum of 995 fineness. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 113.
    • Silver (SI): five thousand (5,000) troy ounces of silver with a weight tolerance of 10% either higher or lower with a minimum of 999 fineness. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 112.
  • Warrants are electronic documents that are issued by COMEX approved depositories.
  • Each warrant is registered at COMEX and linked to specific deliverable grade bars with identifiable and unique warrant numbers traceable to each COMEX depository.
  • Warrants will be registered to Interactive Brokers as the COMEX Clearing Member.
  • Storage fees apply.
  • Clients will see warrants in their "U" accounts:
    • The symbol will contain the unique certificate number for the registered warrant.
    • The quantity will always be 1.
    • The net weight and fineness of the bars associated to the warrant will be visible. Below is an example of a client statement.

Example of a Client Statement

 

About Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”)

  • Micro Gold and Silver contracts deliver an Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”), issued by the Clearing House.
    • Micro Gold (MGC): An ACE represents a 10% ownership in a 100-troy ounce gold bar held in the form of a Warrant. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 120.
    • Micro Silver (SIL): An ACE represents a 20% ownership in a 5000-troy ounce silver bar held in the form of a Warrant. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 121.
  • Warrants can be converted to ACES.
  • ACES can be redeemed for warrants once the correct multiples are accumulated (10 for gold and 5 for silver).
  • Storage fees apply.

 

About Delivery Intents

In order to take or make delivery, an intent must be entered for the corresponding future. In the absence of an intent, futures positions will be subject to the relevant delivery period restrictions and positions may be liquidated. Refer to the delivery period liquidation schedule.

  • Long Futures – Intent to Receive must be entered, for the corresponding number of long futures, a minimum of 2 business days prior to First Position Date of the corresponding delivery month. Clients can also enter Intents to Receive during the delivery period in order to place a buy order on a future in the current delivery month.
    • Intent to Receive orders will be accepted only if the account has sufficient funds to take delivery of the declared amount of warrants. If there are insufficient funds, Intent to Receive orders will be rejected.
  • Short Futures – Intent to Deliver must be entered for the corresponding number of short futures, a minimum 2 business days prior to the Last Trade Date of the corresponding delivery month. Clients can also enter Intents to Receive on the day preceding Last Trade Date, and Last Trade Date, in order to place a sell order on a future in the current delivery month.
    • Intent to Deliver orders will be accepted only if the account has a sufficient number of warrant/ACE certificates to satisfy the delivery. If there are insufficient certificates, Intent to Deliver orders will be rejected.

 

Placing Delivery Intents

  • To access the Physical Delivery tool from Trader Workstation (TWS):
    • Right click on the eligible futures contract > Delivery OR
    • Select Trade > Physical Delivery
  • To access the Physical Delivery tool from Client Portal:
    • Tap an eligible futures contract > Your Position > Row Action button (3 dots at end) > Delivery
    • From the Positions page, tap the Row Action (3 dots at end) > Delivery
  • IBKR Mobile App:
    • Navigate to Main Menu > Trade > Delivery
    • Tap an eligible futures contract to open the Contract Details > Positions > Delivery tool

To declare your intent for these precious metals you must follow one of the workflows below:

Intent to Receive
Submitting intent to receive not only indicates the desire to take delivery of the product at the end of the delivery window (in the form of a certified Warrant or ACE), it is also REQUIRED to open new Futures positions during the delivery window (i.e. it is not possible to open a physically deliverable futures position, during the delivery window, without first submitting the Intent to Receive for that Future).

Any Intents to Receive that do not have a corresponding Futures position at the end of the delivery window will be cancelled.

Intent to Deliver
Submitting intent to deliver indicates the desire to make delivery of a product (e.g. Warrant or ACE).  It is also REQUIRED that the account is both short an eligible Future position and has the corresponding certificate to provide.

Any Intents to Deliver that do not have corresponding Future positions at the end of the delivery window will be canceled.

Request to Deliver
Submitting a request to deliver is ONLY available during the delivery window and indicates a desire to deliver the product that day (instead of at the end of the delivery window, as with the intent to deliver). It is REQUIRED that to submit this request an account must have an existing, eligible product (e.g. Warrant or ACE) and corresponding short Future position (e.g. GC, MGC etc.).

Physical Delivery of US Spot Gold

Overview: 

Physical Delivery of US Spot Gold
Unallocated US Spot Gold (symbol: USGOLD) can be converted into any of the following products:

  • Gold Bullion Bar (.999) - 1 kg
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 1 oz
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 10 oz
  • Gold American Eagle Coin - 1 oz
  • Gold American Buffalo Coin - 1 oz
  • Gold Canadian Maple Leaf Coin - 1 oz


Requesting a Delivery
If you would like to convert your unallocated US Spot Gold position into a physical metal:

  • Log in to Client Portal
  • Navigate to the Message Center
  • Click “Compose > New Ticket”
  • Select “Physical Gold Delivery” as the Topic

Log in to Portal


Delivery Costs and Shipping
The cost of physical delivery of US Spot Gold is the sum of:

  • The differential between the spot price of gold and the cost of the physical product.
    • Physical metals products are provided by Fidelitrade Inc.  Estimated cost of the physical product can be found on their website.
    • The cost of the product is the indicative ASK price displayed by FideliTrade.1
  • A $20 delivery fee plus an additional $2.50 per ounce delivered 2
  • A $500 IBKR processing fee

FideliTrade Shipping Policy:

  • Bullion is shipped via Federal Express, the US Postal Service or armored carrier.
  • Bullion is insured to $100,000 per package when shipped via Federal Express or USPS and to higher levels when shipped via armored carrier.
  • Bullion is shipped only to address on record for your IBKR Account to ensure the highest level of security.
  • Individual shipments of bullion via Federal Express or USPS have a maximum value of $100,000. Deliveries for bullion values larger than $100,000 will be broken up into multiple deliveries. 2

 

Trading Permissions
To trade US Spot Gold you need US Metals trading permission on your account. You can request permission by:

  • logging in to Portal
  • selecting the Settings > Account Settings menu item from the bottom of the window
  • clicking the “Configure” (gear) icon for Trading Experience & Permissions.
    • Click the drop down menu for "Additional Products"
    • Select "Metals"
    • In the pop-up, select "United States" and click Save
  • clicking Continue

US Spot Gold is only available to legal residents of the United States. US Spot Gold is not available to legal residents of Arizona, Montana, New Hampshire and Rhode Island.

 

1. The ASK price displayed is indicative only and subject to change.
2. The Fidelitrade delivery fees and processes are subject to change. They can be confirmed after the delivery request is made.

 

¿Qué sucede con las opciones sobre valores de EE. UU. si el subyacente se convierte en sujeto de una fusión total en efectivo?

 

En el caso de una opción sobre acciones asociada con una fusión en la cual la acción del subyacente se haya convertido en efectivo en su totalidad luego del 31 de diciembre de 2007, la OCC adelantará este vencimiento.  La nueva fecha de vencimiento para dichas opciones se adelantará al vencimiento más cercano estándar de la acción, a menos que la conversión de efectivo tenga lugar luego del martes dentro de una semana de vencimientos, en cuyo caso la fecha de vencimiento para todos los contratos que no tengan vencimiento esa semana se pospondrá hasta el vencimiento del siguiente mes.

 

Tenga en cuenta que este adelantamiento no afectará el umbral de ejercicio automático, mediante el cual la OCC ejercerá de forma automática todas las opciones que tengan un precio de ejercicio en el dinero por al menos 0.01 USD.  Asimismo, tampoco afectará la fecha de liquidación de efectivo atribuible al ejercicio, la cual seguirá siendo T+2.

 

Tenga en cuenta también que este adelantamiento no afecta las opciones que se convirtieran en efectivo al 31 de diciembre de 2007, o con anterioridad a esta fecha, las cuales seguirán siendo una serie válida hasta que se haya alcanzado su fecha de vencimiento original.

Si se me asigna en un tramo corto de un diferencial de opciones, ¿se ejercerá el tramo largo de la opción de forma automática para compensar la posición en acciones resultante de la asignación?

 

La respuesta depende de si la asignación actual se produjo al vencimiento o con anterioridad al vencimiento (es decir, una opción de estilo americano).  Al vencimiento, muchas cámaras de compensación emplean un proceso de ejercicio por excepción con la intención de facilitar los gastos operativos generales asociados con la provisión de las instrucciones de ejercicio por parte de los miembros liquidadores.  En el caso de las opciones de valores de EE. UU., por ejemplo, la OCC ejercerá automáticamente las opciones sobre acciones o índices que se encuentren en el dinero por, al menos, 0.01 USD, a menos que el cliente le proporcione al miembro liquidador instrucciones de ejercicio en contrario. De igual modo, si la opción larga tiene la misma fecha de vencimiento que la opción corta, y, al vencimiento, se encuentra en el dinero por un mínimo del ejercicio especificado por el umbral de excepción, la cámara de compensación lo ejercerá automáticamente, compensando efectivamente la obligación de acciones en la asignación.  Dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones, esto puede resultar en un débito o crédito de efectivo neto en la cuenta.

Si la asignación tiene lugar con anterioridad al vencimiento, ni IBKR ni la cámara de compensación actuará para ejercer una opción larga que se mantiene en la cuenta, ya que ninguna de las partes puede adivinar las intenciones del tenedor de la opción larga, y es probable que el ejercicio de la opción larga antes del vencimiento resulte en una pérdida del valor temporal, el cual podría realizarse mediante la venta de la opción.

¿Por qué no se me informa acerca de las asignaciones de posiciones en opciones para valores de EE. UU. hasta el día siguiente?

Overview: 

El procesamiento de notificaciones de ejercicio para las opciones de estilo americano en los días que no sean las fechas de vencimiento no se realiza en tiempo real, sino que la Options Clearing Corporation (OCC) lo toma como un procesamiento trasnoche de los lotes.   La secuencia de procesamiento que, por definición, resulta en un desfase de notificaciones de al menos un día para el cliente asignado, es la siguiente: 

  • La OCC normalmente les permite a sus miembros liquidadores enviar notificaciones de ejercicio en nombre de los clientes que mantengan una posición larga electrónicamente a lo largo del día pero, generalmente, al inicio de su procesamiento crítico por la noche, a más tardar (día E). 
  • Como parte de su secuencia de procesamiento trasnoche de las posiciones, la OCC asigna aleatoriamente las notificaciones de ejercicio que ha recibido a los intereses abiertos de sus miembros liquidadores.  Luego, la OCC pone dicha información a disposición de sus miembros liquidadores temprano por la mañana al día siguiente (día E+1). 
  • Para el momento en que la información está disponible las empresas liquidadoras, como IBKR, ya han completado su procesamiento de la actividad bursátil de ese día para proporcionarles a sus clientes los debidos extractos y la información sobre márgenes y liquidaciones.  Además, debido a que la OCC mantiene las posiciones de cliente de sus miembros liquidadores de manera agrupada (es decir, no conocen la identidad de los clientes, solo a la empresa liquidadora), el miembro liquidador debe, en cambio, ejecutar un procesamiento aleatorio para asignar aquellas notificaciones de ejercicio a los clientes que mantengan posiciones cortas en dicha serie de opciones en particular. 
  • Una vez que IBKR recibe de OCC la notificación de la asignación y completa el proceso aleatorio de asignación, las asignaciones se publicarán inmediatamente en el Trader Workstation de las cuentas afectadas y se reflejarán en los extractos de actividad diaria a partir del cierre de ese día (E+1). 

Además, debido a esta secuencia de procesamiento, y del hecho de que una opción larga pueda tener un valor en el tiempo remanente, IBKR no puede proporcionarle automáticamente a la OCC una notificación de ejercicio para los diferenciales de opciones largas contra la opción corta asignada como modo de compensar la obligación de entrega consiguiente. 

Los titulares de cuentas deberían consultar el documento de divulgación Características y riesgos de opciones estandarizadas, el cual IBKR le proporciona a cada cliente elegible para negociar opciones al momento de su solicitud. Este documento explica claramente los riesgos de la asignación,  y asimismo se encuentra disponible en línea en la página web de la OCC.

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